Mestrado em EconomiaExistem duas maneira possíveis de interpretar a aparente natureza estocástica dos mercados financeiros: a Hipótese do mercado eficiente (HME) e um conjunto de factos estilizados que conduzem o comportamento dos mercados. Apresentamos evidência para alguns dos factos estilizados como a existência de um fenómeno de memória na volatilidade dos preços a curto prazo, um comportamento em lei de potência e dependências não lineares nos retornos.
Considerando isto, construímos um modelo do mercado através de cadeias de Markov. Em seguida, desenvolvemos um algoritmo que pode ser generalizado para qualquer alfabeto de N símbolos e cadeia de Markov de comprimento K. Com esta ferramenta, somos capazes de mostrar que é, pelo menos, sempre melhor que um modelo completamente aleatório como o Passeio Aleatório. O código está escrito em MATLAB e é mantido no GitHub.There are two possible ways of interpreting the seemingly stochastic nature of financial markets: the Efficient Market Hypothesis (EMH) and a set of stylized facts that drive the behavior of the markets. We show evidence for some of the stylized facts such as memory-like phenomena in price volatility in the short term, a power-law behavior and non-linear dependencies on the returns.
Given this, we construct a model of the market using Markov chains. Then, we develop an algorithm that can be generalized for any N-symbol alphabet and K-length Markov chain. Using this tool, we are able to show that it's, at least, always better than a completely random model such as a Random Walk. The code is written in MATLAB and maintained in GitHub.info:eu-repo/semantics/publishedVersio
