부분적분과정을 이용한 주가의 장기 평균회귀현상

과거 연구자들에 의해 언급된 주가의 평균회귀현상은 주식 시장 내 비효율성이 존재함을 의미한다. Fama and French(1988)는 주가의 평균회귀현상을 설명하기 위해, 주가가 I(1)의 불안정한 부분과 AR(1)의 안정적인 부분으로 구성된 상태공간모형 제안하였다. Khil and Lee(2002)는 AR(1)과정 대신 AR(2)로 모형 내 안정적인 부분을 개선시켰다. 이 모형들에 의하면, 주식 수익률의 음의 자기 상관은 7,8년 내에서만 지속된다. 즉 주가는 10년 이상의 긴 구간에서는 평균회귀현상을 보이지 않는다. 하지만 미국 주가 데이터를 바탕으로 회귀 분석한 결과 10년 이상의 구간에서도 음의 자기상관이 나타났다. 본 연구에서는 이러한 장기의 음의 상관은 주가 내 부분적분 과정으로 설명될 수 있음을 보이고, 부분적분과정을 포함하는 주가의 상태공간모형을 제안하였다. 상태공간모형의 모수 추정 후, 미국 주가 데이터의 이론적인 자기상관계수를 구한 결과, 회귀분석을 통한 결과와 장기적 구간에서 일치하였다. 이는 주식 시장내 비효율성이 10년 이상의 장기적 구간에서도 존재할 수 있음을 의미한다

정신생리학 자료를 이용한 소비자 선택 예측: 소비자 행태의 뉴로마케팅 연구

References : p.85-91 한국과학기술원 : 경영공학과, 2013.8, [ vii, 91 p. ]Many economists and econometricians assumed that peoples are rational. Based on this assumption, choice theory was developed. But sometimes choices are made by subconsciousness or by emotion. All the choices were not be able to be explained by rationality. However, techonological advances in neuroscience have deepened our understanding of nervous system. The scope of neuroscience has broadened to cognitive and behavioral science. In recent days, marketing scientists have employed various methods of neuroscience to understand the underlying dynamics of consumer choice.In this study, I address practical implication for delivering effective messages. And after that, discuss about endeavor to improve forecasting accuracy. Experiments in the following studies are separately designed and conducted. Yet the two studies follow the same ends to understand consumer choice by using psychophysiological responses. In study one, I measured and analyzed psychophysiological responses and self-reported emotional responses to risky pictures (tobacco and alcohol). Measurements are used to determine what kinds of messages are effective to which group of subjects. Based on the Limited Capacity Model of Motivated Mediated Message Processing (LC4MP), I elicited four hypotheses. A mixed ANOVA and Repeated Measures ANOVA were employed to test these hypotheses. As a result, I found that risk-takers in Korea are less positive and more negative to risky pictures. This is the opposite of results in the U.S.In study two, I analyzed the decision-making process of movie-goer through an experiment that also measures physiological responses. During the experiment, subject disclosed his or her choice set. I fitted and forecasted the final choice by employing two-stage model using physiological responses. And I compared the result of two-stage model to that of an ordinary multinomial logit model. By explicitly taking into account the consideration stage and the selection stage of choice respecti...한국과학기술원 : 경영공학과

이동통신 서비스 사례를 중심으로

학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 경영공학전공, 2006.2, [ 56 p. ]한국의 이동통신 서비스 시장의 초기에, 이동통신 서비스업체들은 휴대전화 단말기 보조금을 지급하여 진입 가격을 낮추어주는 방식으로 경쟁하였고, 이를 통하여 급속한 가입자수 증가를 이루어냈다. 이동통신 시장이 포화되어감에 따라 가입자 유지와 가입자 전환이 중요해지고 있다. 기존의 연구들은 경쟁과 가입자 전환, 의무가입기간 등의 고려가 없는 제한된 모형을 사용해왔다. 따라서 본 논문에서는 이것을 고려하여 기업의 최적 가격을 결정하려고 한다.한국과학기술원 : 경영공학전공