Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların BOBİ FRS ve TFRS Açısından Değerlendirilmesi Evaluation of Tangible and Intangible Fixed Assets within the Context of BOBI FRS and TFRS

Globalleşen dünyada işletmelerin finansal tablolarının karşılaştırılabilir olması amacıyla muhasebe uygulamaları birbirine daha çok yakınsamakta ve standartlaşmaktadır. Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS), ortak bir muhasebe dili oluşturulması ve finansal tabloların gerçeğe uygun, anlaşılabilir ve karşılaştırılabilir olması noktasında birçok ülke tarafından uygulanmaktadır. Ancak, UFRS setinin genel olarak borsalarda işlem gören şirketleri kapsıyor olması, uygulama alanının genişlemesini önemli ölçüde kısıtlamaktadır. Konu ile ilgili yapılan çalışmalar neticesinde, bağımsız denetime tabi olup UFRS’lerin Türkçe tercümesi niteliğinde olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları’nı (TFRS) uygulamayan işletmeler için yerel bir finansal raporlama seti oluşturulmuştur. Bu set Büyük ve Orta Boy İşletmeler İçin Finansal Raporlama Seti (BOBİ FRS) olarak 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. BOBİ FRS seti genel olarak TFRS seti esas alınarak hazırlanmakla birlikte, TFRS setinden raporlamaya etki edebilecek düzeyde önemli bazı farklılıkları da içermektedir. Bu çalışmada bu farklılıkların maddi ve maddi olmayan duran varlıklar kapsamında tartışılması ve örneklendirilmesi amaçlanmıştır. Böylelikle; maddi ve maddi olmayan duran varlıkların TFRS ve BOBİ FRS kapsamındaki muhasebeleştirme farklılıkları ortaya konulmuş ve bu farklılıkların finansal raporlar üzerindeki etkileri finansal bilgi kullanıcıları açısından değerlendirilmiştir. Accounting practises are more convergent and standardized so that financial statements are comparable in the globalized world. International Financial Reporting Standards (IFRS) are implemented by many countries to establish a common accounting language and ensure that financial statements are relevant, understandable and comparable. However, since the IFRS mainly include the companies that are traded on the stock exchange, it limits the expansion of application significantly. Local financial reporting standards have been created for the firms that don’t use TFRS which are the Turkish translation of IFRS but are subject to independent audit. These standards entered into force as Financial Reporting Standard for Large and Medium Size Enterprises”(BOBI FRS) on January 1, 2018. It is generally based on TFRS and includes some significant differences that may affect the financial reporting. This study aims to discuss these differences within the context of tangible and intangible fixed assets. Thus; the accounting differences of tangible and intangible assets within TFRS and BOBI FRS are presented and the effects on financial reports of these differences are evaluated in terms of financial users

BİST Endeksleri ile Kurumsal Yönetim Endeksi Arasındaki Volatilite İlişkisinin İncelenmesi Investigation of Volatility Relation Between BIST Indexes and Corporate Governance Index

Bu çalışma temel Borsa İstanbul endeksleri ile kurumsal yönetim endeksi (XKURY) arasındaki volatilite yayılımı ve uzun dönemli ilişkiyi test etmektedir. Endeksler arasındaki uzun dönemli ilişki Johansen Eşbütünleşme testi ile sınanmış ve zaman serilerinin durağanlığı ADF ve PP birim kök testleri ile tespit edilmiştir. Çalışma sonuçlarına göre, en yüksek getiriye sahip endeks XKURY ve en yüksek volatiliteye sahip endeks BİST 30 olarak belirlenmiştir. XKURY, BİST100, BİST50 ve BİST30 endeksleri arasındaki eşbütünleşme ilişkileri ayrı olarak tahmin edilmiştir. Tahmin sonuçlarına göre, en yüksek ayarlama (yakınsama) hızına sahip değişkenler XKURY ve BİST50'dir. Granger nedensellik sonuçlarına göre, XKURY, BİST100'ün Granger nedeni değilken, BİST100 XKURY Granger nedenidir. Diğer değişkenler arasında iki yönlü bir nedensellik vardır. Nedenselliğin yönünün en güçlü olduğu ilişki BİST30’un XKURY üzerine olan ilişkisi üzerinedir. Kurumsal yönetim endeksine dâhil olan şirketler göreceli daha yüksek getiriye ve daha düşük volatiliteye sahiptir. This study tests the volatility spread and long-term relationship between Borsa Istanbul indexes and Corporate Governance Index (XKURY). The long-run relationship between the indexes is analyzed by the Johansen Cointegration test and the stationarity of time series is investigated by ADF and PP unit root tests. According to the study results, the index with the highest return is XKURY and the index with the highest volatility is BIST 30. The cointegration relations between XKURY, BIST100, BIST50 and BIST30 indexes are separately estimated. According to the estimation results, the variables with the highest speed of adjustment (cointegration) are XKURY and BIST50. According to the results of Granger Causality, XKURY is not the Granger cause of BIST100 but BIST100 is the Granger cause of XKURY. Among other variables, there is a two-way causality. Firms included in the corporate governance index have relatively higher return and lower volatility

Firm Life Cycle Concept in Accounting : A Literature Review

Firma yaşam döngüsü teorisi muhasebe alanında uzun yıllardır çalışılan ve işletmelerin daha homojen bir şekilde gruplandırılmasını sağlayan önemli bir analiz tekniğidir. Firma yaşam döngüsü, pazarlama ve mikroekonomi teorilerinden türetilen ve firmaların tıpkı canlı bir organizma gibi çeşitli yaşam döngüleri olduğunu ileri süren ve deterministik olmayan bir kavramdır. İşletmelerin yaşam döngüsü evresinin doğru ve güvenilir bir şekilde tespit edilmesi, alınacak finansal ve finansal olmayan kararlar üzerinde son derece etkilidir. Bu çalışmanın temel amacı, firma yaşam döngüsü teorisinin gelişim sürecini ele alarak literatürdeki çalışmaları konularına göre incelemektir. Bu kapsamda, öncelikle temel firma yaşam döngüsü modelleri ve tanımlayıcı çalışmalara yer verilmiştir. Firma yaşam döngüsünün aracı rol üstlendiği değer ilişkisi, kazanç yönetimi, firma performansı, sermaye yapısı, temettü politikaları, risk ve diğer alanlardaki araştırmalar çalışmanın diğer konuları arasındadır. Firma yaşam döngüsünün birçok çalışmada önemli bir analiz tekniği olarak kullanılmasına rağmen Türkiye’de bu konuyla ilgili yeterince araştırmanın yapılmaması çalışmanın önemli bulguları arasında yer almaktadır.Firm life cycle theory is a significant analysis technique that has been studied in the field of accounting for many years. Firm life cycle is a non-deterministic concept that is derived from the marketing and microeconomics theories and suggests that firms have various life cycles like a living organism. Accurate and reliable determination of the life cycle stages of firms is highly effective on financial and non-financial decisions. The main purpose of this study is to present the development process of the firm life cycle theory and to examine the studies in the literature. First, descriptive studies and main firm life cycle models are discussed in the paper. The intermediary role of firm life cycle in the fields of value relevance, earnings management, firm performance, capital structure, dividend policies and risk are among the other subjects of the study. Although the firm life cycle analysis is a key technique in many studies, there are only few researches in Turkish literature according to the findings

Timeliness of Corporate Reporting in Developing Economies: Evidence From Turkey

This paper empirically investigates the effects of both firm and audit - specific factors on the timeliness of financial reporting practices of firms listed on Borsa Istanbul using panel data methodology. This study employs a data set containing annual data from 150 non-financial Turkish listed companies in Borsa Istanbul between the years 2009 – 2014 to document their reporting behaviors. Descriptive analysis indicates that average reporting time is 69 days for the whole sample and 62 days and 74 days for individual and consolidated financial statements respectively. In line with prior studies, firm size, dividend per share, auditor type and good news (income), unsurprisingly, has a significant negative impact on timeliness behavior of sample firms. In addition, financial statement type (individual and consolidated financial statements) also has a significant effect on reporting time. On the other hand price to book ratio and leverage of firms have no significant impact as hypothesized. Examining the reporting behavior of emerging markets contribute to the literature through comparing with the developed countries and indicating the factors which have impact on timeliness. The outcomes of research also provide some insights to the interested parties and regulatory bodies to evaluate the preparation of financial statements in terms of timeliness

Value Relevance of Cash Flows and Earnings: Borsa Istanbul Application

Değer ilişkisi kavramı işletmelerin piyasa değerlerini muhasebe göstergeleriyle açıklamaya çalışan ve son yıllarda sıklıkla kullanılan bir teoridir. İşletmelerin hisse senedi fiyatlarını ve hisse senedi getirilerini etkileyen faktörlerin tespit edilmesi birçok çalışmanın konusunu oluşturmaktadır. Bu çalışmanın amacı, hisse senedi bilgilerini farklı bir perspektiften değerlendirmek için farklı firma yaşam eğrisi evrelerinde kazançların ve nakit akış temelli bilgilerin göreceli değer ilişkisini incelemektir. Çalışmada 2006 – 2014 yılları için Borsa İstanbul’da faaliyet gösteren 153 finansal olmayan işletme, Myers (1977) ve Black (1998a,b) modelleri kullanılarak incelenmiştir. Kurulan regresyon modellerinde R2 değerleri ve katsayıların işaretleri karşılaştırılarak hipotezler test edilmiştir. Çalışma sonuçlarına göre, kazançlar tüm firma yaşam eğrisi evrelerinde daha yüksek değer ilişkisine sahipken nakit akış bilgileri içerisinde ise en açıklayıcı bileşen yatırım faaliyetlerinden nakit akışlarıdır.Value relevance concept is a widely studied theory to explain market values of firms through accounting indications in recent years. Determining the factors affecting stock prices and stock returns of companies is the subject of many studies. The purpose of this study is to examine the relative value relevance of earnings and cash flow based information in different firm life cycle stages to assess the stock information from a different perspective. 153 non-financial firms operating on Borsa Istanbul for the years of 2006 – 2014 are investigated through using Myers (1977) ve Black (1998a,b) models. Hypotheses are tested through comparing the R2 values and signs of coefficients in the regression models. According to the study results, while earnings are more value relevant in all firm life cycle stages, the most explanatory cash flow measure is the cash flow from operations in cash flow information

Key Audit Matters in Independent Auditing from the Perspective of Professional Accountants

Bağımsız denetime yeni bir bakış açısı kazandıran kilit denetim konuları denetçi raporlarının popülaritesinin artmasında önemli bir rol oynamaktadır. Bu çalışmada, 2017 yılında uygulamaya giren BDS 701 “Kilit Denetim Konularının Bağımsız Denetçi Raporunda Bildirilmesi” standardının gelişim süreci ve uygulama alanı incelenmiştir. Bu kapsamda, kilit denetim konularına (KDK) yönelik muhasebe paydaşlarının görüş ve düşüncelerinin ortaya konulması amacıyla 242 muhasebe öğretim elemanı ve meslek mensubuna anket uygulanmıştır. Çalışmada katılımcılara 18 tane 5’li likert tipi ifade sorusu, 1 açık uçlu soru ve 5 demografik soru yöneltilmiş ve elde edilen veriler istatistiki analizlere tabi tutulmuştur. Elde edilen sonuçlara göre, katılımcıların büyük bir bölümü, KDK bildiriminin denetim kalitesine pozitif yönde katkı sağlayacağını düşünmekte ve denetim raporlarının daha şeffaf, güvenilir ve iletişim değerinin yüksek olacağını ifade etmektedir. Buna ek olarak, KDK’ların bildirilmesinin denetçi üzerinde cezai, hukuki ve maliyet anlamında çeşitli baskı unsurları oluşturabileceği beyan edilmiştir. Ayrıca, denetim raporlarında KDK’ların sunulmasının denetçinin iş yükünü artıracağı ancak denetim raporlarının yayınlanması sürecinin olumsuz etkilenmeyeceği çalışmanın diğer sonuçları arasında yer almaktadır.The key audit matters that give a new perspective to independent audit play a major role in increasing the popularity of auditor reports. In this study, the development process and application area of ISA 701 “Communicating Key Audit Matters in the Independent Auditor’s Report” which was put into practice in 2017 was examined. In this context, a questionnaire was applied to 242 accounting teaching staff and members of accounting profession in order to reveal the opinions of the accounting stakeholders regarding the key audit matters (CAM). In the study, 18 5-point Likert-type questions, 1 open-ended question and 5 demographic questions were asked to the participants to be used in statistical analyses. According to the results, a large part of the participants think that the CAM notification will contribute positively to the quality of the audit and the audit reports will be more transparent, reliable and communication value of reports will be higher. In addition, it is declared that the notification of CAMs might create various pressure on the auditor such as litigation risk, audit fine, audit cost and workload. The participants state that the CAM notification would not adversely affect the timeliness of the audit reports

Kurumsal Yaşam Eğrisi ve Muhasebe Performansı: Borsa İstanbul Örneği

This study examines the association between accounting performance measures and stock returns with the corporate life cycle theory. Corporate life cycle stages which are derived from the product life cycle are the results from changes in the strategic activities of the firms. We use Anthony and Ramesh (1992) value relevance model to test whether the stock market responses to three accounting measures (sales growth, capital expenditures, and earnings) are the functions of life cycle concept. We choose 153 nonfinancial firms that operate on Borsa Istanbul for the years between 2006 and 2014 for the analyses. According to the results, three accounting performance measures that are unexpected sales growth, unexpected capital expenditures, and unexpected earnings are most (least) highly valued in growth (decline) stage. In addition, while technology and communication industries at the growth stage, metal industry, cement and glass products industry are at the decline stageBu çalışma, muhasebe performansı ölçümleri ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişkiyi kurumsal yaşam döngüsü teorisi ile birlikte incelemektedir. Ürün yaşam eğrisinden türetilen kurumsal yaşam eğrisi evreleri, firmaların stratejik faaliyetlerinde meydana gelen değişimlerin sonucudur. Üç muhasebe ölçümüne (satış büyüme hızı, sermaye harcamaları ve kazançlar) hisse senedi piyasasalarının tepkisinin yaşam eğrisi kavramının bir fonksiyonu olup olmadığını test etmek amacıyla Anthony and Ramesh (1992) değer ilişkisi modeli kullanılmıştır. Analizler için 2006 ve 2014 yılları arasında Borsa İstanbul’da faaliyet gösteren 153 finansal olmayan işletme seçilmiştir. Çalışmanın sonuçlarına göre, üç muhasebe performans ölçümü olan beklenmeyen satış büyüme hızı, sermaye harcamaları ve kazançlar büyüme (düşüş) evresinde en yüksek (düşük) değer ilişkisine sahiptir. Buna ek olarak, teknoloji ve ulaştırma sektörleri büyüme evresinde yer alırken, metal sanayi, çimento ve cam ürünleri sektörleri düşüş evresinde yer almaktadır

THE EFFECT OF RESEARCH AND DEVELOPMENT EXPENSES ON FIRM PROFITABILITY: EVIDENCE FROM BIST MANUFACTURING SECTOR

Bu çalışmanın amacı, Ar-Ge yatırımlarının işletmelerin kârlılığı üzerindeki etkilerinin tespit edilmesidir. Çalışmanın örneklemi,Borsa İstanbul’da (BİST) imalat sektöründe 2005 – 2016 tarihleri arasında faaliyet gösteren 60 işletmeden oluşmaktadır. ArGe giderleri ile kârlılık arasındaki ilişki panel veri analizi yöntemlerinden Sistem-GMM modeli kullanılarak incelenmiştir. Bunaek olarak, firma büyüklüğü (toplam varlıklar, toplam öz kaynaklar ve piyasa değeri), sermaye yapısı (finansal kaldıraç oranı,finansman oranı) likidite (cari oran) ve maddi duran varlık oranları da modele dâhil edilmiştir. Çalışma sonuçlarına göre, ArGe giderleri ile kârlılık arasında pozitif ve istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki bulunmuştur. Ayrıca, firma büyüklüğü, likidite vemaddi duran varlık oranları ile kârlılık arasında da pozitif ve anlamlı bir ilişkiye ulaşılmıştır. Finansal kaldıraç oranı ve finansmanoranı kârlılık üzerinde negatif ve istatistiksel olarak anlamlı bir etkiye sahiptir.The purpose of this study is to find out possible effects of R&D investments on firms’ profitability. The sample of the study consists of 60 firms operating in the manufacturing sector in Borsa Istanbul (BIST) between 2005 and 2016. The association between R&D expenses and profitability is examined by using the System-GMM model that is one of the panel data analysis methods. In addition, firm size (total assets, total equity and market value) capital structure (financial leverage and debt ratio), liquidity (current ratio) and tangibility ratios are also included in the model. According to the results, there is a positive and statistically significant relationship between R & D expenses and profitability. Besides, there is also positive and statistically significant relationship between the firm size, liquidity, tangibility ratios and profitability. The financial leverage ratio and the debt ratio have a negative and statistically significant effect on profitability

An Investigation on the Development and Implementation of the Normal Costing Approach

Normal maliyetleme yaklaşımı, küresel düzeydeki muhasebe uygulamalarının Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarına daha fazla yakınsamasının bir sonucu olarak, artık çok daha fazla bilinen bir yöntem haline gelmiştir. Normal maliyetleme yaklaşımının giderek daha fazla önem kazanması, yöntemin hem maliyet ölçümleme sistemi üzerinde hem de maliyet kayıt sistemi üzerindeki etkilerinin daha detaylı bir biçimde incelenmesi ihtiyacını ortaya çıkarmıştır. Birçok uygulayıcının beklentisinin aksine, maliyet ölçümlenmesinde normal maliyetleme yaklaşımından faydalanılması aslında birçok kapsamlı ve karmaşık hesaplamayı da beraberinde getirmektedir. Ayrıca, elde edilen sonuçların nasıl muhasebeleştirilmesi gerektiği hususunda da Muhasebe Sistemi Uygulama Genel Tebliği (MSUGT), Türkiye Muhasebe/ Finansal Raporlama Standartları (TMS/TFRS) ve yakın zamanda yürürlüğe giren Büyük ve Orta Boy İşletmeler İçin Finansal Raporlama Standardı (BOBİ FRS) açısından önemli farklılıklar bulunmaktadır. Bu çalışmada; normal maliyetleme yaklaşımının nasıl ortaya çıktığı ve varsayımları incelenmiştir. Buna ek olarak, yaklaşıma göre hesaplamanın nasıl yapılması gerektiği ve nasıl bir kayıt yöntemi izlenmesi gerektiği konularında kavramsal ve uygulamaya yönelik aydınlatıcı bilgiler sunulması amaçlanmıştırThe normal costing approach has become a well-known method as a consequence of the convergence of global accounting practices to international accounting / financial reporting standards. The increasing importance of the normal costing approach has led to the need for a more detailed examination of the effects both on the cost measurement system and on the cost recording system. Contrary to the expectation of many practitioners, the use of the normal costing approach in measuring the cost actually brings with it many comprehensive and complex calculations. There are also significant differences regarding how the results should be recognized in terms of the Accounting Standard Implementation General Communiqué (MSUGT), Turkish Accounting / Financial Reporting Standards (TAS/TFRS) and the Financial Reporting Standard for Large and Medium Businesses (BOBİ FRS) that has entered into force recently. In this study, the emergence of normal costing approach and its assumptions are examined. In addition, it is aimed to provide conceptual and application-oriented information on how calculation should be done and which recording method should be followed

Mandatory adoption of IFRS in emerging markets: the case of Turkey

European-listed companies and many emerging countries have been required to present their consolidated financial statements in compliance with the International Financial Reporting Standards (IFRS) since 2005. Having cross-border comparability and transparency with this uniform accounting system is expected to provide higher accounting quality and value relevance. Evaluation of financial performance in terms of value relevance of IFRS is not only vital for existing investors or stakeholders but also for those who want to invest at the international level. Thus, in this study, we examine the value relevance of earnings and book value of equity on share prices through using Ohlson (1995) valuation model. While 2001 to 2004 is conducted as the pre-IFRS period, 2005-2008 is a post-IFRS period to display the change in value relevance in the same number of years. Our sample includes only nonfinancial firms that operate on BIST index. Since financial firms are subject to different regulations, we exclude them from the sample. The results show that the accounting information produced under IFRS is more value relevant. We test the value relevance with both cross-sectional and pooled regression for the periods. In addition, we use panel data analysis (survival analysis) to validate the increase in value relevance between the periods. We also test the firm size and earnings announcement effect on value relevance for robustness