油價變動對亞洲四小龍股票市場的反應：AR(1)-GARCH(1,1)模型

Abstract

[[abstract]]本研究使用1999年1月1日至2004年12月31日亞洲杜拜原油每日之收盤價格及以香港、新加坡、南韓與台灣四個亞洲股票市場每日之股價指數，利用GRACH模型，實證探討油價價格變動對股票市場報酬的影響。實證分析顯示結果顯示油價變動將負面影響股票市場報酬，台灣和南韓市場似乎具有不對稱的現象，所以根據Joint test之數據建議，台灣及南韓市場可以考慮以不對稱模型來配適