Zur systematischen Leistungsbeurteilung von Kapitallebensversicherungsverträgen unter Performance- und Risikoaspekten

Abstract

Mit der in dem vorliegenden Beitrag entwickelten Methodik kann eine Evaluation der Performance von Kaptallebensversicherungsverträgen erfolgen, die alle leistungsrelevanten Komponenten umfaßt und sämtliche Produktkosten berücksichtigt. Ausgehend von der biometrischen Rendite (ohne bzw. mit Erfassung des Stornofalls) können der Einfluß der Übernahme von biometrischen Risiken sowie die Effekte des Rückkaufs auf die Renditehöhe analysiert werden. Die Evaluation des Risiko-/Performanceprofils der biometrischen Rendite erlaubt die Quantifizierung des Einflusses des Kapitalanlagerisikos auf die Gesamtperformance. Die durchgeführte empirische Studie erlaubt weitere Schlußfolgerungen über das spezifische Leistungsprofil des Produktes Kapitallebensversicherung