Redesigning Teams and Incentives:A Real Effort Experiment with Managers of a Merged Company

Abstract

Working Paper du GATE 2002-12After a merger, company officials face the challenge to uniform compensation schemes and to redesign teams with managers originating from different incentives and working habits. In this paper, we offer a new way to investigate in post-merger the relationship between executive pay and performance, allowing to dissociate the respective influence of shifts occurring both in compensation incentives and in team composition. The results of a real effort experiment conducted with managers within a large pharmaceutical company show that not only changes in compensation incentives affect performance but also that both managers' past compensation schemes and company cultures matter for cooperation. The efficiency of a new compensation package is conditional on the reshuffling of teams and the past of incentives within the new teams.A la suite d'une fusion, les dirigeants doivent à la fois harmoniser les modes de rémunération et recomposer des équipes avec des cadres habitués à d'autres incitations et modes de travail. Dans cet article, nous présentons une nouvelle manière d'analyser la relation entre rémunération des cadres et performance à la suite d'une fusion d'entreprises, en permettant de dissocier l'influence respective des changements qui portent à la fois sur les incitations salariales et la composition des équipes. Les résultats d'une expérience avec effort réel réalisée avec des cadres d'une grande société pharmaceutique montrent non seulement que les changements d'incitations affectent la performance, mais aussi que la coopération est sensible à la fois aux anciens modes de rémunération et cultures d'entreprise. L'efficience du nouveau mode de rémunération est conditionnée par la recomposition des équipes et le passé des incitations au sein des équipes recomposées