1 research outputs found
An谩lisis de la evoluci贸n del precio del petr贸leo en presencia de conflictos sociales
En este trabajo se analiza como los precios del petr贸leo se ven afectados por crisis
econ贸micas, financieras o sociales mediante el an谩lisis de su evoluci贸n en 5 periodos de crisis,
con un importante impacto en la econom铆a mundial, como han sido: La guerra del golfo (1991), la
crisis asi谩tica (1997), los atentados terroristas del 11 de septiembre de 2001 en EE. UU., la crisis
financiera global del 2008 y la crisis sanitaria del COVID-19. Para ello, hemos estudiado series de
precios diarios de contratos spot y de futuros del petr贸leo Brent, de referencia en el mercado
europeo, analiz谩ndose su volatilidad mediante modelos no lineales de la familia GARCH, tanto del
tipo sim茅trico, como el propio GARCH, como asim茅tricos, us谩ndose en este caso el EGARCH y el
GRJ-GARCH. En este trabajo, se ha podido ver que los incrementos de incertidumbre provocados
por las diferentes crisis estudiadas han impactado de forma importante en la evoluci贸n del precio
del petr贸leo, mostrando como el mercado ha reaccionado de manera diferente dependiendo de la
naturaleza de la crisis.This work analyzes how oil prices are affected by economic, financial or social crises by
analyzing their evolution in 5 crisis periods, with a significant impact on the world economy, such
as: The Gulf War (1991), the Asian crisis (1997), the terrorist attacks of September 11th 2001 in the
U.S.A., the global financial crisis of 2008 and the health crisis of COVID-19. To this end, we have
studied series of daily prices for spot contracts and futures for Brent oil, a benchmark in the
European market, analyzing their volatility using non-linear models of the GARCH family, both of
the symmetrical type, as well as GARCH itself, such as asymmetric, using in this case the EGARCH
and the GRJ-GARCH. In this work, it has been seen that the increases in uncertainty caused by
the different crises studied have had a significant impact on the evolution of the oil prices, showing
how the market has reacted differently depending on the nature of the crisis