research

Commitment and Lapse Behavior in Long-Term Insurance: A Case Study

Abstract

International audienceThis paper presents a case study of a portfolio of individual long-term insurance contracts sold by a Spanish mutual company. We describe the risk levels, the rating structure and the implied cross-subsidies on a portfolio of policies providing health, life and long-term care insurance. We show evidence of reclassification risk through the history of disability spells. We also analyze the lapse behavior and seek to provide a rationale for the portfolio's dynamics. Lastly, we draw conclusions regarding the design of such contracts.Cet article présente une étude de cas sur un portefeuille de contrats d'assurance de long terme vendus par une mutuelle d'assurance. Nous décrivons les niveaux de risque, la structure de tarification et les subventions croisées induites sur un portefeuille de contrats incluant trois garanties santé, dépendance et vie entière. Nous mettons en évidence le risque de reclassification à partir de l'historique des épisodes de maladie. Nous analysons le comportement de résiliation et tentons d'expliquer la dynamique observée sur le portefeuille. Enfin, nous tirons des conclusions sur la conception des contrats

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