Enhancing the Efficiency of Water Supply: Product Market Competition versus Trade

In most developed countries, the provision of water is organized at a local level. The costs and tariffs vary significantly, even between adjacent water utilities. Such heterogeneity is an obvious indication of the sector’s overall inefficiency and stresses a need for institutional adjustments. We show that cooperation by water trade and the introduction of competition by common carriage between adjacent utilities are valuable alternatives to improve the industry’s efficiency, even when mergers are not feasible. Because both approaches require the physical connection of neighboring networks, they may have similar effects. This paper analyzes and compares the relevant welfare gains and shows that production efficiency and retail prices may differ depending on the initial cost differential, the application of regulations and the distribution of bargaining power. Using a theoretical model, we show that at higher initial production cost differentials, welfare is higher under competitive conditions, even in a lowerbound benchmark case without any regulation.Water, Networks, Product-Market Competition, Trade, Bargaining.

Non-homothetic preferences, parallel imports and the extensive margin of international trade

We study international trade in a model where consumers have non-homothetic preferences and where household income restricts the extensive margin of consumption. In equilibrium, monopolistic producers set high (low) prices in rich (poor) countries but a threat of parallel trade restricts the scope of price discrimination between countries. The threat of parallel trade allows differences in per capita incomes to have a strong impact on the extensive margin of trade, whereas differences in population sizes have a weaker effect. We also show that the welfare gains from trade liberalization are biased towards rich countries. We extend our model to more than two countries; to unequal incomes within countries; and to more general specifications of non-homothetic preferences. Our basic results are robust to these extensions.Heterogenous markups, non-homothetic preferences, parallel imports, extensive margin of trade.

Wenn eine geldpolitische Nebensache zur politischen Hauptsache wird: Das riesige Vermögen der Schweizerischen Nationalbank

Die aussergewöhnliche Geldpolitik des vergangenen Jahrzehnts hat der Schweizerischen Nationalbank (SNB) ein grösseres politisches Problem eingebrockt. Im Bemühen, den Schweizer Franken vor schädlichen Aufwertungsschüben zu bewahren, hat sie ihre Devisenbestände in kürzester Zeit mehr als verzehnfacht. Das hat ihr Vermögen derart massiv erhöht, dass es in zunehmendem Masse zum Objekt politischer Begierden wird; die jüngste Flut parlamentarischer Vorstösse belegt dies. Obwohl es sich dabei um einen reinen Nebeneffekt geldpolitisch motivierter Operationen handelt, steht dieses gigantische Vermögen zunehmend im Zentrum der öffentlichen Aufmerksamkeit. Das Papier analysiert den Aufbau des SNB-Vermögens und ordnet die politischen Forderungen in diesem Zusammenhang ein. Mithilfe einer stilisierten Bilanz der SNB analysieren wir die verschiedenen Möglichkeiten, das Vermögen und seine Erträge zu behandeln. Daraus leiten wir Empfehlungen ab, wie die SNB materiell und kommunikativ mit dieser Herausforderung umgehen könnte

Der Arbeitsmarkterfolg von Immigrantinnen und Immigranten in der Schweiz : Einkommensentwicklung und Erwerbsbeteiligung im Längsschnitt

Forscher der Universitäten Zürich und St. Gallen haben im Auftrag des SECO untersucht, wie erfolgreich sich Immigrantinnen und Immigranten der Jahre 2003-2013 im Vergleich zu Personen, die in der Schweiz geboren wurden auf dem Arbeitsmarkt behaupten konnten. Die Studie konzentriert sich dabei auf die Zuwanderung ausserhalb des Asylbereichs. Die Arbeitsmarktintegration in der Schweiz funktioniert sehr gut und verbessert sich mit der Aufenthaltsdauer der Zuwanderer sukzessive. Während Zugewanderte die sehr hohe Erwerbsbeteiligung von Einheimischen im Durchschnitt nicht ganz erreichen können, liegen die Einkommen von Zugewanderten nach fünf Jahren leicht über jenen von vergleichbaren, in der Schweiz geborenen Erwerbstätigen. Die Studie greift u.a. auf verknüpfte Administrativdaten zurück und gelangt damit zu neuen und vertieften Erkenntnissen. Die Untersuchung leistet auch einen wesentlichen Beitrag zur Arbeitsmarktbeobachtung im Rahmen des Observatoriums zum Freizügigkeitsabkommen mit der EU

Exclusive goods and formal-sector employment

We explore how the underemployment problem of less-developed economies is related to income inequality. Consumers have nonhomothetic preferences over differentiated products of formal-sector goods and thus inequality affects the composition of aggregate demand via the price-setting behavior of firms. We find that high inequality divides the formal sector into mass producers and exclusive producers (which serve only the rich); high inequality generates an equilibrium where many workers are crowded into the informal economy; and an increase in subsistence productivity raises the unskilled workers' wages and boosts employment due to the higher purchasing power of poorer households

March 2002Structural Change and the Kaldor Facts of Economic Growth

We present a model in which two of the most important features of the long-run growth process are reconciled: the massive changes in the structure of production and employment; and the Kaldor facts of economic growth. We assume that households expand their consumption along a hierarchy of needs and firms introduce continuously new products. In equilibrium industries with an expanding and those with a declining employment share co-exist, and each such industry goes (or has already gone) through a cycle of take-off, maturity, and stagnation. Nonetheless macroeconomic aggregates grow pari passu at a constant rate