Mestrado em Actuarial ScienceDesde que a IFRS 17 foi emitida, o estudo e compreensão de todas as suas componentes tem sido uma tarefa desafiante para o quadro segurador, principalmente o cálculo das componentes do passivo. A sua complexidade e abordagem baseada em princípios representa um desafio para todas as companhias, consultores e outros stakeholders.
Com isso em mente, este estágio teve como objetivo principal a compreensão de uma das suas componentes, o Risk Adjustment, que pode ser comparado à Margem de Risco de Solvência II. O Risk Adjustment representa a compensação que uma entidade requer para suportar a incerteza dos riscos não financeiros.
Assim, este relatório pretende perceber e ilustrar dois potenciais métodos para calcular o Risk Adjustment numa carteira de Vida. O primeiro usa a Fórmula Standard de Solvência II num específico grupo de seguros de vida. O segundo usa o Método de Estimação de Máxima Verossimilhança para calcular os parâmetros das distribuições do valor atual dos fluxos de caixa dos riscos não financeiros, para encontrar o Value at Risk e o Tail Value at Risk, e posteriormente, o Risk Adjustment.Since IFRS 17 was issued, the study and understanding of all its components have been a critical task in the insurance framework, particularly the components of the liability's measurement. Its complexity and principle-based approach represent a challenge for all insurance companies, regulators, consultants, and other stakeholders.
With that in mind, this internship had the foremost goal of understanding one of its components, the Risk Adjustment, which has some similarities with Solvency II's Risk Margin. The Risk Adjustment represents the compensation an entity requires for bearing the uncertainty regarding non-financial risks.
Therefore, this report aims to understand and illustrate two potential methods to compute the Risk Adjustment in a Life Insurance Portfolio. The first one uses the Standard Formula of Solvency II to a specific life insurance group. The second uses the Maximum Likelihood Estimation Approach to find the parameters of the distributions of the present value of the cash flows of non-financial insurance risks to find the Value at Risk and the Tail Value at Risk, and posteriorly, the Risk Adjustment.info:eu-repo/semantics/publishedVersio
