Small Business Fintech Lending: The Need for Comprehensive Regulation

The 28.7 million small businesses in the United States—99% of all American businesses—are the backbone of the American economy. Historically, small businesses relied on community banks for their credit needs. Over the last decade, however, small businesses increasingly have turned to “fintech” lenders—nonbank lenders that are largely unregulated. Nonbank consumer lending is governed by consumer protection statutes, but nonbank small business lending is outside of any clear regulatory framework that would protect borrowers from potentially predatory practices. This Article argues that the optimal regulatory regime is a combination of both state authority over fintech lenders and inclusion of small business borrowers in federal consumer protection statutes

Artificial Intelligence for the Financial Services Industry: What Challenges Organizations to Succeed?

As a research field, artificial intelligence (AI) exists for several years. More recently, technological breakthroughs, coupled with the fast availability of data, have brought AI closer to commercial use. Internet giants such as Google, Amazon, Apple or Facebook invest significantly into AI, thereby underlining its relevance for business models worldwide. For the highly data driven finance industry, AI is of intensive interest within pilot projects, still, few AI applications have been implemented so far. This study analyzes drivers and inhibitors of a successful AI application in the finance industry based on panel data comprising 22 semi-structured interviews with experts in AI in finance. As theoretical lens, we structured our results using the TOE framework. Guidelines for applying AI successfully reveal AI-specific role models and process competencies as crucial, before trained algorithms will have reached a quality level on which AI applications will operate without human intervention and moral concerns

On the innovation mechanisms of fintech start-ups: insights from Swift's innotribe competition

The emergence of nascent forms of financial technology around the globe is driven by efforts to deconstruct and reimagine business models historically embedded within financial services. Entrepreneurial endeavors to this end are diverse. Indeed, the propensity towards complexity across the fintech landscape is considerable. Bridging as it does a diverse range of financial ser-vices, markets, innovations, industry participants, infrastructures and technologies. This study aims to improve the comprehension of the global fintech landscape. It is based on the analysis of start-ups who participated in SWIFT’s Innotribe competition over a three-year period. We used cluster analysis to group 402 fintech start-up firms, and then selected representative cases to create a foundational understanding of the structure of the fintech landscape. We found that six clusters capture the variety of firms and their activities. The main findings of this work are: (1) the development of fintech clusters to classify core services, business infrastructures and underlying component technologies, which characterize the fintech landscape; (2) an analysis of how fintechs synthesize different technologies to restructure and coordinate flows of financial information through competitive and cooperative mechanisms of disintermediation, extension of access, financialization, hybridization and personalization; (3) an analysis of related strate-gies for value creation connected with the competitive and cooperative mechanisms that were identified. Collectively, our results offer new insights into the diversity and range of emergent innovations and technologies which are transforming the financial services industry worldwide

La gestion de fortune suisse en pleine mutation

Dans un monde en constante évolution, la Suisse arrive à tirer son épingle du jeu. En effet, avec vingt-cinq pour cent d’actifs financiers sous gestion, notre pays est sans conteste un leader en matière de private banking transfrontalier. Cependant, le secteur de la gestion de fortune ne doit pas pour autant se reposer sur ses lauriers. Ce domaine connaît depuis quelques années des mutations dans son modèle d’affaire : • Une réglementation de plus en plus exigeante. • Des besoins de plus en plus pointilleux de la clientèle. • L’essor du numérique qui transforme le domaine. • La recherche d’une nouvelle clientèle. • Une volonté de réduction des coûts. De ce fait, je vais, dans le cadre de ce travail, commencer par retracer l’histoire de la gestion de fortune, convaincu qu’une compréhension idoine de notre passé dans le domaine nous permettra d’envisager l’avenir plus clairement. Par la suite, j’évoquerai le présent et le futur proche de la gestion de fortune en Suisse en lien avec les réglementations mises en place actuellement, la masse sous gestion des banques suisses, l’Asset Management, le contexte macroéconomique que nous traversons, ainsi que le développement durable. La troisième partie sera consacrée au futur proche et lointain, avec la tendance à la numérisation incarnée notamment par les fintechs et les robots-advisors, tendance que le domaine de la gestion de fortune doit nécessairement prendre en compte dans son nouveau modèle d’affaire. Enfin, grâce à mes interviews de gestionnaire de fortune de la place genevoise, mes analyses et mon point de vue, j’indiquerai des axes de succès sur lesquels la gestion de fortune suisse devrait s’implanter, mais également des axes critiques sur lesquels ce domaine devra faire particulièrement attention afin de rester compétitif par rapport aux autres places financière concurrentes

Fintech, the new era of financial services

The research aims to fill the gap in the current academic literature regarding the appearance of innovation-focused financial technology (fintech) companies. The analysis provides a conceptual overview of the key value drivers behind fintechs, including the utilization of resource-based theories, business models, human-centered design and open innovation. The article introduces how fintechs can serve as an enabler of innovation in the incumbent financial sector and can have positive effects on the triple-bottom-line by solving the problems of people who live at the bottom-of-the-pyramid

Comment s'inscrit l'avenir de l'industrie bancaire dans un environnement de taux très bas ?

L’industrie bancaire suisse est entrée depuis peu dans une nouvelle ère, notamment à cause d’un environnement à faibles rendements dus aux taux bas ainsi qu’aux récents développements technologiques. Ce travail cherche à définir quel est l’avenir de l’industrie bancaire en expliquant d’abord le mécanisme des taux bas, puis en définissant quels sont les différentes stratégies qui s’offrent aux banques pour évoluer dans cet environnement. Il est d’abord nécessaire de comprendre quels ont été les causes qui ont mené la Banque nationale suisse à abandonner son taux plancher et à adopter le taux d’intérêt négatif. Cela se fera grâce à l’analyse des facteurs que la Banque prend en compte pour sa politique monétaire ainsi que l’analyse de son bilan. Je me baserai également sur la courbe des taux qui est un bon indicateur pour pouvoir entrevoir la vision de l’avenir qu’a le marché. Tous ces éléments m’ont permis d’établir l’hypothèse que malgré des signaux positifs, les taux d’intérêts en Suisse n’augmenteront pas avant 2018. Ensuite, il sera question des stratégies envisageables pour les banques afin qu’elles puissent s’adapter à cet environnement de taux bas. Qui plus est, le secteur financier est voué à se transformer, d’abord à cause des réglementations plus strictes, puis avec l’expansion des fintechs et autres avancées technologiques. L’analyse de ces nouveaux enjeux permettra d’évaluer leur importance. Toutes ces recherches m’ont permis d’établir une vision pour l’avenir de l’industrie bancaire, qui sera fortement impactée par la technologie et verra se développer de nouveaux modèles d’affaires

From FinTech to TechFin: The Regulatory Challenges of Data-Driven Finance

Financial technology (‘FinTech’) is transforming finance and challenging its regulation at an unprecedented rate. Two major trends stand out in the current period of FinTech development. The first is the speed of change driven by the commoditization of technology, Big Data analytics, machine learning and artificial intelligence. The second is the increasing number and variety of new entrants into the financial sector, including pre-existing technology and e-commerce companies. This paper considers the impact of these new entrants with their typically large pre-existing non-financial services customer bases. These firms (loosely termed ‘TechFins’) may be characterised by their capacity to leverage the data gathered in their primary business into financial services. In other words, TechFins represent an Uber moment in finance. This shift from financial intermediary (FinTech) to data intermediary (TechFin) raises implications for incumbent financial services firms, FinTech startups and regulators. This seachange calls for analysis to underpin regulatory approaches with a view to balancing the competing interests of innovation, development, financial stability and consumer protection.postprin

Radiografía del fintech: clasificación, recopilación y análisis de las principales startups

Análisis del estado del arte del fintech a nivel mundial. - Descripción en formato Glosario de los procesos y términos más relevantes de la industria de los servicios financieros. - Se propondrá una segmentación estándar siguiendo criterios propios que permita dotar al fintech de un marco global. - Se creará una base de datos de las Startup de Fintech más relevantes a día de hoy (más de 150 registros) con más de 50 campos de información para cada una sobre tipos de innovación introducidos, tecnologías utilizadas, modelo de ingresos, etcétera. Dada la gran amplitud del sector Fintech este proyecto se centrará en las Startups del subsector de financiación alternativa, servicios de inversión y otros. Posteriormente se analizará la información y datos recogidos en la base de datos para poder dar respuesta a la pregunta ¿dónde está el Fintech a día de hoy? Se analizará la dimensión de cada subcategoría de Startups dentro del ámbito de la financiación y la inversión, su distribución geográfica por países, los procesos de negocio bancarios más afectados, etcétera. Finalmente se concluirá procurando responder a la pregunta sobre si es posible conseguir un conglomerado de Startups de Fintech que puedan ofrecer todos los servicios de un banco tradicional