Prevención, gestión y resolución de crisis bancarias mediante la herramienta “bail-in”

Esta tesis doctoral tiene como objetivo explorar la herramienta de resolución bancaria “bail-in” como mecanismo para gestionar y resolver crisis bancarias. El bail-in se puede definir como una herramienta orientada a la resolución de bancos que fuerza a los accionistas y acreedores de una entidad bancaria a absorber las potenciales pérdidas y recapitalizar la entidad minimizando o evitando por completo el uso de fondos públicos. En primer lugar, esta tesis doctoral sugiere que la investigación académica en temas relacionados con la herramienta de resolución bail-in y los requisitos de absorción de pérdidas se encuentran todavía en etapas muy iniciales. Este proyecto propone, en primer lugar, una agenda de investigación orientada a profundizar en la temática del bail-in y en los requisitos de absorción de pérdidas. En segundo lugar, esta tesis propone y analiza el requisito regulatorio Europeo que asegura la correcta aplicación del bail-in en caso de necesidad, asegurando que los bancos disponen en todo momento de suficiente capital y pasivos con capacidad de absorción de pérdidas (MREL). Además, propone un método de cálculo alternativo que se compara con el requisito actual fijado por los supervisores bancarios. Tercero, esta tesis analiza las distintas técnicas de inteligencia artificial y pretende mostrar como Fuzzy Logic se postula como una herramienta potente para el estudio de crisis bancarias y la resolución de bancos en problemas de una forma potencialmente más eficiente que las técnicas de estudio tradicionales. Finalmente, las conclusiones alcanzadas en los tres primeros artículos de esta tesis se relacionan en el cuarto y último artículo, donde se explora una limitación específica de la herramienta bail-in: el contagio interbancario. Este último trabajo sugiere que existe riesgo de contagio interbancario cuando la herramienta de bail-in es accionada, y en concreto muestra como aquellos bancos ubicados en el mismo país donde se aplica el bail-in, con baja calidad de activos y bajos niveles de capitalización, son los principales candidatos a sufrir dicho contagio. Esta tesis busca ser útil desde un punto de vista académico, tratando de proponer mejoras metodológicas y nuevas líneas de investigación. No obstante, el contenido de esta tesis doctoral también pretende resultar de aplicación práctica, pues las conclusiones de algunos de los artículos que la componen pueden ser aplicadas a la gestión de carteras, en especial al análisis de inversión en activos bancarios, además de poder servir a reguladores y supervisores bancarios en su análisis.This thesis explores the bail-in tool as a mechanism to deal with banking crises. The goal of this thesis is to contribute to the development of a sustainable, reliable and efficient banking regulatory framework to forecast, manage and resolve banking crises. Bail-in can be defined as a bank resolution tool which forces banks' shareholders and creditors to absorb losses and recapitalise the bank avoiding or minimising the use of public funds. This work draws several conclusions relevant from an academic but also from a practitioners standpoint. First, it highlights that while research on capital requirements is well developed, academic research on loss absorption requirements and bail-in is still at very early stages. This thesis proposes a research agenda suggesting several research axes oriented to better understand the bail-in tool and the loss absorption requirements. Second, this thesis proposes and analyses the European regulatory framework to ensure that a bail-in could be applicable when needed, ensuring that banks will have at all times enough capital and loss- absorbing liabilities to allow a bail-in (MREL). It also proposes an alternative method to set the loss absorption requirements and compares the results with the actual requirements set by banking supervisors. Third, this thesis suggests Fuzzy Logic as a method within the artificial intelligence techniques that could allow analysis of banking crises and resolvability of troubled banks from a more efficient and conclusive manner. Finally, the conclusions reached in the three first papers are put in common in order to analyse a potential limitation of the bail-in tool: the interbank contagion risk in case of bail-in. This last work shows that interbank contagion could take place when a bail-in is triggered and that those banks belonging to the same country where the resolution has been triggered with weak asset quality metrics and low capitalisation levels are strong candidates to be impacted by bail-in contagion. This PhD thesis seeks to contribute to develop a sound, reliable and fair banking system, examining in detail one of its key issues: the resolution of banking crises. This work aims to contribute from a theoretical but also from a practitioner standpoint. From an academic angle, this work proposes methodological updates and potential new research axes. From a practitioner viewpoint, the results of this thesis can be applied to portfolio management, and could also be useful to banking supervisors and regulators