Using Innovation Surveys for Econometric Analysis

After presenting the history, the evolution and the content of innovation surveys, we discuss the characteristics of the data they contain and the challenge they pose to the analyst and the econometrician. We document the two uses that have been made of these data: the construction of scoreboards for monitoring innovation and the scholarly analysis of various issue related to innovation. In particular we review the questions examined and the results obtained regarding the determinants, the effects, the complementarities, and the dynamics of innovation. We conclude by suggesting ways to improve the data collection and their econometric analysis. Dans cet article de survol sur les utilisations des enquêtes innovation, nous commençons par présenter leur historique et les informations qu’elles apportent. Nous discutons en détail les caractéristiques des données fournies et les difficultés qu’elles peuvent poser pour les analyses. Nous considérons successivement les deux usages auxquelles ces données servent principalement : la construction d'indicateurs et de « scoreboard » de l'innovation et les études économétriques sur différents thèmes ayant trait à l'innovation. Nous passons ainsi en revue les questions posées et les résultats obtenus par les études sur les déterminants de l’innovation, sur ses effets, sur les complémentarités entre types d’innovation et sur sa dynamique. Nous concluons par une liste de suggestions pour améliorer la conception et l’organisation des enquêtes innovation et pour progresser dans leur analyse économétrique.innovation survey, econometrics, complementarity, productivity, R&D, collaboration. , enquêtes innovation, économetrie, complémentarité, productivité, R&D, collaboration

Sharing the Cost of Global Warming

Due to meteorological factors, the distribution of the environmental damage due to climate change bears no relationship to that of global emissions. We argue in favor of offsetting this discrepancy, and propose a “global insurance scheme” to be financed according to countries’ responsibility for climate change. Because GHG decay very slowly, we argue that the actual burden of global warming should be shared on the basis of cumulated emissions, rather than sharing the expected costs of actual emissions as in a Pigovian taxation scheme. We characterize new versions of two well-known cost-sharing schemes by adapting the responsibility theory of Bossert and Fleurbaey (1996) to a context with externalities. Du fait de phénomènes météorologiques, la répartition des dommages environnementaux est indépendante de celle des émissions de gaz à effet de serre (GES). Nous explorons la possibilité de corriger cette inadéquation via un « fonds assuranciel global », financé en fonction de la responsabilité de chaque pays concernant les changements climatiques. Étant donné la très longue durée de vie de plusieurs GES dans l'atmosphère, nous avançons que les dommages observés doivent être partagés en fonction des émissions cumulées, plutôt que de partager les coûts futurs espérés des émissions actuelles, comme le ferait une taxe pigouvienne. Nous employons la théorie de la responsabilité de Bossert et Fleurbaey (1996), adaptée à un contexte avec externalités, pour caractériser de nouvelles versions de deux mécanismes de partage connus.climate change, cost sharing, responsibility, compensation , changements climatiques; partage de coûts, responsabilité, compensation

Seasoned Equity Offerings by Small and Medium-Sized Enterprises

Most of the analyses of small firms’ decision to seek outside equity financing and the conditions thereof have concerned private firms. Knowledge of the risk and return of entrepreneurial ventures for outside investors is consequently limited. This paper attempts to fill this gap by examining the Canadian context, where small and medium-sized enterprises (SMEs) are allowed to list on a stock market. We analyze seasoned equity offerings launched by SMEs over the last decade. These public issuers can be considered low quality firms with poor operating performance. Managers issue equity before a large decrease in operating and stock market performance. Individual investors do not price the stocks correctly around the issue and incur significant negative returns in the years following the issue. This is particularly true for constrained issuers. We confirm that entrepreneurial outside equity attracts lemons, and that individual investors cannot invest wisely in emerging ventures. Probably as a consequence of individual investors’ lack of skill and rationality, the cost of outside equity financing of Canadian public SMEs is abnormally low. La plupart des analyses de la décision et des conditions de financement des petites entreprises portent sur des entités privées. Le risque et le rendement que ces entreprises représentent pour les investisseurs sont donc très mal connus. Ce papier tente de combler cette lacune en utilisant le contexte canadien, où les petites et moyennes entreprises (PMEs) sont autorisées à s’introduire en bourse. Nous analysons les financements par fonds propres levés par ces PMEs au cours de la dernière décennie. Ces émetteurs peuvent être considérés comme des entreprises de faible qualité présentant une piètre performance opérationnelle. Les dirigeants émettent des actions juste avant une forte diminution de la performance comptable et boursière. Les investisseurs individuels n’évaluent pas correctement les actions au moment de l’émission et subissent des rendements négatifs significatifs au cours des années postérieures. Ceci est particulièrement vrai pour les émetteurs contraints financièrement. Nous confirmons que le marché du financement externe des PMEs attire des « citrons », et que les investisseurs individuels ne peuvent pas investir de façon avisée dans les entreprises en développement. Conséquence probable d’un manque d’expérience et de rationalité des investisseurs individuels, le coût des fonds propres externes est anormalement bas pour les PMEs inscrites en bourse au Canada.financing decision, equity offerings, small business, long-run performance, cost of equity, financial constrain, décision de financement, financement par fonds propres, petites entreprises, coût des fonds propres, performance, contrainte financière

Human Capital Investment by the Poor: Informing Policy with Laboratory and Field Experiments

The purpose of the study is to collect information that can be used to design a policy to induce the poor to invest in human capital. We use laboratory experimental methodology to measure the preferences and choices of the target population of a proposed government policy. We recruited 256 subjects in Montreal, Canada; 72 percent had income below 120 percent of the Canadian poverty level. The combination of survey measures and actual decisions allows us to better understand individual heterogeneity in responses to different subsidy levels. Two behavioral characteristics, patience and attitude towards risk, are key to understanding the determinants of educational investment for the low-income individuals in this experiment. The decision to save for a family member’s education is somewhat different from that of investing in one’s own education. Again, patient participants were more likely to save for a family member’s education, but in contrast to investing in one’s own education, a subject’s attitude towards risk played no role. Le but de cette étude est de recueillir des informations pour concevoir une politique publique afin d’inciter les pauvres à investir en capital humain. Nous utilisons l’approche expérimentale pour mesurer les préférences et les choix de la population ciblée. Nous avons recruté 256 sujets à Montréal. 72 % avaient un revenu inférieur à 120 % pour cent du seuil de faible revenu de Statistique Canada. La combinaison de mesures d'enquête et les décisions réelles nous permettent de mieux comprendre l'hétérogénéité individuelle dans les réponses aux différents niveaux de subvention. Deux caractéristiques comportementales, la patience (désir d’épargne) et l'attitude envers le risque, sont essentielles à la compréhension des déterminants de l'investissement éducatif pour les personnes à faible revenu dans cette expérience. La décision d’investir dans l'éducation d'un membre de la famille est quelque peu différente de celle d'investir dans sa propre éducation. Encore une fois, les participants les plus patients sont les plus susceptibles d'épargner pour l'éducation d'un membre de la famille, mais au contraire, investir dans sa propre éducation, l'attitude d'un sujet vis-à-vis le risque ne joue aucun rôle.Intertemporal choice, field experiments, risk attitudes, working poor, choix intertemporels, expériences sur le terrain, les attitudes vis-à-vis le risque, travailleurs pauvres

Measuring the Returns to R&D

We review the econometric literature on measuring the returns to R&D. The theoretical frameworks that have been used are outlined, followed by an extensive discussion of measurement and econometric issues that arise when estimating the models. We then provide a series of tables summarizing the major results that have been obtained and conclude with a presentation of R&D spillover returns measurement. In general, the private returns to R&D are strongly positive and somewhat higher than those for ordinary capital, while the social returns are even higher, although variable and imprecisely measured in many cases. Nous faisons un survol de la littérature économétrique qui mesure les rendements de la recherche-développement. Nous esquissons les modèles théoriques sousjacents et nous discutons en détail les problèmes de mesure et d’économétrie qui se posent quand il s’agit d’estimer ces modèles. Ensuite, nous présentons une série de tableaux qui résument les principaux résultats qui ont été obtenus et nous finissons par une discussion des mesures d’externalité de la recherche. En général, les rendements privés de la recherche sont positifs et légèrement plus élevés que ceux de l’investissement en capital physique et les taux de rendement sociaux de la R-D sont encore plus élevés, mais fragiles et imprécis.returns to R&D, innovation, social returns, spillovers, rendements de la R&D, innovation, rendements sociaux, externalités

Product, Process and Organizational Innovation: Drivers, Complementarity and Productivity Effects

We propose a model where both R&D and ICT investment feed into a system of three innovation output equations (product, process and organizational innovation), which ultimately feeds into a productivity equation. We find that ICT investment and usage are important drivers of innovation in both manufacturing and services. Doing more R&D has a positive effect on product innovation in manufacturing. The strongest productivity effects are derived from organizational innovation. We find positive effects of product and process innovation when combined with an organizational innovation. There is evidence that organizational innovation is complementary to process innovation. Nous estimons un modèle dans lequel la recherche-développement (R-D) et l’investissement en technologies de l’information et de la communication (tic) déterminent trois types d’innovation (de produit, de procédé, et organisationnelle), lesquels influencent à leur tour la productivité. Nous trouvons que l’investissement en tic facilite l’innovation tant dans le secteur manufacturier que dans celui des services. Faire de la R-D a un effet positif sur l’innovation en produit dans le secteur manufacturier. L’effet le plus important sur la productivité provient de l’innovation organisationnelle. Les deux autres types d’innovation n’augmentent la productivité que s’ils sont accompagnés d’innovation organisationnelle. Cette dernière est complémentaire à l’innovation de procédé.Innovation, ICT, R&D, productivity , Innovation, ICT, R&D, productivité

Economic Restructuring and Total Factor Productivity Growth: Tunisia Over the Period 1983-2001

In this paper we aim to measure and decompose the growth of frontier total factor productivity (TFP) in Tunisia over the period 1983-2001. We define frontier TFP growth as the shift of the economy’s production frontier, which we obtain by solving for each year a linear program, a sort of aggregate DEA analysis. We then decompose this aggregate frontier TFP growth into changes in technology, terms of trade, efficiency and resource utilization. We can also attribute frontier TFP growth to its main beneficiaries: labor, decomposed into five types, capital, decomposed into two types, and the allowable trade deficit. We find that frontier TFP grew by about 1% a year after the introduction of the structural adjustment program of 1987. Labor, in particular unskilled labor, was the main beneficiary of frontier TFP growth. The Solow residual reflecting technological change was the main driver of frontier TFP growth. The terms of trade were not favorable to Tunisia. After 1992, while the Tunisian efficiency frontier moved outwards, the country moved away from its efficiency frontier. Cet article mesure et décompose la croissance de la productivité totale des facteurs (PTF) potentielle en Tunisie sur la période 1983 à 2001. La croissance de la PTF potentielle est définie comme le déplacement de la frontière d’efficience de l’économie, qui est déterminée chaque année à partir d’un programme de programmation linéaire, un genre d’analyse DEA macroéconomique. Cette croissance de la PFT potentielle est décomposée de deux façons : une fois en termes de sources de la croissance, à savoir le changement technologique, les variations de taux de change, les changements d’efficience et utilisation des ressources ; et une fois en termes de bénéficiaires de cette croissance, à savoir le travail, décomposé en cinq types, le capital, décomposé en deux types, et le déficit permis de la balance commerciale. Nous trouvons que la PTF potentielle a cru de 1 % par an après l’introduction du programme d’ajustement structurel de 1987. La croissance de la PTF potentielle est surtout due au résidu de Solow, qui capte le progrès technologique, et a surtout bénéficié au travail non-qualifié. Les termes de l’échange ne furent pas favorables à la Tunisie. Après 1992, la frontière d’efficience s’est déplacée vers l’extérieur, mais la Tunisie s’est distancée de sa frontière d’efficience.Total factor productivity growth, input-output, frontier analysis, Tunisia, Croissance de la productivité totale des facteurs, tableaux entrée-sortie, frontière d’efficience, Tunisie

Do Peers Affect Student Achievement? Evidence from Canada Using Group Size Variation

We provide the first empirical application of a new approach proposed by Lee (2007) to estimate peer effects in a linear-in-means model. This approach allows to control for group-level unobservables and to solve the reflection problem. We investigate peer effects in student achievement in Mathematics, Science, French and History in Quebec secondary schools. We estimate the model using maximum likelihood and instrumental variables methods. We find evidence of peer effects. The endogenous peer effect is positive, when significant, and some contextual peer effects matter. Using calibrated Monte Carlo simulations, we find that high dispersion in group sizes helps with potential issues of weak identification. Nous présentons une première application empirique d’une nouvelle approche développée par Lee (2007) pour estimer les effets de pairs dans un modèle linéaire-en-moyenne. Cette méthode permet de tenir compte des variables non-observées au niveau du groupe et de solutionner le problème de réflexion. Nous estimons les effets de pairs sur la performance scolaire (mesurée par les résultats aux épreuves du ministère de l’Éducation, du Loisir et du Sport) en Mathématiques, en Science, en Français et en Histoire dans les écoles secondaires du Québec. À cette fin, nous utilisons des méthodes de maximum de vraisemblance et de variables instrumentales. Nos résultats corroborent la présence d’effets de pairs. L’effet de pair endogène est positif, lorsqu’il est significatif. En particulier, une hausse d’un point dans la note moyenne de ses pairs accroît la note de l’élève de 0,5 en Français, de 0,65 en Histoire et 0,83 en Math (514). En outre, certains effets contextuels ont de l’importance. À partir de simulations Monte Carlo, nous trouvons qu’une grande variabilité dans la taille des groupes peut réduire les problèmes d’identification faible.peer effects, student achievement, reflection problem, effets de pairs, performance scolaire, problème de réflexion

Assessing the Impact of a Wage Subsidy for Single Parents on Social Assistance

In 2002 the Quebec government implemented the “Action Emploi" (AE) program aimed at making work pay for long-term social assistance recipients (SA). AE offered a generous income supplement that could last up to three years to recipients who found a full-time job within twelve months. The program was implemented for a trial period of one year. Based on little empirical evidence, a slightly modified version of the program was implemented on a permanent basis in May 2008. The paper investigates the impact of the temporary program by focusing on the labour market transitions of the targeted population starting one year before the implementation of the program and up until the end of 2005. We use a multi-state multi-episode model. The endogeneity of the participation status is accounted for by treating AE as a distinct state and by allowing correlated unobserved factors to affect the transitions. The model is estimated by the method of simulated moments. Our results show that AE has indeed increased the duration of Off-SA spells and decreased the duration of SA spells slightly. There is also some evidence that the response to the program varies considerably with unobserved individual characteristics. En 2002, le gouvernement du Québec a mis sur pied le programme Action emploi (AE) qui visait à mieux rémunérer le travail des prestataires de l’aide sociale (AS) de longue durée. AE offrait un supplément de revenu généreux pouvant s’échelonner sur une période d’au plus trois ans aux prestataires ayant trouvé un emploi à temps plein à l’intérieur de 12 mois. Le programme a été mis en œuvre pendant une période d’essai d’un an. Sur la base d’une faible évidence empirique, une version légèrement modifiée du programme a été adoptée de façon permanente en mai 2008. Le document examine l’incidence du programme temporaire en mettant l’accent sur les transitions de la population ciblée sur le marché du travail, à compter de l’année précédant la mise en œuvre du programme jusqu’à la fin de 2005. Nous utilisons un modèle multi-états et multi-épisodes. Afin de prendre en compte l’endogénéité du statut de participation, nous considérons que le programme AE est un état distinct et nous permettons à des facteurs latents corrélés d’influencer les transitions. Le modèle est évalué par la méthode du maximum de vraisemblance simulée. Nos résultats démontrent que le programme a effectivement augmenté la durée des périodes de sortie de l’AS et diminué légèrement la durée des périodes de recours à l’AS. Le document montre également que la réponse au programme varie considérablement en fonction des caractéristiques individuelles latentes., assistance sociale, supplément de revenu, modèle de transition multi-états et multi-épisodes.

Does a Specific Union Impact on Wage Increases? Evidence from Canada, 1985-2007

The purpose of this note is to examine the effect of belonging to a specific union on negotiated wage increases, given unionisation status. The data consist of all collective agreements with more than 500 employees, which were signed in Quebec (N=632) or Ontario (N=1349) during the 1985-2007 period. The model used is a standard wage equation with the negotiated rate of increase of base wages, annualized as the dependent variable and four dichotomous variables for a specific union, the CPI and the unemployment rate two quarters before the collective agreements, the presence or not of a cost of living agreements in the collective agreement and eighteen industrial dichotomous variables. We find with one exception no evidence that one union is better than another in obtaining higher wage growth. L’objectif de ce cahier est d’examiner l’impact d’une affiliation syndicale spécifique sur l’augmentation des salaires négociés, étant donné la syndicalisation. Les données sont l’ensemble des conventions collectives de 500 employés et plus qui ont été signées au Québec (N=632) et en Ontario (N=1349) durant la période 1985-2007. Le modèle utilisé est une équation salariale typique avec le taux d’augmentation salariale annualisé comme variable dépendante et quatre variables dichotomiques pour les syndicats spécifiques, l’IPC et le taux de chômage retardée de deux périodes par rapport à la signature, la présence ou non d'une clause d’ajustement au coût de la vie et 18 variables de secteur industriel. Nous ne trouvons sauf pour une exception aucun résultat indiquant qu’un syndicat obtient des augmentations plus élevées qu’un autre.Unions wages collective agreements, salaires syndicats, conventions collectives