거시요인을 추가한 APT모형을 이용한 국내 채권포트폴리오 수익률 분석

학위논문 (박사)-- 서울대학교 대학원 : 경제학부(경제학전공), 2012. 8. 안동현.채권 포트폴리오 수익률에 대한 기존 연구들은 단일 채권지수모형 내지는 다중지수모형에 국한되어 분석이 시행되었다. 본 연구는 채권자산수익률 결정모형으로 기존의 시장지수 요인과 더불어 거시경제 요인을 동시에 고려한 APT모형의 적합성을 분석하고, 이를 바탕으로 개별 채권형 펀드 성과에 대한 평가를 시행하였다. 거시경제 요인의 선정은 특정 거시변수를 선택하여 사용하는 방식이 아닌 전체 거시경제변수로부터 주성분분석을 통해 통계적으로 유효한 주성분을 추출하는 방식을 사용하였다. 국내 채권 포트폴리오를 대상으로 실증분석한 결과, 첫째, 국내 거시경제변수들에 대한 주성분분석을 통해 통계적으로 유효한 거시경제 요인 2개를 추출했고, 추출한 거시경제 요인 및 시장지수 요인을 포함한 APT 모형에서 채권포트폴리오 기대수익률에 대한 APT의 가설을 기각하지 못하였다. 둘째, 채택된 모형 하에서 채권형 펀드 수익률의 알파 값은 유의한 (-)값으로 나타난 것으로, 적극적 운용이 패시브 전략의 기대수익률 대비 초과성과를 내지 못하였고, 보수를 차감하기 전의 성과 역시 초과성과를 내지 못하였다. 셋째, 보수와 초과수익률 사이에 유의한 (+) 상관성을 보였고, 규모와 초과수익률 사이에는 유의한 상관성을 보이지 않았다.I. 서론 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 II. 연구방법론 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 2.1 수익률 평가를위한 APT모형 설정 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 2.2 주성분 분석에서유효 요인갯수측정방법 . . . . . . . . . . . . . . . . 10 2.2.1 Bai-Ngs Information Criteria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 2.2.2 대안적 평가법1 : Generalized Bai-Ng Method . . . . . . . . . . . 12 2.2.3 대안적 평가법2 : Onatskis Method . . . . . . . . . . . . . . . . 14 III. 패시브 채권포트폴리오를 이용한모형실증분석 . . . . . . . . . . . . . . 16 3.1 APT모형요인선정 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 3.1.1 거래 가능한포트폴리오(tradable portfolio)선정 . . . . . . . . . 16 3.1.2 거시변수 요인선정 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 3.2 패시브채권포트폴리오의선정 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 3.3 모형specification및실증분석결과 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 IV. 개별채권형 펀드성과 평가 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 4.1 채권형펀드 분석자료 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 4.2 APT모형을 이용한채권형 펀드성과 분석 . . . . . . . . . . . . . . . . 43 4.3 거시변수-6모형에서추정한알파수익률분석 . . . . . . . . . . . . . . 50 4.3.1 보수차감 전및 보수 차감후 알파수익률비교 . . . . . . . . . 50 4.3.2 알파수익률에 대한보수와 규모의영향 . . . . . . . . . . . . . 54 V. 결론 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67 참고문헌 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 Abstract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72Docto

Syntheses, Evaluation, and Structure-Activity Relationships N-hydroxyhydantoin Derivatives as Competitive Inhibitors for Thermolysin

Maste

Development of nursing practice standards for patients with spinal cord injury

지역사회간호학과/석사[한글] 본 연구는 척수손상환자에게 질적인 간호를 제공하고 질 평가의 근거 자료가 될 수 있는 척수손상환자 간호실무 표준을 개발하는 방법론적인 연구이다. 예비 간호실무 표준은 문헌고찰 및 미국 간호협회와 미국 신경간호협회 실무표준을 토대로 하여 개발하였다. 표준에 따른 간호활동은 문헌고찰과 척수손상환자 간호와 관련된 전문가로 구성된 초점집단을 이용하여 우리나라의 임상상황에 알맞은 활동들로 세부항목을 작성하였다. 개발된 간호실무 표준에 대한 내용은 척수손상환자 영역에서 강의 경험이 풍부한 간호대학 교수 2인 및 수간호사 1인, 전공의 3인, 척수손상환자 간호업무에 5년 이상 근무한 경험이 있는 간호사 4인으로부터 검증 받은 후 최종 척수손상환자 간호실무 표준을 개발하였다. 본 연구에 대한 구체적인 결과는 다음과 같다. 1. 개발된 예비 실무표준은 12개의 표준과 30개의 기준 및 31개의 지표, 총 259개의 간호활동으로 구성되었다. 2. 1차 내용 타당도 검증은 예비 실무표준의 각 항목에 대하여 4점 척도 를 사용하여 3점 ‘타당하다’, 4점 ‘매우 타당하다’에 동의한 전문가수로 CVI(content validity index)를 구하였으며, 전체 항목에 대한 CVI는 모두 83%이상으로 높게 나타났다. 그러나 4개의 항목에서 전문가 타당 도가 83%이상이지만 문항의 추가, 삭제, 수정, 보완되어야 할 부분이 있었다. 3. 2차 내용 타당도 검증은 1차 내용 타당도에서 지적된 4개 문항을 재정 리 한 후 1차 내용 타당도와 같은 방법으로 CVI를 구하였으며, 4개 항 목 모두 전문가 합의율 83%이상을 나타내어 간호활동 항목으로 포함 시켰다. 4. 최종적으로 개발된 척수손상환자 간호실무 표준은 자료수집, 간호진단, 간호성과, 간호계획, 수행, 평가, 간호의 질, 업무수행평가, 전문성개 발, 협동, 윤리, 연구 등 12개의 표준과 이에 따른 30개의 기준과 31개 의 지표와 259개의 간호활동으로 구성되었다. 개발된 척수손상환자 간호실무 표준은 척수손상환자의 간호의 질을 향상시키고 임상실무 수행능력의 발전을 도모할 수 있는 기초 자료를 제공할 뿐만 아니라 척수손상환자를 간호하는 간호사들의 질 평가를 위한 제도적 장치 및 관리하는 지침서로써 활용될 수 있을 것이다. [영문]This is a methodological research study to develop standards of nursing practice that provide the fundamental data for the qualitative care and measurement of nursing for patients with spinal cord injury. Preliminary nursing practice standards were developed on the basis of review for the related literatures and the Nursing Standards from American Nurses Association and American Neuroscience Nurses Association. To determine the fine categories of preliminary nursing practice standards, this study was done the review of related literatures and the investigation by the specialist group related the nursing practice for patient with spinal cord injury and then was modified to appropriate standards for clinical nursing environment in Korea. Specialist group has excellent active members in the field of care for patients with spinal cord injury and 10 members of this group organized 2 professors in college of nursing, 1 head nurse, 3 residents, 4 nurses in the line of this field over 5 years. The final standards for patients with spinal cord injury was invented after the validity test by the specialist group. The results of this study are summarized as follows. 1. The Preliminary nursing standards for practice was composed of 12 standards, 30 criteria, 31 indicators , and total 259 nursing practical activities. 2. The first content validity test for each category of preliminary standards for practice was applied 4-point scale. The CVI (content validity index) was decided by the number of specialists who agreed 3 points(relevant) or 4 points(very relevant). The CVI of all categories were over 83%, but 4 categories over 83% were need to add, to delete, to modify, and to revise items. 3. The second content validity test for revised 4 categories was achieved CVI as well as the first content validity test. They received more than 83% agreement by the specialists and they were added in nursing activities. 4. The final version of the nursing practice standards for patients with spinal cord injury includes 12 standards (data collection, nursing diagnosis, nursing plan, implementation, evaluation, quality of nursing, performance evaluation, development of professionalism, partnership, ethics, research), 30 criteria, 31 indicators , and 259 nursing activities. According to the above results, I think the application of the nursing practice standards for patient with spinal cord injury is possible to provide the basic data in order to improve the quality of nursing and the performance ability of clinical practice. Also, I think this standards is possible to utilize as the systematic devise for evaluate the quality of nursing and as the guideline for nurses to care patients with spinal cord injury.ope

Topological data analysis of Korean music I －Structural effects of Sikimse for Dodeuri and Sujechon－

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