OSMANLI İMPARATORLUĞU’NUN SON YILLARINDA GAZETE REKLAMLARI VE UYGULAMALARI

Reklamcılık insanlarıbir mal veya hizmet satınalmaya ikna etmenin en etkili yollardan biridir. Türkiye ekonomisinde reklamcılığın önemi ve etkileri ile ilgili bir takım kitaplar, makaleler vb. bazıçalışmalarıbulmak mümkündür. Fakat, reklamcılığın tarihi ve başlangıcıhakkındaki çalışmalar söz konusu olduğunda, çok az çalışma olduğunu görmekteyiz. Biz bu çalışmada araştırmacıların dikkatini reklamcılığın tarihsel gelişimine çekmeye çalıştık. Bu çalışmanın esas konusu Osmanlı İmparatorluğu’ndaki gazete reklamlardır. Biz bu çalışmada, Osmanlıİmparatorluğu’nun son dönemindeki gazete reklamlarınısergiledik ve bilimsel bir analizle değerlendirdik

Türkiye’de Ekonomik Büyümenin Cinsiyet Ve Eğitim Temelinde İşsizliğe Etkisi

Bu çalışmada VAR yönteminden yararlanılarak 2009:1-2020:4 dönemi için Türkiye’de ekonomik büyümenin cinsiyet ve eğitim temelinde işsizlik oranına etkisi incelenmektedir. Çalışmada büyüme oranını temsilen reel gayrisafi yurtiçi hasıla değişkeni, işsizlik oranını temsilen genel işsizlik, erkek işsizlik ve kadın işsizlik oranı kullanılmaktadır. Literatürden farklı olarak hem kadın hem de erkeklerin eğitim seviyesine göre işsizlik oranları modellere dahil edilerek Türkiye’de ekonomik büyümenin hangi cinsiyet ve eğitim seviyesinde işsizliği etkilediği saptanmaktadır. Çalışma kapsamında yapılan literatür araştırmasında ekonomik büyümenin kadın ve erkek işsizlik oranına etkisini inceleyen çalışmalara sıkça rastlanırken, ekonomik büyümenin kadın ve erkeklerin eğitim durumlarına göre işsizlikleri üzerindeki etkisini analiz eden bir çalışmaya rastlanılmamıştır. Bu yönüyle çalışmanın literatüre katkı yapması beklenmektedir. Çalışmanın hem betimsel (descriptive) hem de ekonometrik analizi iki önemli bulgu saptamaktadır. Birincisi, incelenen dönemde, ekonomik büyümenin genel ve erkek işsizlik oranını düşürdüğü ancak kadın işsizlik oranı üzerinde etkili olmadığı yönündedir. İkinci bulgu ise ekonomik büyümenin erkeklerde temel ve orta eğitim seviyesindeki işsizliği düşürürken ileri eğitim seviyesinde etkilemediği, kadınlarda ise tüm eğitim seviyelerinde işsizliği düşürmediği yönündedir

Türkiye’de Para Politikasının Reel Sektörler Üzerindeki Etkisi

Bu çalışmanın temel amacı Türkiye’de para politikası uygulamalarının (araçlarının) etkisinin hangi kanallardan ekonominin reel sektörlerine aktarıldığını ve ekonomide bir para politikası şoku meydana geldiğinde reel sektörlerin ne yönde ve oranda bu şoktan etkilendiğini araştırmaktır. Literatürde para politikasının makroekonomik değişkenler üzerindeki etkisini konu alan birçok çalışma bulunmakla birlikte para politikası etkisinin sektörler arası farklılığı, bu farklılığın büyüklüğü ve temel nedenlerini konu alan sınırlı sayıda çalışma mevcuttur. Türkiye’de parasal aktarım mekanizmasının 4 kanalının da aynı anda sektörler üzerinde analiz eden benzer bir çalışmaya rastlanmamıştır. Bu çalışmada literatürden farklı olarak 2011:01-2019:12 dönemine ait aylık veriler kullanılarak, parasal aktarım mekanizmasının beklenti, faiz, kredi ve döviz kuru kanallarının sanayi, hizmet ve inşaat sektörü üzerindeki etkisi VAR (Vektör Otoregresif) yöntemi ile incelenmiştir. Çalışmadan elde edilen bulgulardan ilki parasal aktarım mekanizması kanallarının etkinliğinin sektörlere göre farklılık gösterdiğidir. İkinci bulgu sanayi sektöründe dört kanalında işlediği, hizmet sektöründe kredi ve döviz kuru, inşaat sektöründe ise beklenti ve döviz kuru kanalının işlediği yönündedir. Ayrıca üç sektörde dört parasal aktarım kanallarından ortak olarak yalnızca döviz kuru kanalının çalıştığı dolayısıyla reel ekonomiye en fazla etki eden kanalın döviz kuru kanalı olduğu görülmüştür

Monetary shocks, exchange rates and trade balances: Evidence from inflation targeting countries

This paper investigates the relationship among monetary policy shocks, exchange rates and trade balances in five Inflation Targeting Countries (ITCs). The investigation is based on Structural Vector Error Correction Models (SVECMs) with long run and short run restrictions. The findings reveal that a contractionary monetary policy shock leads to a decrease in price level. , a decrease in output, an appreciation in exchange rate, and an improvement in trade balance in the very short run. Our findings contradict the findings of price, output, exchange rate and trade puzzles that have been found in many empirical studies. Furthermore they are consistent with the theoretical expectations regarding the effect of a contractionary policy. The only long run restriction that we imposed on our models is that money does not affect real macroeconomic variables in the long run, which is consistent with both Keynesian and monetarist approaches. © 2010 Elsevier B.V

House prices and the macroeconomic environment in Turkey: The examination of a dynamic relationship

The aim of this paper is to examine the dynamic relationship between house prices, income, interest rates, housing permits, and share prices in Turkey, using Structural Vector Autoregressive (SVAR) models. This paper uses both monthly and quarterly data for the Turkish economy and applies four different SVAR models to reveal this dynamic relationship over the 2003-2016 period. The results show statistically significant and substantial relationships between the variables. The analysis also shows that house prices and housing permits as housing market variables are very sensitive to monetary policy and income shocks. The key finding of the study for policymakers is that a change in mortgage rates is the factor that most changes house prices. The study also shows that the housing market plays an important role in transferring monetary policy to the real economy in Turkey. © 2017 University of Belgrade

Spillovers of US unconventional monetary policy: quantitative easing, spreads, and international financial markets

This study investigates the international spillover effects of US unconventional monetary policy (UMP)-frequently called large-scale asset purchases or quantitative easing (QE)-on advanced and emerging market economies, using structural vector autoregressive models with high-frequency daily data. Blinder (Federal Reserve Bank of St. Louis Rev 92(6): 465-479, 2010) argued that the QE measures primarily aim to reduce US interest rate spreads, such as term and risk premiums. Considering this argument and recent empirical evidence, we use two spreads as indicators of US UMP: the mortgage and term spreads. Based on data from 20 emerging and 20 advanced countries, our empirical findings reveal that US unconventional monetary policies significantly affect financial conditions in emerging and advanced countries by altering the risk-taking behavior of investors. This result suggests that the risk-taking channel plays an important role in transmitting the effects of these policies to the rest of the world. The extent of these effects depends on the type of QE measures. QE measures such as purchases of private sector securities that lower the US mortgage spread exert stronger and more significant spillover effects on international financial markets than those that reduce the US term spread. Furthermore, the estimated financial spillovers vary substantially across countries and between and within the emerging and advanced countries that we examine in this study.Anadolu University Scientific Research Commission [1605E282]The authors would like to thank the five anonymous referees of this journal for their constructive comments. The first author ,ZY, also thanks Gencer Yildirim for his suggestions about the graphical visualization of the results and Anadolu University Scientific Research Commission for the financial support (Grant number: 1605E282)

The Effects of Monetary Policy Expectations on Financial Investment Instruments: The Case of Turkey

This study analyzes how the changes in expected monetary policy decisions affect the price of financial instruments and the relationships among financial instruments. The study employed a structural vector auto regressive (SVAR) model to investigate the relationship between expected monetary policy shocks and financial instruments in the framework of recessionary and expansionary sub periods. One of the most important findings is that the measure of expected monetary policy reacts to high frequency changes in financial instruments and, in return, financial instruments respond to changes in expected monetary policy. These findings support Cecchetti, Genberg, Lipsky and Wadhwani(2000) argument that "central banks are not neutral to financial markets shocks"

Asset prices and expected monetary policy: Evidence from daily data

This article explores the relationships among Libor, gold prices, the exchange rate, oil prices, fed funds futures prices and stock prices at a daily frequency. This article examines whether expected monetary policy, measured by changes in the prices of fed funds futures contracts, reacts to high frequency changes in asset prices and, in turn, whether asset prices respond to changes in expected monetary policy. The article reveals that there are statistically significant relationships between expected US monetary policy and shocks to Libor and exchange rates. It also reveals that there is no evidence of a systematic relationship between stock prices and expected monetary policy changes. Splitting the data into expansionary and recessionary periods using NBER dating, we find results for the expansionary periods that are very similar to the results for the entire period. For the periods of recession, we find little evidence of significant linkages between markets. © 2013 © 2013 Taylor ; Francis

Monetary Policy Shocks and Macroeconomic Variables: Evidence from Fast Growing Emerging Economies [Dataset]

This paper investigates both the effects of domestic monetary policy and external shocks on fundamental macroeconomic variables in six fast growing emerging economies: Brazil, Russia, India, China, South Africa and Turkey—denoted hereafter as BRICS_T. The authors adopt a structural VAR model with a block exogeneity procedure to identify domestic monetary policy shocks and external shocks. Their research reveals that a contractionary monetary policy in most countries appreciates the domestic currency, increases interest rates, effectively controls inflation rates and reduces output. They do not find any evidence of the price, output, exchange rates and trade puzzles that are usually found in VAR studies. Their findings imply that the exchange rate is the main transmission mechanism in BRICS_T economies. The authors also find that that there are inverse J-curves in five of the six fast growing emerging economies and there are deviations from UIP (Uncovered Interest Parity) in response to a contractionary monetary policy in those countries. Moreover, world output shocks are not a dominant source of fluctuations in those economies