Financial Reporting under IFRS: A Topic Based Approach

The Internatonal Finacial Reporting Standards are quite different from other sets of accounting strandards, and are fundamentally different from US-GAAP, in that they are bases on principles, and not on details rules. Financial Reporting Under IFRS: a Topic Based Approach offers a global perpective on IFRS by representing the prescribed rationale and principles and illustrating them through numerous examples from large international companies. It aims to develop the fundamentals skills necesary to read and use the information contained in all types of financial statements, through examples, activities, questions and answers. Financial Reporting Under IFRS is idealy suited to the needs of students of accounting and financial reporting, but all users of financial statements, from creditors and investors to supplier, customers, employees and goverments will benefits from its concise, topic-based approach

CEO compensations in a stakeholders' regime : an empirical investigation with French listed companies

Ces dernières années, la publication du niveau de rémunération des dirigeants a soulevé d’intenses controverses. Un certain nombre d’études ont mis en évidence une relation positive entre le salaire des dirigeants et la performance de la société, aux Etats-Unis et en Grande- Bretagne. La rémunération des dirigeants est également proche de la structure du gouvernement d’entreprise. Or la structure française de gouvernement d’entreprise est différente de celle observée aux États-Unis ou en Grande-Bretagne. En France, la tradition voulait que l’on ne divulgue pas ou peu d’information sur le niveau de rémunération des dirigeants. Cependant depuis 2002, les sociétés cotées doivent indiquer dans leurs rapports annuels le montant des rémunérations des dirigeants et des membres du conseil d’administration. (loi NRE, 15 mai 2001). A partir d’un échantillon de 110 sociétés cotées françaises sur la période 2002-2004 (indice SBF 120), l’objet de cette recherche est d’apporter des éclairages sur la rémunération des dirigeants dans un pays connu pour être plutôt conservateur sur le sujet. Pour étudier les déterminants de la rémunération des dirigeants, nous avons utilisé trois mesures de cette rémunération : la partie fixe du salaire, le bonus annuel et la rémunération globale. Les premiers résultats montrent que les trois mesures de la rémunération des dirigeants peuvent être expliquées par la taille de la société, et la partie variable (bonus) par la performance boursière. Les résultats sur le risque sont plus mitigés et indiquent que le risque spécifique de la firme est négativement associé à la rémunération des dirigeants, ce qui confirme les résultats de Gray et Cannela (1997). Enfin, les variables de gouvernance ont un impact significatif sur le niveau de rémunération des dirigeants.CEO compensation; Corporate governance; Performance

LA GESTION DES RESULTATS COMPTABLES LORS DES FUSIONS ET ACQUISITIONS: UNE ANALYSE DANS LE CONTEXTE SUISSE

Cette recherche examine la gestion des résultats comptables par les dirigeants d'entreprises sujettes à des offres publiques d'achat (OPA) dans le contexte Suisse. La recherche comptable suggère que les transactions de fusions et acquisitions offrent un cadre propice à la gestion des résultats tant pour les dirigeants de l'entreprise cible que pour ceux de l'acquéreur (Easterwood, 1998 ; Erickson et Wang, 1999 ; North et O'Connell, 2002). Toutefois, les études empiriques relatives à cette question obtiennent des résultats divergents, et proviennent en outre essentiellement d'études menées dans le contexte américain. Notre recherche se propose d'enrichir la littérature comptable à travers l'analyse de la manipulation des résultats comptables par les firmes cibles d'OPA dans un contexte Européen. Dans cette perspective, la Suisse offre un cadre intéressant en raison des caractéristiques de son marché des prises de contrôle et de la flexibilité offerte aux dirigeants dans le choix des pratiques comptables comparativement à d'autres pays. Sur un échantillon de 50 sociétés suisses cibles d'OPA entre 1990 et 2002, nos résultats documentent une gestion significative des résultats comptables (mesurée par le niveau des accruals discrétionnaires) au cours de l'année qui précède celle de l'initiation de la transaction.Gestion des résultats ; fusions et acquisitions d'entreprises ; comptabilité internationale

Étude de la rémunération des dirigeants dans un modèle partenarial, le cas français

International audienceIntense controversy has surrounded the publication of the level of Chief Executives Officers' (CEO) compensation over the last years. Some studies have shown a positive relationship between CEO pay and firm performance, in the US and in the UK. Executive compensation is also closely related to the corporate governance structure which differs significantly in France from that in the US and the UK. Traditionally, very little information has been made publicly available on executive compensation in France. In 2002, publicly listed companies were asked to report CEO and board of directors' compensation (NRE law, 15 May 2001). Using a sample of 110 firms listed in France on the 2002-2004 periods (SBF 120 index), the purpose of the study is to shed some light on compensation of CEOs in a country that is known to be rather conservative on that point. We test the determinants of CEO compensations defined by three measures: individual salary, annual bonus, and total CEO compensation. Preliminary results show that executive compensations are explained by size and market-based performance for the annual bonus. The findings on risk are more mitigate and indicate that the firm specific risk is negatively associated with CEO compensation, as Gray and Cannela (1997) have shown. Finally, the corporate governance variables have a significant impact on the level of executive compensations.Ces dernières années, la publication du niveau de rémunération des dirigeants a soulevé d'intenses controverses. Un certain nombre d'études ont mis en évidence une relation positive entre le salaire des dirigeants et la performance de la société, aux Etats-Unis et en Grande-Bretagne. La rémunération des dirigeants est également proche de la structure du gouvernement d'entreprise. Or la structure française de gouvernement d'entreprise est différente de celle observée aux États-Unis ou en Grande-Bretagne. En France, la tradition voulait que l'on ne divulgue pas ou peu d'information sur le niveau de rémunération des dirigeants. Cependant depuis 2002, les sociétés cotées doivent indiquer dans leurs rapports annuels le montant des rémunérations des dirigeants et des membres du conseil d'administration (loi NRE, 15 mai 2001). A partir d'un échantillon de 110 sociétés cotées françaises sur la période 2002-2004 (indice SBF 120), l'objet de cette recherche est d'apporter des éclairages sur la rémunération des dirigeants dans un pays connu pour être plutôt conservateur sur le sujet. Pour étudier les déterminants de la rémunération des dirigeants, nous avons utilisé trois mesures de cette rémunération : la partie fixe du salaire, le bonus annuel et la rémunération globale. Ces premiers résultats montrent que les trois mesures de la rémunération des dirigeants peuvent être expliquées par la taille de la société, et la partie variable (bonus) par la performance boursière. Les résultats sur le risque sont plus mitigés et indiquent que le risque spécifique de la firme est négativement associé à la rémunération des dirigeants, ce qui confirme les résultats de Gray et Cannela (1997). Enfin, les variables de gouvernance ont un impact significatif sur le niveau de rémunération des dirigeants

Étude de la rémunération des dirigeants dans un modèle partenarial, le cas français

Ces dernières années, la publication du niveau de rémunération des dirigeants a soulevé d'intenses controverses. Un certain nombre d'études ont mis en évidence une relation positive entre le salaire des dirigeants et la performance de la société, aux Etats-Unis et en Grande-Bretagne. La rémunération des dirigeants est également proche de la structure du gouvernement d'entreprise. Or la structure française de gouvernement d'entreprise est différente de celle observée aux États-Unis ou en Grande-Bretagne. En France, la tradition voulait que l'on ne divulgue pas ou peu d'information sur le niveau de rémunération des dirigeants. Cependant depuis 2002, les sociétés cotées doivent indiquer dans leurs rapports annuels le montant des rémunérations des dirigeants et des membres du conseil d'administration (loi NRE, 15 mai 2001). A partir d'un échantillon de 110 sociétés cotées françaises sur la période 2002-2004 (indice SBF 120), l'objet de cette recherche est d'apporter des éclairages sur la rémunération des dirigeants dans un pays connu pour être plutôt conservateur sur le sujet. Pour étudier les déterminants de la rémunération des dirigeants, nous avons utilisé trois mesures de cette rémunération : la partie fixe du salaire, le bonus annuel et la rémunération globale. Ces premiers résultats montrent que les trois mesures de la rémunération des dirigeants peuvent être expliquées par la taille de la société, et la partie variable (bonus) par la performance boursière. Les résultats sur le risque sont plus mitigés et indiquent que le risque spécifique de la firme est négativement associé à la rémunération des dirigeants, ce qui confirme les résultats de Gray et Cannela (1997). Enfin, les variables de gouvernance ont un impact significatif sur le niveau de rémunération des dirigeants.Rémunération des dirigeants, gouvernement d'entreprise, performance

LES CARACTERISTIQUES DES CONTRATS DE DETTE ET LES CLAUSES RESTRICTIVES COMPTABLES : QUELS LIENS ?

Cette étude examine les facteurs déterminants le recours aux données comptables dans les contrats de dette. Les résultats suggèrent que le recours aux clauses comptables est positivement associé au risque de l'émetteur et aux dettes remboursables, et négativement à la maturité du prêt et la taille de la firme.Dettes; données comptables; clauses restrictives; théorie de l'agence

Economic Determinants of Multiple Accounting Method Choices in a Swiss Context

International audienceThis article investigates economic determinants that may affect multiple accounting method choices made by Swiss listed companies. It intends to make a contribution to the accounting choice literature for at least four reasons. This is, to our knowledge, the first study to investigate the economic determinants of Swiss accounting method choices. Second, Swiss firms provide an interesting sample for testing accounting method choices because they can choose from a much wider range of accounting methods than their American counterparts. Third, this study examines the balance sheet effect as well as the income statement effect. Lastly, multiple accounting methods are used instead of individual choices. The empirical results exhibit that income-accelerating accounting method choices is positively associated with the recourse to bank and private loans, the extent of assets specificity and the ownership dilution of the firm and negatively with labour force. Additionally, firms that select leverage-ratios decreasing accounting methods, make higher recourse to debt and especially bank loans to finance their activities and exhibit a higher proportion of specific assets than other corporations. Overall, this result suggests that in a Swiss context, managers may select accounting methods to decrease both debt and political costs as well as to increase their own compensation to some extent.<br/