Integração do fator ESG na otimização de carteiras: Um estudo do mercado brasileiro

Abstract

This paper investigates the performance of investment portfolios in the Brazilian financial market from 2016 to 2024, constructed using a factor-based approach. The study examines the impact of incorporating ESG (Environmental, Social, and Governance) factors into investment strategies. By evaluating the excess returns of portfolios adjusted for risk, and using the Sharpe index for comparisons, the research concludes that the inclusion of ESG factors generally improves the risk-adjusted performance of simple factor-based portfolios.Este artigo investiga o desempenho de carteiras de investimento no mercado financeiro brasileiro para o período de 2016 a 2024, construídas com uma abordagem baseada em fatores. O estudo analisa o impacto da incorporação dos fatores ESG (Ambientais, Sociais e de Governança) nas estratégias de investimento. Ao avaliar os retornos excedentes dos portfólios ajustados ao risco e utilizar o índice de Sharpe para comparações, a pesquisa conclui que a inclusão de fatores ESG geralmente melhora o desempenho ajustado ao risco de portfólios simples baseados em fatores