Consumer surplus vs. welfare standard in a political economy model of merger control

'This paper considers merger control in a common agency framework where firms and their competitors can influence the antitrust agency and where transparency while making lobbying less effective - also implies real resource costs. We examine the performance of two alternative standards that can be assigned to the antitrust agency in the presence of these regulatory failures. We find that under a welfare standard, lobbying leads to the clearance of relatively inefficient mergers that decrease welfare(i.e. there is a type II error). By contrast, under a consumer surplus standard, the agency will ban relatively efficient mergers that would increase welfare (i.e. there is a type I error). Lobbying actually reduces the extent to which this occurs, albeit at a cost in terms of real resources. We also find that a consumer surplus standard is more attractive when mergers are large, when increasing the size of a merger greatly enhances industry profits, when there is little transparency, and when co-ordination costs amongst competitors are low.' (author's abstract)'In diesem Beitrag wird die wettbewerbsrechtliche Analyse der Fusionskontrolle mit einem Agency-Ansatz erweitert, in dem Unternehmen die Kartellbehoerde beeinflussen koennen und wo Lobbying Kosten verursacht. Es werden zwei unterschiedliche Entscheidungskriterien der Fusionsbehoerde hinsichtlich ihrer Effizienz untersucht. Benutzt die Fusionsbehoerde ein Wohlfahrtskriterium fuehrt Lobbying seitens der Unternehmen zur Genehmigung von ineffiziente Fusionen, was zu einem Sinken der Wohlfahrt fuehrt. Andererseits fuehrt das Kriterium der Konsumentenrente zur Untersagung von verhaeltnismaessig effiziente Fusionen, was die Wohlfahrt ebenfalls reduziert. Daraus ergibt sich, dass eine Beruecksichtigung der Anreizstrukturen der Unternehmen die Wettbewerbsbehoerde zu beeinflussen, wohlfahrttheoretisch keine eindeutige Betrachtungsweise zulaesst. In diesem Sinne zeigt sich, dass das Kriterium der Konsumentenrente vorteilhafter ist, bei Mega-Fusionen, wenn Fusionen sehr profitable sind, wenn es wenig Transparenz gibt und wenn die Koordinationskosten zwischen den nicht-fusionierenden Unternehmen niedrig sind.' (Autorenreferat)German title: Konsumentenrente vs. Wohlfahrtskriterium in einem polit-oekonomischen Modell der FusionskontrolleSIGLEAvailable from UuStB Koeln(38)-20000106622 / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekDEGerman

Union power and product market competition Evidence from the airline industry

In diesem Beitrag wird ein strukturiertes Modell spezifiziert und geschaetzt, das den Zusammenhang zwischen Produktmarktwettbewerb und Gewerkschaftsmacht abbildet. Das Modell ist zweistufig. In der ersten Stufe werden im Rahmen von Verhandlungen zwischen Management und Gewerkschaften die Loehne bestimmt, und auf der zweiten Stufe folgt ein Preissetzungsspiel. Anhand von Daten fuer acht europaeische Fluggesellschaften fuer die Zeit von 1976 bis 1994 laesst sich empirisch ein Zusammenhang zwischen Preis-Kosten-Spanne und der Messung der Marktmacht in einem Modell des 'rent sharing' feststellen. Dabei wird deutlich, dass sich Wohlfahrtseffekte des 'rent sharing' hauptsaechlich durch eine Verringerung der Unternehmensgewinne ergeben und nicht so sehr aus der Konsumentenrente. Daraus kann abgeleitet werden, dass der statische Einfluss der Gewerkschaften mehr auf Gleichheit als auf Effizienz abzielt. (HH)'In this paper we specify and estimate a structural model which links product market competition and union power. The model has a two-stage setting in which wages are determined through bargaining between management and unions in the first stage, with a price-setting market game to follow in the second stage. Using data for eight European airlines from 1976-1994, we provide evidence on price-cost margins and the measurement of market power in a model of rent sharing. In particular, we find that the welfare effects of rent sharing work mainly through reducing firms' profits, rather than consumers surplus. As a consequence the static impact of unions is more on equity rather than efficiency.' (author's abstract)German title: Gewerkschaftsmacht und Produktmarkt-Wettbewerb: Evidenz aus der LuftfahrtindustrieAvailable from UuStB Koeln(38)-981102674 / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekSIGLEDEGerman

Union power and product market competition Evidence from the airline industry

'In diesem Beitrag wird ein strukturiertes Modell spezifiziert und geschaetzt, das den Zusammenhang zwischen Produktmarkt-Wettbewerb und Gewerkschaftsmacht abbildet. Das Modell ist zweistufig. In der ersten Stufe werden im Rahmen von Verhandlungen zwischen Management und Gewerkschaften die Loehne bestimmt, und auf der zweiten Stufe folgt ein Preissetzungsspiel. Anhand von Daten zu acht europaeischen Fluggesellschaften fuer die Zeit von 1976 bis 1994 laesst sich empirisch ein Zusammenhang zwischen Preis-Kostenspanne und der Messung der Marktmacht in einem Modell des 'rent sharing' feststellen. Dabei wird deutlich, dass sich Wohlfahrtseffekte des 'rent sharing' hauptsaechlich durch eine Verringerung der Unternehmensgewinne ergeben und nicht so sehr aus der Konsumentenrente. Daraus folgt, dass der statische Einfluss der Gewerkschaften staerker auf Gleichheit als auf mehr Effizienz abzielt.' (Autorenreferat)'In this paper we specify and estimate a structural model which links product market competition and union power. The model has a two-stage setting in which wages are determined through bargaining between management and unions in the first stage, with a price-setting market game to follow in the second stage. Using data for eight European airlines from 1976-1994, we provide evidence on price-cost margins and the measurement of market power in a model of rent sharing. In particular, we provide evidence on the amount of rent being shifted and its impact on prices, wages, and consumer surplus. According to our estimates, the inefficiency resulting from rent-shifting is only 1.2 cents for every dollar of rent shifting. In this sense, the static impact of unions is largely on equity and less on efficiency: the winners are the unions and the losers the consumer, while economic efficiency is relatively unaffected.' (author's abstract)German title: Gewerkschaftsmacht und Produktmarkt-Wettbewerb: Evidenz aus der LuftfahrtindustrieSIGLEAvailable from UuStB Koeln(38)-20001102827 / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekDEGerman

The scope of conflict in international merger control

'In this paper, we analyse the scope for conflict between national merger control agencies which assert jurisdictions simultaneously. We consider a positive model of merger control in which market definition and the analysis of dominance are both explicitly specified. We find that conflict in international merger control is less likely to occur when economic integration is high. Hence, 'globalisation' should alleviate rather than exacerbate conflict. In addition, we observe that conflict is less likely to arise between countries of different size and for extreme policy rules (very lenient or very strict) towards dominance.' (author's abstract)'In diesem Beitrag werden die Konfliktpotentiale zwischen Kartellbehoerden untersucht. Die Analyse basiert auf einem positiven Ansatz der Fusionskontrolle, in dem die Kartellbehoerde explizit modelliert wird. Es zeigt sich, dass Konflikte bei der internationalen Fusionskontrolle weniger wahrscheinlich sind, wenn Unternehmen auf integrierten Maerkten konkurrieren. In diesem Sinne fuehrt eine 'Globalisierung' der Weltwirtschaft zu einer Reduzierung des Konfliktpotentials zwischen Wettbewerbsbehoerden.' (Autorenreferat)German title: Die Konfliktmoeglichkeiten bei internationaler FusionskontrolleAvailable from http://skylla.wz-berlin.de/pdf/2000/iv00-14.pdf / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekSIGLEDEGerman