Investment Decisions and Tax Revenues Under an Allowance for Corporate Equity

In recent years, some European countries have relied on elements of an allow-ance for corporate equity (ACE) in the design of their tax systems. We analyse the effects of ACE-based taxation on rates of return and effective tax rates. In-vestment neutrality is lost if the imputed interest rate deviates from the market interest rate. With increasing profitability, the relative importance of the ACE compared with the statutory tax rate decreases. This might induce disadvantages for countries that compete for profitable, multinational companies. Revenue ef-fects indicate that tax rates under an ACE-based tax system should not exceed those in competing countries by much. --Allowance for Corporate Equity,Corporate Taxation,Effective Tax Rates,Tax Revenues

The Measurement of Effective Tax Rates: Common Themes in Business Management and Economics

Economic agents who face the diversity of tax systems demand condensed but sophisticated information on effective tax burdens. We analyse common features and differences between important forward-looking concepts of measuring effective tax rates in business management and economics and develop some useful properties for analysing and communicating them. We explore how the instruments can be employed to provide information on the impact of taxation on decision-making, competition, and distribution. The large variety of instruments proves very useful. However, it turns out to be necessary to reveal the measurement’s scope and to carefully choose the adequate approach and measure

The Measurement of Effective Tax Rates: Common Themes in Business Management and Economics

Economic agents who face the diversity of tax systems demand condensed but sophisticated information on effective tax burdens. We analyse common features and differences between important forward-looking concepts of measuring effective tax rates in business management and economics and develop some useful properties for analysing and communicating them. We explore how the instruments can be employed to provide information on the impact of taxation on decision-making, competition, and distribution. The large variety of instru-ments proves very useful. However, it turns out to be necessary to reveal the measurement?s scope and to carefully choose the adequate approach and measure. --Corporate Taxation,Decision-Making,Competition,Effective Tax Burden

Investment Decisions and Tax Revenues Under an Allowance for Corporate Equity

In recent years, some European countries have relied on elements of an allowance for corporate equity (ACE) in the design of their tax systems. We analyse the effects of ACE-based taxation on rates of return and effective tax rates. Investment neutrality is lost if the imputed interest rate deviates from the market interest rate. With increasing profitability, the relative importance of the ACE compared with the statutory tax rate decreases. This might induce disadvantages for countries that compete for profitable, multinational companies. Revenue effects indicate that tax rates under an ACE-based tax system should not exceed those in competing countries by much

The Effective Tax Burden of Companies and on Highly Skilled Manpower: Tax Policy Strategies in a Globalized Economy

Company taxes and taxes on highly skilled labour both influence the attractiveness of a particular region as a location for investment. We measure the effective tax burden on capital investment and on highly qualified labour in 33 locations across Europe and the United States. We then correlate both types of tax burden in order to study the different tax policy strategies applied in different countries. We identify three causes for different strategies: political institutions, preferences for redistribution and equality, and the position in globalisation and growth. Small countries, high growth rates, and federal structure with high tax autonomy stand for countries with lower tax burdens, especially on companies. Large countries, representative democracies with coalitions, and a high preference for redistribution are likely to induce higher tax burdens. --effective tax burden,tax policy,company taxation,personal income tax

Effektive Steuerbelastungen bei Vorliegen ökonomischer Renten

Die Messung der effektiven Steuerbelastung rentabler Investitionen ist mit zahlreichen methodischen Problemen verbunden. Diese lassen sich zum Teil mit einem auf Devereux und Griffith zurückgehenden Modell überwinden. Basierend auf ihrem Ansatz wird eine Maßgröße für die effektive Steuerbelastung rentabler Investitionen entwickelt, die in direkter Beziehung zu dem verbreiteten Konzept der effektiven Grenzsteuerbelastung steht. Ein Vergleich mit tariflichen Steuersätzen deutet auf steuerliche Vergünstigungen oder Benachteiligungen der Investitionen hin. Außerdem wird die Verbindung des Ansatzes zu betriebswirtschaftlichen Kapitalwertkalkülen aufgezeigt. Schließlich werden der Ansatz und die entwickelten Maße hinsichtlich ihres Anwendungsbereiches und ihrer Stärken und Schwächen eingeordnet

Effektive Steuerbelastungen bei Vorliegen ökonomischer Renten

Die Messung der effektiven Steuerbelastung rentabler Investitionen ist mit zahlreichen methodischen Problemen verbunden. Diese lassen sich zum Teil mit einem auf Devereux und Griffith zurückgehenden Modell überwinden. Basierend auf ihrem Ansatz wird eine Maßgröße für die effektive Steuerbelastung rentabler Investitionen entwickelt, die in direkter Beziehung zu dem verbreiteten Konzept der effektiven Grenzsteuerbelastung steht. Ein Vergleich mit tariflichen Steuersätzen deutet auf steuerliche Vergünstigungen oder Benachteiligungen der Investitionen hin. Außerdem wird die Verbindung des Ansatzes zu betriebswirtschaftlichen Kapitalwertkalkülen aufgezeigt. Schließlich werden der Ansatz und die entwickelten Maße hinsichtlich ihres Anwendungsbereiches und ihrer Stärken und Schwächen eingeordnet. -- The measurement of the effective tax burden on profitable investments encounters many methodological problems. Some of them can be overcome by using an approach presented by Devereux and Griffith. Based on their methodology, we develop a measure for effective tax rates for profitable investments which is directly connected with the well-known concept of effective marginal tax rates and thus can show whether an investment is favoured or discriminated against by a simple comparison with the statutory tax rate. Also, we show the connection between this approach and widespread calculations based on net present values. The methodology and the measures are classified with respect to their applicability and their advantages and disadvantages compared with other approaches.Steuerbelastung,Entscheidungsneutraliät der Besteuerung,Unternehmensbesteuerung,Kapitaleinkommensbesteuerung

Stellungnahme zum Steuervergünstigungsabbaugesetz und zu weiteren steuerlichen Maßnahmen

Mit den im Steuervergünstigungsabbaugesetz vorgesehenen Steueränderungen soll im Wesentlichen durch mehr Steuergerechtigkeit und verbesserte Steuertransparenz die Akzeptanz der Besteuerung gefördert werden. Gleichzeitig sollen die Einnahmen der öffentlichen Haushalte auf eine sichere und planbare Grundlage gestellt werden. Die vorgeschlagenen Maßnahmen müssen sich sowohl an diesen Zielen als auch an denen vorangegangener Steuerreformen messen lassen, was in besonderem Maße für die durch das Steuersenkungsgesetz im Jahr 2001 in Kraft getretene umfassende Unternehmenssteuerreform gilt. Mit dieser Reform sollte durch die Senkung der Steuerbelastung langfristig die Wettbewerbsfähigkeit und Investitionskraft deutscher Unternehmen sowie die Attraktivität des Standortes Deutschland für in- und ausländische Investoren gestärkt werden. Die Besteuerung sollte nach rechtsformneutralen und europatauglichen Maßstäben ausgerichtet werden, Steuergerechtigkeit, Transparenz und Planungssicherheit im Steuerrecht sollten erhöht werden

Stellungnahme zum Steuervergünstigungsabbaugesetz und weiteren steuerlichen Maßnahmen

Mit den im Steuervergünstigungsabbaugesetz vorgesehenen Steueränderungen soll im Wesentlichen durch mehr Steuergerechtigkeit und verbesserte Steuertransparenz die Akzeptanz der Besteuerung gefördert werden. Gleichzeitig sollen die Einnahmen der öffentlichen Haushalte auf eine sichere und planbare Grundlage gestellt werden. Die vorgeschlagenen Maßnahmen müssen sich sowohl an diesen Zielen als auch an denen vorangegangener Steuerreformen messen lassen, was in besonderem Maße für die durch das Steuersenkungsgesetz im Jahr 2001 in Kraft getretene umfassende Unternehmenssteuerreform gilt. Mit dieser Reform sollte durch die Senkung der Steuerbelastung langfristig die Wettbewerbsfähigkeit und Investitionskraft deutscher Unternehmen sowie die Attraktivität des Standortes Deutschland für in- und ausländische Investoren gestärkt werden. Die Besteuerung sollte nach rechtsformneutralen und europatauglichen Maßstäben ausgerichtet werden, Steuergerechtigkeit, Transparenz und Planungssicherheit im Steuerrecht sollten erhöht werden. --