From six to ten and beyond: The European Community at the crossroads

The purpose of this paper is to assess the main factors causing the impasse which the EC has reached. The next section examines the lack of consensus of the member states on the aims of the EC and on the means to achieve them. Subsequently, this is related to the EC enlargement. Finally, recommendations will be made on major policy issues in order to provide a new stimulus to the integration process in Western Europe.

The international trading order at the crossroads

As economic theory shows and experience underlines, international trade and the specialization associated herewith is one important source of economic growth, employment creation and technological innovation in participating countries. In awareness of this potential for increasing economic prosperity throughout the world, the architects of the international trading system, which was to emerge from the ashes of World War II, envisaged a framework of rules leading to, and securing, open markets. The General Agreement on Tariffs and Trade (GATT), which came into being in 1948, laid down such trade rules, basically the principles of non-discrimination and multilateralism in world trade. The aim was not to establish free trade, without any government intervention. What was meant is liberal trade, in which governments may interfere, but using price measures which are transparent and do not rule out competition (i.e. non-prohibitive tariffs rather than quantitative restrictions or subsidies). Adherence by the member countries to the principles of multilateralism and non-discrimination was expected to give rise to the production of an international public good: stability and predictability of trade rules.

The economic integration of Spain with the E.E.C: Problems and prospects

In 1959/60, there was a radical shift in Spain's economic development strategy from a strongly autarchic to a cautiously outward orientation. A group of neo-liberal technocrats who enterered for the first time since Civil War the governmental administration obviously understood that the establishment of the European Common Market (1957) and the introduction of external convertibility by the highly industrialized countries (1958) would accentuate the economic growth path in Western Europe and, thereby, open new possibilities of rapid economic development for Spain. After all, the Government recognized that economic integration is an important device for promoting economic development. This is particularly true if industrialization is considered as a corner-stone of rapid economic and social progress (as was, and is, the case in Spain). The arguments in favour of more integration are too well known to need a detailed elaboration here. Essentially, they refer to the economies of scale that can be achieved in a wider market than the relatively small national one, to the increase of overall efficiency that will result from the more competitive environment, and to the improvement in the allocation of resources that can take place by arriving at a product-mix according to the country's comparative advantage. Whatever the degree to which Spain was able to reap the benefits of integration, the economic boom, which the country has been experiencing since 1960, and which deserves to be regarded as an outstanding success story in terms of income expansion as well as of growth and structural changes of production and foreign trade proves that the opening of the economy was rewarding thus far.

Whither international trade policies? Worries about continuing protectionism

The eighties should have seen further progress in the liberalization of international trade. During the Tokyo Round of trade policy negotiations (completed in 1979) an agreement on tariff reductions was reached and several "Codes of Conduct" were set up with the aim of stopping the proliferation of non-tariff restrictions and thereby providing for stability and predictability of trade rules. But by now it has become evident that the Tokyo Round marked a turning point in the post-war development towards liberalization. The failure of the GATT Ministerial Meeting in November 1982, mainly due to the clash between the United States and the European Community (and France) over a credible commitment to roll back import restrictions and to curb export subsidies, was a clear indication that the spirit of free trade was fading away. Subsequently, we have witnessed a strong revival of protectionism in the United States - the country which had led the trade liberalization process in the post-war period. Whether the recent meeting of trade ministers in Punta del Este (Uruguay) has laid the foundations of a new liberalization era remains to be seen. The next section highlights recent developments in trade policies, in particular the continued drift into protectionism. It should become clear where countervailing efforts, through a new round of multilateral trade negotiations within GATT (to begin in 1987), are of greatest need. Subsequently, the consequences of current protectionism are recalled, both for the protecting countries themselves and for the world economy as a whole. This is followed by a brief discussion of the causes of observable clashes between international economists' prescriptions and the conduct of trade policies in practice. The last section addresses the prospects for restoring a functioning world trading order

Trotz des Exportbooms besteht Anpassungs- und Investitionsbedarf bei den deutschen Unternehmen

Viele deutsche Unternehmen liegen im internationalen Wettbewerb nicht mehr so unangefochten vorne, wie sie es von früher gewohnt waren. Ihr Weltmarktanteil ist derzeit niedriger als vor zehn Jahren, die Nettoausfuhrquoten gehen in zahlreichen Branchen, darunter auch in der Investitionsgüterindustrie, zurück. Hierin zeigen sich die Auswirkungen der über Jahre hinweg geringen Investitionstätigkeit und das Übergewicht von Verfahrensinnovationen gegenüber Produktinnovationen. Die derzeit lebhafte Exportkonjunktur verschleiert die bestehenden Wettbewerbsschwächen. So sind dank der drastischen realen Abwertung der D-Mark gegenüber dem Dollar wieder arbeitsintensive und standardisierte Produktionen rentabel geworden, für die die Bundesrepublik angesichts des hohen Reallohnniveaus auf Dauer keinen günstigen Standort bietet. Außerdem ist trotz wechselkursbedingter Wettbewerbsvorteile das Ausmaß an Unternehmens- oder branchenspezifischen Protektionsmaßnahmen und Subventionen nicht zurückgegangen, sondern es hat zugenommen, ohne daß dadurch notleidende Bereiche gesunden würden. Selbst im Hochtechnologiebereich, in dem die deutsche Wirtschaft von der Faktorausstattung her gesehen eigentlich Standortvorteile hat, laufen viele Unternehmen den Innovationsschüben in den Vereinigten Staaten und Japan hinterher. Nur vereinzelt warten sie mit hochwertigen neuen Produkten und Dienstleistungen auf. Daß die Ertragslage vieler außenhandelsintensiver Unternehmen, vor allem dank des Exportbooms, derzeit so gut ist wie lange nicht mehr, erweitert den Spielraum für die Inangriffnahme von zukunftsorientierten und risikoreichen Investitionen, durch die allein die Wettbewerbskraft der deutschen Wirtschaft unabhängig von der Wechselkursentwicklung gesichert und mehr neue rentable Arbeitsplätze geschaffen werden. Art und Richtung von Produktinnovationen sollten nicht durch staatliche Behörden bestimmt werden, da für sie die Zukunft auch ungewiß ist. Wenn der Staat Forschungsförderung betreiben will, sollte er dies indirekt tun, und für innovationsfreundliche Rahmenbedingungen sorgen, damit man das Aufspüren erfolgversprechender Aktivitäten dem marktwirtschaftlichen Suchprozeß überlassen kann

The domestic resource cost concept: Theory and an empirical application to the case of Spain

The problem of how to make an optimum use of a country's limited productive resources is often a crucial one to the policy makers in less developed countries (LDCs). Not surprisingly, therefore, the various methods of cost-benefit analysis have attracted much attention among professional economists and are finding a wide spread application in evaluating the social profitability of investment projects and in the planning decision-making process as well. Relatively less attention has been paid to yet another criterion of project appraisal in a developing country that has been developed independently of social cost benefit analysis - the so called domestic resource cost (DRC) approach to project appraisals. This approach is properly regarded as the application of the propositions of allocation theory when the project, or the industry in question, produces (or saves) foreign exchange. The DRC concept compares the opportunity costs of domestic resources (primary factors such as labour, capital, land) conmitted to the production of final goods with prices at which these goods can be exported or imported - the latter prices (the foreign exchange gained or saved) being considered as the ensuing benefits from production. The rationale for using the foreign exchange gained (through exports) or saved (through imports) as a standard of reference is that foreign exchange is relatively, and often critically, scarce in many developing countries.

Zur Neuordnung des Rohstoffhandels zwischen Entwicklungs- und Industrieländern

Im Rahmen der seit zwei Jahren mit großer Vehemenz geführten internationalen Diskussion um die Schaffung einer neuen Weltwirtschaftsordnung, spielt die Regulierung des Rohstoffhandels eine zentrale Rolle: Die Entwicklungsländer, die überwiegend noch auf Rohstoffproduktion und -export spezialisiert sind, pochen auf international sanktionierte Regelungen, die nicht nur die Rohstoffpreise stabilisieren helfen, sondern dies auf einem, wie es heißt, angemessenen und gerechten Niveau tun. Die Industrieländer, die nur in Einzelfällen über eine eigene ausreichende Rohstoffbasis verfügen, sind an völkerrechtlich abgesicherten Vereinbarungen interessiert, die den freien Zugang zu den Rohstoffquellen gewährleisten, und zwar zu Preisen, die nicht monopolistisch überhöht sind. Das Problem ist nicht neu, wie der anstand erhellt, daß schon vor 100 Jahren ein erstes internationales Rohstoffabkommen (für Zucker) mit dem Ziel der Preisstabilisierung und Versorgungssicherung abgeschlossen wurde, dem dann in der Zwischenkriegszeit sowie in den fünfziger und sechziger Jahren weitere folgten. Neu ist aber der weltwirtschaftliche Hintergrund, vor dem es virulent wird: Die bislang nach Dauer und Intensität beispiellose Preishausse, in deren Zeichen die internationalen Rohstoffmarkte von 1972 bis 1974 standen, und der Erfolg des OPEC-Kartells, den Preis für Rohöl 1973/74 vervierfachen zu können, haben in Entwicklungsländern die Vorstellung genährt, auch bei anderen Rohstoffen über größere Anbietermacht zu verfügen, als sie bis vor kurzem selber vermutet hatten. Konsequenterweise wollen sie nicht mehr nur eine Stabilisierung der Rohstoffpreise schlechthin, sondern auch den Preistrend losgelöst von den langfristigen Grenzkosten und der allgemeinen Marktlage nach oben richten, so daß sich zugleich ihre Terms of Trade gegenüber den Industrieländern verbessern. Die Rohstoffpolitik soll letztlich zum Hebel für einen verstärkten - und automatisierten - Ressourcentransfer von Nord nach Süd werden. Das in zahlreichen Deklarationen propagierte Mittel zum Zweck soll, neben der Bildung von Rohstoffkartellen zwischen den Produzentenländern, eine zwischen Erzeuger- und Verbraucherländern zu treffende Vereinbarung über ein allgemeines, alle Rohstoffe umfassendes Programm sein, also die Hinwendung zu weitgehendem Dirigismus im internationalen Rohstoffhandel

Die Welthandelsordnung auf dem Prüfstand: Weitere Liberalisierung oder neuer Protektionismus

Seitdem die Vollversammlung der Vereinten Nationen im Dezember 1974 gegen die Stimmen einiger weniger Industrieländer (darunter auch die Bundesrepublik Deutschland) die Charta der wirtschaftlichen Rechte und Pflichten der Staaten proklamiert hat, steht das sich nach dem zweiten Weltkrieg herausgebildete Weltwirtschaftssystem - und damit auch die internationale Handelsordnung - unter Beschuß. Das auf ex-post Koordinierung, d.h. auf Markt und Anreizen beruhende dezentrale System der internationalen Arbeitsteilung wird, mit kräftiger Unterstützung durch die osteuropäischen Staatshandelsländer, von den Entwicklungsländern in Frage gestellt. Diese setzen statt dessen auf eine neue Wirtschaftsordnung, deren Funktionsprinzip das der ex-ante Koordinierung ist, die letztlich also geplantes Wachstum und gelenkten Strukturwandel ermöglichen und den Steuerunqsmechanismus des Wettbewerbs aufheben soll. Es liegt nahe, hierin die Gefahr zu sehen - und dies auch deutlich zu machen -, daß die Weltwirtschaft wieder desintegrierenden Tendenzen ausgesetzt und ihre weitere Entwicklung fühlbar verlangsamt werden könnten, wenn es zu einer geplanten Weltwirtschaftsordnung kommt. Es wäre aber ein Fehlschluß, würde man das dezentrale System der internationalen Arbeitsteilung nur oder primär durch die dirigistische Konzeption der Entwicklungsländer bedroht sehen. Gegenwärtig besteht jedenfalls die begründete Vermutung, daß sich die wirtschaftspolitischen Entscheidungsträger in den Industrieländern selbst (die Bundesrepublik eingeschlossen) zunehmend schwerer tun, offene Märkte und Freizügigkeit aufrechtzuerhalten, im Handel mit Entwicklungsländern ebenso sehr wie im Warenaustausch untereinander

The expansion of manufactured exports in developing countries: An empirical assessment of supply and demand issues

Economist's thinking about the role of international trade in the process of economic development exhibits a cyclical behaviour. The classical thinking, which held sway until the 1930s, emphasized the crucial role of trade in promoting growth through the optimal allocation of resources made possible by the exploitation of international comparative advantage. By the 1950s, after years of frustration and disappointment in attempting to foster development on the basis of primary commodity exports, many economists, particularly those associated with the Latin American experience, rejected the logic of the classical argument, maintaining instead that underdevelopment is a fundamental problem of transforming the structure of an economy and not of merely achieving marginal optimality in the allocation of resources. Furthermore, imperfections of the international trading framework, such as increasing oligopolistic competition, discriminatory pricing on world markets and product differentiation, discredited deeply the idea of an export-led growth for developing countries. The economic consequence of the new viewpoint was a fundamental rejection of the market mechanism in favour of direct intervention and control of economic decision-making. The main tactic of this strategy was to force the substitution of imports with domestic production by controlling investment decisions and protecting the domestic market from international competition. By the mid-1960s, however, this strategy, or at least the tactics employed to pursue it, had proved unsuccessful (in terms of sustained growth, adequate expansion of industrial employment and removal of severe balance of payments constraints), in many instances only exacerbating problems they were designed to cure.