Direct and indirect impact of federal transfer to individuals and to the government of Puerto Rico

Abstract

The Puerto Rico Planning Board classifies individual transfer payments into two categories: “earned transfers” and “granted” transfers. The purpose of this work is to estimate the direct and indirect economic effects of federal and other transfer payments to Puerto Rico using two input-output models and two vectors of employment and income coefficients base on tables for years 1992 and 2002. The economic impacts were estimated for three economic indicators namely, gross output, direct and indirect employment and direct and indirect wage income. The results presented in this work shows that the argument that Puerto Ricans enjoy relatively generous income supplements and retirement benefits without imposing heavy tax burdens on highly compensated workers failed to distinguish that most of the transfer payments to individuals were in the category of earned transfers. It is doubtful that this type of transfer “impose heavy tax burdens” to American taxpayers. Since we are an open economy most of the income generated by transfer to individuals is spent of goods and services a substantial amount of which comes from United States. It is also doubtful that earned transfer to individuals (especially transfers in the form of pensions and payments to veterans) have any sigLa Junta de Planificación de Puerto Rico clasifica las transferencias individuales en dos categorías: “transferencias devengadas” y “transferencias concedidas”. El propósito de este trabajo es estimar los efectos económicos directos e indirectos de las transferencias federales y de otros tipos a Puerto Rico por medio de dos modelos de insumo-producto y dos vectores con base en los coeficientes empleo e ingreso de las tablas para los años 1992 y 2002. Los efectos económicos se estimaron para tres indicadores económicos a saber, la producción bruta, el empleo directo e indirecto y los salarios directos e indirectos. Los resultados presentados en este trabajo muestran que el argumento de que los puertorriqueños disfrutan de complementos de renta relativamente generosos y jubilaciones, sin imponer pesadas cargas impositivas sobre los trabajadores altamente remunerados, no era diferente a la mayoría de los pagos de transferencias a las personas que se encontraban en la categoría de transferencias devengadas. Es dudoso que este tipo de transferencias “pesadas cargas impositivas” sean impuestas a los contribuyentes estadounidenses. Ya que somos una economía abierta, la mayor parte de los ingresos generados por las transferencias que las personas gastan en bienes y servicios, gran cantidad proviene de Estados Unidos. También es dudoso que las transferencias devengadas de las personas (especialmente las transferencias por concepto de pensiones y los pagos a los veteranos) tuvieron un impacto significativo en la tasa de participación de la fuerza de trabajo o en los incentivos al trabajo.O Conselho de Planejamento de Porto Rico classifica as transferências individuais em duas categorias: “transferências adquiridas” e “transferências concedidas”. O propósito deste trabalho é estimar os efeitos econômicos diretos e indiretos das transferências federais e de outros tipos a Porto Rico por meio de modelos de insumo-produto e dos vetores com base nos coeficientes emprego e ingresso das tabelas para os anos 1992 e 2002. Os efeitos econômicos se estimaram para três indicadores econômicos: a produção bruta, o emprego direto e indireto, e os salários diretos e indiretos. Os resultados apresentados neste trabalho mostram que o argumento de que os porto-riquenhos gozam de complementos de renda relativamente generosos e aposentadorias, sem impor pesadas cargas impositivas sobre os trabalhadores altamente remunerados não era diferente à maioria dos pagamentos de transferências às pessoas que se encontravam na categoria de transferências adquiridas. É duvidoso que esse tipo de transferências “pesadas cargas impositivas” sejam impostas aos contribuintes estado-unidenses. Por sermos uma economia aberta, a maior parte dos ingressos gerados pelas transferências que as pessoas gastam em bens e serviços, grande quantidade provém dos Estados Unidos. Também é duvidoso que as transferências adquiridas das pessoas (especialmente as transferências por conceito de aposentadoria e pagamentos aos aposentados) tiveram um impacto significativo na taxa de participação da força de trabalho ou nos incentivos ao trabalho