СТАН I ПРОБЛЕМИ РОЗВИТКУ БАНКІВСЬКОГО КРЕДИТУВАННЯ СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ УКРАЇНИ

The theoretical aspects of providing bank loans to agriculture enterprises are explored by the authors in this article. A pivotal role in the mechanism of financial provision of the agricultural sector of the national economy – a rationally organized system of credit − is indicated. The risks specifics faced by banks in lending to agrarian business are revealed. The attraction problems of credits by agricultural enterprises of Ukraine in the modern conditions are analyzed – low quality of collateral, high risks of agribusiness, inefficiency of credit policy, disregarding the specifics of the industry. Their elimination involves the symbiosis of managerial decisions of many social institutions. A comparative analysis of the bank lending dynamics of Ukraine's agricultural enterprises and other types of economic enterprises activity is carried out. It is proved that agriculture is one of the banking lending leaders. Contradictions have been revealed: on the one hand, there is an accelerated increase in total agricultural lending, and, on the other hand, agribusiness enterprises continue to require the attraction of financial resources to strengthen their positions in the economy of the country. Trends in the loans market granted to agricultural enterprises by currency and maturity are described with the help of the economic-mathematical modeling tool. The orientation of Ukraine's agricultural enterprises for short-term loans in national currency has been proved. It is substantiated that the demand for bank loans in small and medium-sized agribusiness is mainly induced by lower interest rates, in the large – need for working capital and investments. The means of correlation-regression analysis have proved positive influence of Ukraine's agrarian enterprises bank crediting on production of agricultural products and on the country's GDP. The directions of the credit system modernization of agricultural enterprises based on the research carried out were substantiated: application of an effective strategic direction of credit policy of banking institutions − outsourcing; state financial support at the expense of compensation of credit rates (cheaper credits) for farmers; development of credit co-operation.Раскрыты теоретические аспекты предоставления банковских кредитов предприятиям сельского хозяйства и специфика проблем, с которыми сталкиваются участники рынка банковского кредитования аграрной сферы в Украине. Исследована динамика объемов и структуры банковского кредитования сельскохозяйственных предприятий. Доказано укрепление позиций отрасли сельского хозяйства на рынке кредитов и их положительное влияние на производство сельскохозяйственной продукции. Определены направления улучшения кредитования сельскохозяйственных предприятий, среди которых: применение эффективного стратегического направления кредитной политики банковских учреждений − аутсорсинга; государственная финансовая поддержка за счет компенсации кредитных ставок для аграриев; развитие кредитной кооперации.Досліджено теоретичні аспекти надання банківських кредитів підприємствам сільського господарства. Розкрито специфіку проблем, з якими стикаються учасники ринку банківського кредитування аграрної сфери в Україні. Акцентовано на тому, що в аграрному секторі традиційні перепони на шляху активування банківського кредитування доповнюються низькою якістю застави, високою ризикованістю агробізнесу, неефективністю кредитної політики, неврахуванням специфіки галузі тощо. Їх усунення передбачає симбіоз управлінських рішень багатьох суспільних інституцій. У цьому руслі важлива подальша імплементація ухвалених державою програмних документів з отримання часткової компенсації відсоткових ставок за залученими кредитами і поліпшення кредитного клімату. Досліджено динаміку обсягів і структури банківського кредитування сільсьгосппідприємств. Попри розвиток партнерських форм залучення позикових коштів, банківське кредитування перманентно слугує драйвером розвитку вітчизняних сільгосппідприємств. Свідченням цього є прискорене зростання обсягів кредитів, виданих таким підприємствам порівняно з кредитуванням підприємств інших секторів економіки. Доведено зміцнення позицій галузі сільського господарства на ринку кредитів та їхній позитивний вплив на виробництво сільгосппродукції. Протягом 2010—2016 рр. збільшення банківського кредитування на млрд грн призводило до збільшення виробництва продукції сільськогосподарськими підприємствами на 82 грн/га, усіма господарствами – на 57 грн/га. Економетричний аналіз виявив, що зміна ВВП України на 78,1 % залежить від зміни кредитування сільськогосподарських корпорацій. Якщо кредити сільгосппідприємствам терміном на п’ять років збільшаться на 1 млн грн, то можна очікувати збільшення обсягу ВВП у середньому на 0,164 млрд грн. Окреслено напрями поліпшення кредитування сільсьгосппідприємств, серед яких: застосування дієвого стратегічного напряму кредитної політики банківських установ – аутсорсингу; державна фінансова підтримка за рахунок компенсації кредитних ставок для аграріїв; розвиток кредитної кооперації

ФОРМУВАННЯ ФІНАНСОВО СТАБІЛЬНОЇ ПЕНСІЙНОЇ СИСТЕМИ В УКРАЇНІ: ВИКЛИКИ, ПЕРЕДУМОВИ, КРИТЕРІЇ, ЗАХОДИ

This paper identifies the main tasks for solving the problem of creating an effective pension system in Ukraine. The macroeconomic, social-labor and demographic factors of development of the pension system of Ukraine are considered.Based on the operating consolidated budget data of the Pension Fund of Ukraine, it is proven a financial imbalance, which is covered by subsidies from the state budget.A critical analysis of the dynamics of the Pension Fund of Ukraine revenues and expenditures has been carried out.Based on the statistics of the Cabinet of Ministers and the Pension Fund of Ukraine, the growth rates of the average wage, the average pension, the number of pension tax payers and the number of pensioners have been calculated. The advantages and disadvantages of the increase in the indicators of the balance of the pension system are characterized.The example that confirms the unfairness of the approach to the calculation of pension payments to workers and self-employed individuals is presented.The main criteria for the effectiveness of the pension system are identified. The parameters for assessing the effectiveness of the pension system are described.A set of measures has been formed to improve the current Ukrainian pension system.The necessary value of the replacement coefficient to reach the average level of European countries is determined.The restrictions to which the regulatory documents that will form the basis of the strategy of long-term development of the pension system of Ukraine are listed.The conditions that should be formulated to ensure the balance and long-term financial stability of the pension system are proposed.The integration of the pension system into other institutions of public administration and their interdependence on the example of the budget of the Pension Fund of Ukraine have been proved, a considerable part of which is formed on the basis of budget transfers.Overall, there are outlined significant institutional changes required by the functioning of financially stable pension system. The main attention is paid to the introduction of a fully functioning three-tier pension system.Initial changes have been proposed to approaches to the accrual of pensions, which must meet European standards and take into account the valorisation of income.Визначено основні завдання для розв’язання проблеми створення ефективної пенсійної системи в Україні. Розглянуто макроекономічні, соціально-трудові та демографічні чинники розвитку пенсійної системи України.На основі даних чинного Зведеного бюджету Пенсійного фонду України доведено, що має місце фінансова незбалансованість, яка покривається за рахунок дотацій із державного бюджету.Проведено критичний аналіз динаміки доходів і витрат бюджету Пенсійного фонду України.На основі статистичних даних Кабінету Міністрів і Пенсійного фонду України розраховано темпи приросту середньої заробітної плати, середньої пенсії, кількості платників єдиного соціального внеску і кількості пенсіонерів. Охарактеризовано переваги і недоліки приросту показників збалансованості пенсійної системи.Представлено приклад, який підтверджує несправедливість підходу до нарахування пенсійних відрахувань робітникам і самозайнятим індивідам.Визначено основні критерії ефективності пенсійної системи. Описано параметри для оцінки ефективності функціонування пенсійної системи.Сформовано комплекс заходів для вдосконалення чинної української пенсійної системи.Визначено необхідне значення коефіцієнта заміщення для досягнення середнього рівня країн Європи.Перераховано обмеження, яким повинні відповідати нормативно-правові документи, які будуть основою стратегії довгострокового розвитку пенсійної системи України.Запропоновано умови, які повинні бути законодавчо оформлені для забезпечення збалансованості та довгострокової фінансової стійкості пенсійної системи.Доведено інтегрованість пенсійної системи в інші інститути державного управління та їхню взаємозалежність на прикладі бюджету Пенсійного фонду України, значна частка якого формується на основі бюджетних трансфертів.Загалом, окреслені значні інституційні зміни, яких вимагає функціонування фінансово стабільної пенсійної системи. Основну увагу приділено запровадженню повноцінної функціонуючої трирівневої пенсійної системи.Запропоновано початкові зміни підходів до нарахування пенсій, які повинні відповідати європейським стандартам і враховувати валоризацію доходів

СТАН I ПРОБЛЕМИ РОЗВИТКУ БАНКІВСЬКОГО КРЕДИТУВАННЯ СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ УКРАЇНИ

The theoretical aspects of providing bank loans to agriculture enterprises are explored by the authors in this article. A pivotal role in the mechanism of financial provision of the agricultural sector of the national economy – a rationally organized system of credit − is indicated. The risks specifics faced by banks in lending to agrarian business are revealed. The attraction problems of credits by agricultural enterprises of Ukraine in the modern conditions are analyzed – low quality of collateral, high risks of agribusiness, inefficiency of credit policy, disregarding the specifics of the industry. Their elimination involves the symbiosis of managerial decisions of many social institutions. A comparative analysis of the bank lending dynamics of Ukraine's agricultural enterprises and other types of economic enterprises activity is carried out. It is proved that agriculture is one of the banking lending leaders. Contradictions have been revealed: on the one hand, there is an accelerated increase in total agricultural lending, and, on the other hand, agribusiness enterprises continue to require the attraction of financial resources to strengthen their positions in the economy of the country. Trends in the loans market granted to agricultural enterprises by currency and maturity are described with the help of the economic-mathematical modeling tool. The orientation of Ukraine's agricultural enterprises for short-term loans in national currency has been proved. It is substantiated that the demand for bank loans in small and medium-sized agribusiness is mainly induced by lower interest rates, in the large – need for working capital and investments. The means of correlation-regression analysis have proved positive influence of Ukraine's agrarian enterprises bank crediting on production of agricultural products and on the country's GDP. The directions of the credit system modernization of agricultural enterprises based on the research carried out were substantiated: application of an effective strategic direction of credit policy of banking institutions − outsourcing; state financial support at the expense of compensation of credit rates (cheaper credits) for farmers; development of credit co-operation.Раскрыты теоретические аспекты предоставления банковских кредитов предприятиям сельского хозяйства и специфика проблем, с которыми сталкиваются участники рынка банковского кредитования аграрной сферы в Украине. Исследована динамика объемов и структуры банковского кредитования сельскохозяйственных предприятий. Доказано укрепление позиций отрасли сельского хозяйства на рынке кредитов и их положительное влияние на производство сельскохозяйственной продукции. Определены направления улучшения кредитования сельскохозяйственных предприятий, среди которых: применение эффективного стратегического направления кредитной политики банковских учреждений − аутсорсинга; государственная финансовая поддержка за счет компенсации кредитных ставок для аграриев; развитие кредитной кооперации.Досліджено теоретичні аспекти надання банківських кредитів підприємствам сільського господарства. Розкрито специфіку проблем, з якими стикаються учасники ринку банківського кредитування аграрної сфери в Україні. Акцентовано на тому, що в аграрному секторі традиційні перепони на шляху активування банківського кредитування доповнюються низькою якістю застави, високою ризикованістю агробізнесу, неефективністю кредитної політики, неврахуванням специфіки галузі тощо. Їх усунення передбачає симбіоз управлінських рішень багатьох суспільних інституцій. У цьому руслі важлива подальша імплементація ухвалених державою програмних документів з отримання часткової компенсації відсоткових ставок за залученими кредитами і поліпшення кредитного клімату. Досліджено динаміку обсягів і структури банківського кредитування сільсьгосппідприємств. Попри розвиток партнерських форм залучення позикових коштів, банківське кредитування перманентно слугує драйвером розвитку вітчизняних сільгосппідприємств. Свідченням цього є прискорене зростання обсягів кредитів, виданих таким підприємствам порівняно з кредитуванням підприємств інших секторів економіки. Доведено зміцнення позицій галузі сільського господарства на ринку кредитів та їхній позитивний вплив на виробництво сільгосппродукції. Протягом 2010—2016 рр. збільшення банківського кредитування на млрд грн призводило до збільшення виробництва продукції сільськогосподарськими підприємствами на 82 грн/га, усіма господарствами – на 57 грн/га. Економетричний аналіз виявив, що зміна ВВП України на 78,1 % залежить від зміни кредитування сільськогосподарських корпорацій. Якщо кредити сільгосппідприємствам терміном на п’ять років збільшаться на 1 млн грн, то можна очікувати збільшення обсягу ВВП у середньому на 0,164 млрд грн. Окреслено напрями поліпшення кредитування сільсьгосппідприємств, серед яких: застосування дієвого стратегічного напряму кредитної політики банківських установ – аутсорсингу; державна фінансова підтримка за рахунок компенсації кредитних ставок для аграріїв; розвиток кредитної кооперації