Institutions in transition : reliability of rules and economic performance in former Socialist countries

Building reliable institutions that support a market system is widely believed to be critical to a successful economic transition. The authors present indicators on the predictability of the institutional framework across twenty transition economies -including indicators of the predictability of rules, political stability, the security of property rights, the reliability of the judiciary, and the lack of corruption. They then investigate whether those indicators can explain differences in economic performance. The results suggest that the predictability of the framework may indeed explain a large part of differences in foreign direct investment and in economic growth among transition economies. Political stability and secure property rights are particularly important to entrepreneurial confidence in the economy.Statistical&Mathematical Sciences,Economic Theory&Research,Economic Conditions and Volatility,Environmental Economics&Policies,International Terrorism&Counterterrorism,Governance Indicators,National Governance,Economic Theory&Research,Environmental Economics&Policies,Statistical&Mathematical Sciences

Institutional obstacles to doing business : region-by-region results from a worldwide survey of the private sector

Case studies and anecdotal evidence have suggested that uncertainty about policies, laws, and regulations has hampered development of the private sector in many developing countries. The authors present results from a new cross-country survey that provides comparable data on local investors'problem in dealing with the state. The survey was conducted in 69 countries and covers more than 3,600 entrepreneurs. The questionnaire asked 25 questions about investors'perceptions about such issues as the predictability of laws and policies, the reliability of the judiciary, corruption in bureaucracies, and security of property rights. It also asked about general obstacles to doing business and the quality of state-delivered services. The authors discuss their methodology and present many findings. Among them: a) In less developed countries the majority of entrepreneurs constantly fear policy surprises and unexpected changes in rules that can seriously affect their business. Entrepreneurs in Asia have the most trust in government announcements of policy changes and changes in rules; entrepreneurs in the Commonwealth of Independent States are the most cynical about new announcements; and half of businessmen surveyed in Latin America and Central and Eastern Europe do not believe government announcements. b) Entrepreneurs worldwide feel that the cost of doing business is substantially increased by theft and crime and in many developing countries the business community feels that authorities do not adequately guarantee their personal safety and do not reliably enforce their property rights. c) Unreliable judiciaries are perceived as major problems in many developing countries. This applies in particular to the Commonwealth of Independent States and to Latin American countries. d) Entrepreneurs in industrial countries perceived the greatest obstacles to doing business to be tax regulations and high taxes, labor regulations, safety or environmental regulations, financing, regulations for starting new business and operations, and general uncertainty about the costs of regulation. e) Entrepreneurs in South Asia and Southeast Asia ranked the top obstacles to doing business as high taxes and tax regulations, inadequate infrastructure, inflation, labor regulations, and regulations for starting new businesses and operations. f) In the Middle East and North Africa, entrepreneurs considered lack of infrastructure the chief obstacle to doing business, followed by corruption, high taxes and tax regulations, and financing. g) In Central and Eastern Europe, high taxes and tax regulations were the only regulation-related obstacle ranked high, followed by financing, corruption, and inflation. h) The worst obstacles in Latin America were considered to be corruption and inadequate infrastructure, followed by crime and theft, problems with finance, and high taxes and tax regulation. i) In Sub-Saharan Africa the biggest problems were corruption, tax regulations and high taxes, inadequate infrastructure, inflation, crime and theft, and financing.Environmental Economics&Policies,Decentralization,Public Health Promotion,Health Monitoring&Evaluation,Enterprise Development&Reform,National Governance,Environmental Economics&Policies,Health Monitoring&Evaluation,Private Participation in Infrastructure,Small Scale Enterprise

Wenn eine geldpolitische Nebensache zur politischen Hauptsache wird: Das riesige Vermögen der Schweizerischen Nationalbank

Die aussergewöhnliche Geldpolitik des vergangenen Jahrzehnts hat der Schweizerischen Nationalbank (SNB) ein grösseres politisches Problem eingebrockt. Im Bemühen, den Schweizer Franken vor schädlichen Aufwertungsschüben zu bewahren, hat sie ihre Devisenbestände in kürzester Zeit mehr als verzehnfacht. Das hat ihr Vermögen derart massiv erhöht, dass es in zunehmendem Masse zum Objekt politischer Begierden wird; die jüngste Flut parlamentarischer Vorstösse belegt dies. Obwohl es sich dabei um einen reinen Nebeneffekt geldpolitisch motivierter Operationen handelt, steht dieses gigantische Vermögen zunehmend im Zentrum der öffentlichen Aufmerksamkeit. Das Papier analysiert den Aufbau des SNB-Vermögens und ordnet die politischen Forderungen in diesem Zusammenhang ein. Mithilfe einer stilisierten Bilanz der SNB analysieren wir die verschiedenen Möglichkeiten, das Vermögen und seine Erträge zu behandeln. Daraus leiten wir Empfehlungen ab, wie die SNB materiell und kommunikativ mit dieser Herausforderung umgehen könnte

Nachhaltigkeitsprobleme der Schweizer Altersvorsorge: Analyse und Ableitung eines Reformpakets

Die finanzielle Schieflage der Schweizer Altersvorsorge zu korrigieren, gehört zweifellos zu den wichtigsten wirtschaftspolitischen Hausaufgaben in den kommenden Jahren. Die Herausforderung besteht darin, eine Reform politisch durchzusetzen, die das System systematisch an die laufend steigende Lebenserwartung anpasst. Das Papier analysiert das Problem und schlägt auf dieser Basis ein in absehbarer Zeit realisierbares Paket vor. Es setzt sich aus drei, unterschiedlich gewichteten Reformelementen zusammen. Die Hauptreform besteht in einer Umsetzung der eingereichten Renteninitiative. Wegen der absehbaren Widerstände schlagen wir drei denkbare Eckpfeiler eines allfälligen Gegenvorschlags vor, welche die Essenz der Vorlage umsetzen, gleichzeitig aber die politischen Realisierungschancen spürbar erhöhen könnten. Ergänzt werden sollte diese Hauptreform durch zwei weitere Anpassungen. Einerseits eine zusätzliche Reform für die 2. Säule, die Automatismen bei der Anpassung von Umwandlungssatz und Mindestzins an die Lebenserwartung und die Kapitalmarktsituation sowie eine minimale Flexibilisierung der Rente vorsieht. Andererseits eine ergänzende Reform, die rasch zu realisierende steuerliche Erleichterung der Arbeitstätigkeit nach dem Rentenalter vorsähe, vor allem auch um Befürchtungen einer allfälligen Benachteiligung älterer Arbeitnehmenden entgegenzutreten

The Relative Effectiveness of Teachers and Learning Software: Evidence from a Field Experiment in El Salvador

This study provides novel evidence on the relative effectiveness of computer-assisted learning (CAL) software and traditional teaching. Based on a randomized controlled trial in Salvadoran primary schools, we evaluate three interventions that aim to improve learning outcomes in mathematics: (i) teacher-led classes, (ii) CAL classes monitored by a technical supervisor, and (iii) CAL classes instructed by a teacher. As all three interventions involve the same amount of additional mathematics lessons, we can directly compare the productivity of the three teaching methods. CAL lessons lead to larger improvements in students' mathematics skills than traditional teacher-centered classes. In addition, teachers add little to the effectiveness of learning software. Overall, our results highlight the value of CAL approaches in an environment with poorly qualified teachers

Gründe für eine substanzielle Erhöhung der Ressourcen für Contact Tracing und Testen

Umfassendes Contact Tracing und Testen für COVID-19 sind entscheidende Komponenten der Test-Rückverfolgbarkeit-Isolation-Quarantäne-Strategie (TTIQ). Allerdings hinkt die Schweiz derzeit bei der Anzahl Tests hinter vielen anderen Ländern mit vergleichbarem Einkommen her und zahlreiche Kantone sind nicht mehr in der Lage ein genügendes Contact Tracing zu gewährleisten. Unzureichende öffentliche Finanzierung scheint hierfür hauptverantwortlich. Wir schlagen deshalb vor, dass sich der Bund deutlich stärker engagiert und gemeinsam mit den Kantonen unverzüglich die Mittel für eine substanzielle Ausweitung beider Aktivitäten bereitstellt. Im Sinne einer wirtschaftlichen Kosten-Nutzen-Betrachtung ist dies eine der wirksamsten und am wenigsten invasiven Massnahmen zur Eindämmung der Ausbreitung der Pandemie. Die Aufstockung der öffentlichen Mittel für TTIQ stellt daher eine speziell zielführende wirtschaftspolitische Reaktion auf die Krise dar

Warum aus gesamtwirtschaftlicher Sicht weitgehende gesundheitspolitische Massnahmen in der aktuellen Lage sinnvoll sind

Der Bundesrat hat an seiner Sitzung vom 18. Dezember 2020 folgendes Anliegen formuliert: «Das EDI wird beauftragt, dem Bundesrat bis am 13. Januar 2021 eine volkswirtschaftliche Analyse der Taskforce über die Notwendigkeit und die Konsequenzen der bisher beschlossenen Massnahmen vorzulegen.» Die Task Force hat dem Bundesrat seine Einschätzung am 7. Januar 2021 vorgelegt; dieser Policy Brief ist eine überarbeitete Version, welche insbesondere die Hintergründe der Kalkulationen genauer erläutert; an den verwendeten Daten und Annahmen wurde gegenüber der ursprünglichen Version nichts verändert

Are Foreign Firms Privileged By Their Host Governments? Evidence From The 2000 World Business Environment Survey

Using the data from World Business Environment Survey (WBES) on over 10,000 firms across eighty one countries, this paper finds preliminary evidence that foreign firms enjoy significant regulatory advantages - as perceived by the firms themselves - over domestic firms. The findings on regulatory advantages of foreign firms hold with a variety of alternative measures of regulations and with or without firm- and country-level attributes and industry and country controls. There is also evidence that foreign firms' regulatory advantages are especially substantial vis-a-vis the politically weak domestic firms. Furthermore, the regulatory advantages of foreign firms appear stronger in corrupt countries than in non-corrupt countries