Ethical versus conventional banking: a case study

The 2008 financial crisis has changed the structure of banking, generating public distrust in the conventional financial system. An alternative has emerged as a result of this lack of confidence. This alternative is known as ethical banking. A growing number of investors, asset managers, and financial intermediaries have incorporated sustainability considerations into their business practices. This paper discusses the origins of ethical banking and describes its primary characteristics. The goal is to determine whether ethical banking can be as profitable as conventional banking despite only investing in projects based on social values. A comparative analysis is performed to identify differences between an ethical bank (Triodos Bank) and a conventional bank (Banco Santander). The analysis was conducted to study the financial activity of both banks over a four-year period (2012–2015). The balance sheets, profit and loss accounts, liquidity ratios, indebtedness, and returns provided by both banks were analyzed. The results indicate that ethical banking is less profitable than conventional banking. Nevertheless, customers are attracted to the social investments and financial transparency that characterize ethical banking. Over the study period, Triodos Bank experienced a greater increase in the number of employees and the volume of loans and deposits than did Banco Santander. Triodos Bank invests in social and environmental projects. This investment approach makes it less profitable than Banco Santander

La situación de la banca online en España

[email protected] [email protected] trabajo tiene como objetivo el estudio del entorno competitivo de la banca online en España, y su evolución durante el período 2001-2005. Del estudio se desprende que Internet ha acelerado la desintermediación del sector bancario y ha incrementado su intermediación por servicios, si bien, las entidades tradicionales seguirán dominando el sector. Además, el perfil sociodemográfico del usuario de banca electrónica difiere significativamente del perfil medio de la población. También, el hecho de que los bancos online en España sean filiales de bancos tradicionales cuestiona que Internet haya reducido las barreras de entrada al sector. Por último, si a esto le unimos la paulatina ampliación de las redes de oficinas de banca online, es previsible una convergencia con la banca tradicional

The impact of scale effects on the prevailing internet-based banking model in the US

Internet-based banks use a technology-intensive production process that may benefit from scale effects as they grow larger. This paper analyzes whether the predominant Internet-primary bank in the USA generates technology-based economies of scale. There is evidence of both favorable and adverse technology-based scale effects. As the leading Internet-primary bank gets larger, the financial performance gap with traditional banks shrinks while some of its critical competitive advantages wear down. The results suggest that unless the prevailing Internet-primary bank preserves the distinctive advantages of the Internet-based business model as it improves financial performance, it might end up converging with its branching competitors

Market Efficiency and price discovery relationships between spot, futures and forward prices: The case of the Iberian Electricity Market (MIBEL)

This paper analyses the relationships between prices from three different markets within the Spanish zone of the Iberian Electricity Market (MIBEL), namely futures, spot and over the counter (OTC) forward markets. The study focuses on three items: (i) contrasting the Weak-form efficiency hypothesis of the markets involved in the study, (ii) analysing the Semi-strong-form efficient market hypothesis (EMH) of the MIBEL futures market and (iii) examining the price discovery relationships between the series of prices of the considered markets. The empirical results confirm that 1-month-, 1-quarter-, 1-year-ahead futures and spot markets satisfy, generally, the Weak-form efficiency hypothesis and that MIBEL futures market does not contradict the EMH in its Semi-strong-form. In addition, price discovery relationships have also been found. In particular, there is unidirectional causality from the futures market to the forward market and from the futures market to the spot market for 1-month- and 1-quarter-ahead maturities. This result may be indicative of the agents to use the price of the futures market as a valuable reference

La Banca en la Sombra: Definición, regulación y evolución. Un análisis internacional

El Sistema de la Banca en la Sombra engloba las actividades de intermediación crediticia que no están reguladas, que contienen riesgos de carácter sistémico y poseen características más atractivas que las que ofrece la banca tradicional. No obstante, debido a la participación del sistema bancario en este tipo de actividades, propiciado por la inexistencia de una regulación prudencial, se ha demostrado que en situaciones de estrés los riesgos de la Banca en la Sombra han sido transferidos al sistema regulado. El objetivo de este trabajo es el estudio del fenómeno de la Banca en la Sombra en términos conceptuales, qué actividades se incluyen, el análisis de su tamaño y cómo ha sido su evolución. También, se analizan los problemas que conllevan este tipo de actividades y qué expectativas de regulación proyectan. Además, se lleva a cabo un análisis estadístico mediante test no paramétricos, a partir de los datos de la Banca en la Sombra en 26 países registrados por el Financial Stability Board para el periodo 2010-2014. Los resultados permiten concluir que se pueden agrupar los países en seis conjuntos y que existen tres grupos en los que los países que los componen poseen distribuciones igualesThe System of Shadow Banking encompasses credit intermediation activities that are not regulated, that contain systemic risks and have more attractive characteristics than those offered by traditional banking. However, due to the participation of the banking system in this type of activities, facilitated by the lack of prudential regulation, it has been shown that in stress risks situations of the Shadow Banking have been transferred to the regulated system. The objective of this work is the study of the phenomenon of Shadow Banking in conceptual terms, what activities are included, the analysis of its size and how it has evolved. Also, the problems associated with this type of activity are analyzed and what regulatory expectations are projected. In addition, a statistical analysis is carried out through non-parametric tests, based on data from Shadow Banking in 26 countries registered by the Financial Stability Board for 2010-2014. The results allow to conclude that the countries can be grouped in six groups and that there are three groups in which the countries that compose them have equal distributionFrancisco Climent agradece el apoyo financiero del Ministerio de Economía y Competitividad y FEDER, Proyecto ECO2013-40816-

Ethical Banking and Conventional Banking. Triodos Bank vs Banco Santander

La crisis financiera de 2008 ha provocado cambios en la estructura bancaria tradicional, generando una desconfianza por parte de los ciudadanos con el sistema financiero tradicional, como consecuencia de ello ha surgido otro tipo de banca, la Banca Ética. El objetivo de este trabajo es estudiar si la Banca Ética puede llegar a ser igual de rentable que la Banca Tradicional, invirtiendo principalmente en valores sociales. Para ello, se realiza un análisis comparativo entre la Banca Ética (Triodos Bank) y la Banca Tradicional (Banco Santander). Para alcanzar el objetivo propuesto se realiza un análisis económico centrado en la actividad financiera de ambas tipologías de bancos durante el período 2011-2017 y se analizan el Balance de Situación, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias y las Ratios de Liquidez, Endeudamiento y Rentabilidad de ambos bancos. Se comprueba que la Banca Ética no llega a ser tan rentable como la Banca tradicional, pero ha conseguido atraer a los clientes con sus inversiones sociales y la transparencia total de sus acciones financieras.The financial crisis of 2008 has caused changes in the traditional banking structure, generating a distrust on the part of citizens with the traditional financial system, as a result of this has emerged another type of banking, Ethical Banking. The objective of this paper is to study if the Ethical Banking can be as profitable as the Conventional Banking, investing mainly in social values. For this purpose, a comparative analysis is carried out between the Ethical Banking (Triodos Bank) and the Conventional Bank (Banco Santander). To achieve the proposed objective, an economic analysis is carried out focused on the financial activity of both types of banks during 2011-2017 and the Balance Sheet, the Profit and Loss Account and the Liquidity, Indebtedness and Profitability Ratios are analyzed. Results shows that the Ethical Banking does not become as profitable as Conventional Banking, but it has managed to attract customers with its social investments and the total transparency of its financial actions.Escuela de Estudios CooperativosFac. de Ciencias Económicas y EmpresarialesTRUEpu

Banca Ética y Banca Tradicional. Comparativa entre Triodos Bank y Banco Santander

La crisis financiera de 2008 ha provocado cambios en la estructura bancaria tradicional, generando una desconfianza por parte de los ciudadanos con el sistema financiero tradicional, como consecuencia de ello ha surgido otro tipo de banca, la Banca Ética. El objetivo de este trabajo es estudiar si la Banca Ética puede llegar a ser igual de rentable que la Banca Tradicional, invirtiendo principalmente en valores sociales. Para ello, se realiza un análisis comparativo entre la Banca Ética (Triodos Bank) y la Banca Tradicional (Banco Santander). Para alcanzar el objetivo propuesto se realiza un análisis económico centrado en la actividad financiera de ambas tipologías de bancos durante el período 2011-2017 y se analizan el Balance de Situación, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias y las Ratios de Liquidez, Endeudamiento y Rentabilidad de ambos bancos. Se comprueba que la Banca Ética no llega a ser tan rentable como la Banca tradicional, pero ha conseguido atraer a los clientes con sus inversiones sociales y la transparencia total de sus acciones financieras

Estudio de las relaciones entre el contrato de futuro sobre IBEX-35 y su activo subyacente

This working paper researches the intertemporal relationship between the Ibex-35 index and Ibex-35 index futures, using sampling intervals of 1, 5 and 15 minutes. The primary objective is to determine whether movements in the futures lead subsequent movements in the index or vice versa. Next, we investigate the causality between futures and stock index retums in the Spanish market and, finally, we study the long run relationship between cash and future markets using the Engle and Granger' s cointegration framework and the Johansen' s methodology. En este trabajo se estudian las relaciones a corto y largo plazo entre el mercado de acciones y el mercado de contratos de futuro sobre índice bursátil. Para ello, se analiza el comportamiento intradía de los cambios en los precios de los contratos de futuro sobre IBEX-35 y de su activo subyacente en intervalos de 1, 5 Y 15 minutos, con el fin de comprobar cual de los dos mercados incorpora la información de forma más rápida. A continuación se analiza el comportamiento a largo plazo de los precios del contrato de futuro sobre IBEX-35 y de su activo subyacente, estudiando la relación de causalidad entre ambos mercados para posteriormente determinar la relación de cointegración utilizando la metodología de Engle-Granger y de Johansen.IBEX-35, futuro sobre índice bursátil, causalidad, cointegración Stock index futures, causality, cointegration.

Estudio de la rentabilidad de la banca online en España

En este trabajo se estudian las características y la viabilidad de la banca online que opera en España. El análisis económico-financiero de las entidades online y de entidades tradicionales comparables indica la existencia de dos modelos de negocio diferenciados dentro del segmento online. Además, dicho análisis muestra que a pesar de registrar tasas de crecimiento superiores, la banca online es menos rentable que la tradicional. Aunque la entidad online de mayor tamaño se encuentra en una mejor posición competitiva que la del resto de las entidades del segmento online, la baja rentabilidad de las entidades online no garantiza la supervivencia de los modelos de negocio de banca online en su forma actual.This paper studies the characteristics and viability of the Internet-primary banks in Spain. Financial statement analysis of Internet-primary and branching banks finds evidence of two distinct business models within the Internet-primary segment. Despite higher growth rates, Internet-primary banks are shown to underperform when compared to branching bank benchmarks. Although the largest Internet-primary bank in Spain is in a better competitive position than the rest of its class, the Internet-primary banks’ low profitability is no guarantee that they will exist as such in the future