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Revista de Contabilidade da UFBA

By Adriano Leal Bruni, Roberto Brazileiro Paixão, Utilan da Silva Ramos Coroa and César Valentim de Oliveira Carvalho Júnior

Abstract

p. 65 - 76A administração de carteiras de ativos financeiros vem procurando apresentar mecanismos para a obtenção de uma relação ótima entre retorno e risco. Inúmeros estudos vêm contribuindo de forma significante para a eficiência e prática destas técnicas. Este trabalho objetivou analisar a possibilidade de se obter desempenhos superiores nas estratégias de investimentos mediante a utilização do modelo de Elton-Gruber, no Brasil, no período de janeiro de 2000 a setembro de 2006, considerando-se a formação de preços informacionalmente eficiente. Para avaliar o mercado informacional de preços analisou-se inicialmente se os retornos das ações selecionadas seguiam rumo aleatório. Foi aplicado o Teste de Corridas (runs test) e o teste de Durbin-Watson. Este trabalho conclui que, a aplicação deste método, devido às suas características, pode proporcionar retornos maiores que aplicações no Ibovespa, com menores riscos, considerando-se o mercado informacional eficiente na forma fraca

Topics: Administração de Investimentos, Elton-Gruber, Mercado de Capitais, Retorno, Risco
Year: 2009
OAI identifier: oai:agregador.ibict.br.RI_UFBA:oai:192.168.11:11:ri/1270
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