Sustainable business models in non-financial reporting in Polish practice

PURPOSE: The aim of the article is to identify information about the sustainable model of companies listed on the Warsaw Stock Exchange WIG 30, which prepare non-financial reports.DESIGN/METHODOLOGY/APPROACH: The content analysis of sustainable model disclosures in non-financial reporting was performed. The quality of disclosures was assessed based on reports published by 30 major and most liquid companies of the WIG 30 index of the Warsaw Stock Exchange (GPW). The content analysis of non-financial reports was conducted according to the following areas: value proposition, social aspects, environmental aspects, and governance aspects. The article uses the results of literature studies on the subject, the results of previous research, and observations of business practice in the area of sustainable business models disclosures in non-financial reporting.FINDINGS: The findings reveal a diverse approach of companies to disclose the information on sustainability of business model in Polish practice.PRACTICAL IMPLICATIONS: The results of the study complement the research gap of current literature on sustainable business models by presenting the practice of disclosure on sustainable business model in Polish companies.ORIGINALITY/VALUE: The research presented in the article contributes to the current literature on sustainable business models disclosure by using the novel dataset, identifying the scope of disclosure on sustainability of business models, and is aimed at presenting a critical interpretative perspective.peer-reviewe

The value creation model in integrated reporting : evidence from Poland

PURPOSE: The purpose of the paper is to identify and evaluate the approach and the quality of disclosures on value creation in integrated reports published by Polish companies. The article attempts to determine how practitioners understand and explain the concept of value creation. The study examines the integrated reporting practice of Polish companies to provide insight into the current status of value creation disclosures.DESIGN/METHODOLOGY/APPROACH: The quantitative and qualitative content analysis of value creation model disclosures in integrated reporting was performed. The quality of disclosures was assessed based on reports published by 31 capital groups between 2013-2021. A case study analysis of value creation disclosures was conducted based on the reports published for the year 2021, by 24 capital groups. The content analysis of integrated reports was conducted according to the following areas: background (motivations, objectives, beneficiaries, responsible persons, CEO’s commitment, reporting standards), assurance and reliability (audit, verification, acknowledgments and awards), form of publishing, and content elements (distinguishing organizational overview and external environment, governance, business model, risks and opportunities, strategy and resource allocation, performance, outlook, capitals, KPIs, value-creation process). The article uses the results of literature studies on the subject, the results of previous research, and observations of business practice in the area of integrated reporting.FINDINGS: The findings reveal a definitely diverse approach of companies to disclosures in the field of value creation. In most cases, the value creation model is treated as a business model, however, some companies present these two categories separately, devoting separate chapters to both issues in integrated reports. Companies using the capital approach briefly present individual capitals with a classic division into manufactured, social, natural, intellectual, financial and human capital. The analysis also revealed a large variation in the reporting of indicators describing the effectiveness of individual capitals. It can be observed a subjective treatment of indicators and their incomplete reporting, as well as references to GRI indicators. Hence, the quality of the information presented on value creation varies.PRACTICAL IMPLICATIONS: The results of the study complement the research gap of current literature on value creation by presenting the practice of integrated reporting in Polish companies.ORIGINALITY/VALUE: The research presented in the article contributes to the current literature on integrated reporting by using the novel dataset, identifying the level of value creation disclosures in the examined integrated reports, and is aimed at presenting a critical interpretative perspective.peer-reviewe

Forward-looking disclosures in integrated reporting : evidence from Poland

PURPOSE: The purpose of the paper is to identify and evaluate forward-looking disclosures in integrated reports published by Polish companies. The article uses the results of literature studies on the subject, the results of previous research, and observations of business practice in the area of integrated reporting.DESIGN/METHODOLOGY/APPROACH: The quantitative and qualitative content analysis of forward-looking disclosures in integrated reporting was performed in order to assess the current status of integrated reports prepared by Polish companies. The analysis covered 73 integrated reports prepared in the years 2016-2019.FINDINGS: The findings proved that most of the items of future disclosures has the nature of qualitative narrations regarding strategy, information on growth opportunities, industry or market risk, environmental risk, while less attention was paid to investment projects, product research and development plans and financial risk; the analysis also indicated the level of association between current company financial performance and the quality of forwardlooking disclosure of integrated reporting.PRACTICAL IMPLICATIONS: The results of the study complement the research gap of current literature on integrated reporting and forward-looking disclosures in Polish practice.ORIGINALITY/VALUE: The research presented in the article contributes to the current literature on integrated reporting by identifying the level of forward-looking disclosures in the examined integrated reports and is aimed at presenting a critical interpretative perspective. The findings of the research may provide the basis for proposing the use of different tools (such as management accounting tools e.g. balanced scorecard (BSC)) for the development and presentation of forward-looking disclosures.peer-reviewe

Financial and non-financial information in the integrated report – the practice of companies listed on the Warsaw Stock Exchange

The main aim of the article is to attempt to classify the integrated report as a financial or non-financial report by analyzing its information content. The article also aims to determine how the form of the integrated report was changing and what relations existed between this type of report, the financial statement and the management report in 2013–2016. The research conclusions were based on analysis of integrated reports published by companies listed on the Warsaw Stock Exchange in the years 2013–2016. Reports were collected from the websites of the surveyed companies. As part of the study, it was found that there was no uniform form and scope of this report, although results of the research confirmed that it was a report containing mainly non-financial information. Financial information occurred occasionally or did not occur at all. Additionally, it should be emphasized that most non-financial information is original information that only appears in this report

Budżetowanie działalności jednostek gospodarczych Teoria i praktyka. Część V

Z wprowadzenia: "Przekazujemy do rąk Czytelników część monografii dotyczącej budżetowania jednostek gospodarczych. Jej przygotowanie zbiegło się z ukazaniem się manifestu Precz z budżetami Jeremiego Норе’а i Robina Frasera. Autorzy poddają tam ostrej krytyce dotychczasowe praktyki stosowania budżetowania kosztowego. Stąd niniejsza publikacja - między innymi - dlatego różni się istotnie od poprzednich. Od pewnego czasu - także w Polsce - pojawiały się głosy wskazujące na istotne niedoskonałości budżetowania kosztowego, na przykład J. Gierusz [Materiały konferencyjne 2001], G. H. Świderska [Rachunkowośćzarządcza i rachunek kosztów, 2002]. Nie odnosiły one jednak skutku. Nie zauważono też dotąd narastającej listy zarzutów wytaczanych przeciw finansowym jednostkom miary stosowanym w budżetowaniu kosztowym, na przykład G. K. Świderska [jak wyżej], M. Sierpińska, B. Niedbała [Controllingoperacyjny wpnedsiębiorstwie, 2003]. Bez echa pozostało postawione przez autora pytanie: „zmierzch czy rozwój budżetowania?” [„Controlling i rachunkowość zarządcza” 9/2002], gdzie jednoznacznie wskazano, że budżetowanie kosztowe obejmuje jedynie jedną sferę działalności przedsiębiorstwa i tym samym nie może stanowić wystarczającej podstawy do sterowania przedsiębiorstwem. Zwolennicy budżetowania kosztowego nawet zgadzali się ze stawianymi zarzutami, jednak nie reagowali na propozycje zmian w filozofii i metodologii budżetowania."(...

Integrated Reporting – A research review

Sprawozdawczość zintegrowana wyłoniła się jako nowa praktyka sprawozdawcza w 2013 roku. Jej zasadniczym celem było podniesienie efektywności przekazywania informacji o tworzeniu wartości przez orga-nizację zewnętrznym interesariuszom. Przyjęcie sprawozdawczości zintegrowanej miało również, zgodnie z oczekiwaniami, rozwiązać szereg problemów, jakie występują przy sporządzaniu tradycyjnych sprawozdań finansowych, a w szczególności miało wyeliminować ich niezdolność do uwzględnienia wszystkich źródeł tworzenia wartości w organizacji, wzajemnych powiązań pomiędzy rozwojem zrównoważonym i dokonaniami finansowymi, oraz brak dostarczania informacji o modelu biznesu danej organizacji. Celem artykułu jest przegląd badań dotyczących sprawozdawczości zintegrowanej i próba odpowiedzi na pytanie, jaka będzie przyszłość sprawozdawczości zintegrowanej. W artykule objaśniono istotę i przyczyny wprowadzenia do praktyki sprawozdawczej raportowania zintegrowanego. Omówiono strukturę ramową i zasady sprawozdawczości zintegrowanej, a następnie dokonano przeglądu badań naukowych dotyczą-cych sprawozdawczości zintegrowanej. W artykule wykorzystano wyniki studiów literatury przedmiotu, wyniki wcześniejszych badań autorki, a także obserwacje praktyki gospodarczej w obszarze raportowania zintegrowanego. Jako podstawową metodę badawczą wykorzystano studia literaturowe. Zestawienie wyników badań nie daje jednoznacznych rezultatów co do tego, czy sprawozdawczość zintegrowana stanie się w przyszłości powszechną formą raportowania korporacyjnegoIntegrated Reporting emerged as a new reporting practice in 2013. Its primary aim was to enhance the effectiveness of communicating to external stakeholders information on how value is created by organizations. Adoption of integrated reporting was also expected to solve a number of problems encountered when producing the traditional financial reports, and in particular – to eliminate the financial statements' inability to identify and include all sources of value creation within an organization, the interrelations between sustainability and financial performance and the absence of communicating the information on the organization's business model. The purpose of this article is to review the research on the subject of integrated reporting and an attempt at answering the question regarding the future of integrated reporting. The article discusses the key elements and the reasons why integrated reporting has been introduced into reporting practice. First, the article discusses the framework structure and principles of integrated reporting, and then it proceeds to presentation of a review of selected academic research pertaining to integrated reporting. The article draws on the results of the literature studies on the subject, the results of earlier research work completed by the author, as well as on the observations of the business practice in the field of integrated reporting. The summary of the research results does not provide any explicit conclusion on whether integrated reporting is to become a commonly accepted corporate reporting practice in the future

Sprawozdawczość zintegrowana – przegląd badań

Sprawozdawczość zintegrowana wyłoniła się jako nowa praktyka sprawozdawcza w 2013 roku. Jej zasadniczym celem było podniesienie efektywności przekazywania informacji o tworzeniu wartości przez organizację zewnętrznym interesariuszom. Przyjęcie sprawozdawczości zintegrowanej miało również, zgodnie z oczekiwaniami, rozwiązać szereg problemów, jakie występują przy sporządzaniu tradycyjnych sprawozdań finansowych, a w szczególności miało wyeliminować ich niezdolność do uwzględnienia wszystkich źródeł tworzenia wartości w organizacji, wzajemnych powiązań pomiędzy rozwojem zrównoważonym i dokonaniami finansowymi, oraz brak dostarczania informacji o modelu biznesu danej organizacji. Celem artykułu jest przegląd badań dotyczących sprawozdawczości zintegrowanej i próba odpowiedzi na pytanie, jaka będzie przyszłość sprawozdawczości zintegrowanej. W artykule objaśniono istotę i przyczyny wprowadzenia do praktyki sprawozdawczej raportowania zintegrowanego. Omówiono strukturę ramową i zasady sprawozdawczości zintegrowanej, a następnie dokonano przeglądu badań naukowych dotyczą- cych sprawozdawczości zintegrowanej. W artykule wykorzystano wyniki studiów literatury przedmiotu, wyniki wcześniejszych badań autorki, a także obserwacje praktyki gospodarczej w obszarze raportowania zintegrowanego. Jako podstawową metodę badawczą wykorzystano studia literaturowe. Zestawienie wyników badań nie daje jednoznacznych rezultatów co do tego, czy sprawozdawczość zintegrowana stanie się w przyszłości powszechną formą raportowania korporacyjnego

Prezentacja innych dochodów całkowitych w sprawozdaniach finansowych wybranych spółek publicznych w Polsce w latach 2009–2011

Inne całkowite dochody to nowa kategoria ekonomiczna, dopiero testowana w praktyce gospodarczej. Oczywi-sty wydaje się fakt zapotrzebowania na badanie aspektów praktycznych dotyczących prezentacji innych całkowitych dochodów w sprawozdaniu z dochodów całkowitych. Zasadniczym celem niniejszego artykułu jest zbadanie, jaką formę prezentacji innych całkowitych dochodów w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wybrały polskie spółki giełdowe, jaka jest istotność wyniku całkowitego oraz średnia liczba pozycji ujawnia-nych w ramach innych zysków całkowitych przez badane spółki publiczne (struktura innych zysków całko-witych). Metodą badawczą zastosowaną w artykule były studia literaturowe, analiza regulacji dotyczących sprawozdania z całkowitych dochodów (głównie MSR 1) oraz analiza sprawozdań finansowych sporządzo-nych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej wybranych polskich spółek publicznych w latach 2009–2011. Wyniki badań wskazują, że w praktyce mamy do czynienia z indywidual-nym podejściem do zasad prezentacji informacji o innych całkowitych dochodach. Niewątpliwą wadą takie-go sposobu prezentacji jest brak możliwości porównywania poszczególnych kategorii sprawozdań między spółkami; analiza porównawcza jest pracochłonna i wymaga poszukiwania danych w wielu notach

Business model in the organizations' reporting - a research paper

Model biznesu jest niewątpliwie nowym zagadnieniem w badaniach naukowych w rachunkowości, ale obecnie cieszy się on już dużą popularnością i w ostatnich latach przyciąga coraz większą uwagę w odniesieniu zarówno do sprawozdawczości przedsiębiorstw o charakterze finansowym, jak i niefinansowym. „Model biznesowy” został wskazany przez IIRC jako jeden z głównych tematów dla przyszłego ukierunkowania sprawozdawczości organizacji i podstawowy (kluczowy) element treści raportowania zintegrowanego. Celem niniejszego artykułu jest przedstawienie poglądów i opinii na temat ujawniania modelu biznesu (business model disclosure) w sprawozdawczości organizacji – finansowej i niefinansowej. W artykule wykorzystano wyniki studiów literaturowych, przytoczono wyniki badań autorów polskich i zagranicznych, dotyczące aspektów teoretycznych oraz praktycznych związanych z modelem biznesu. Metody badawcze wykorzystane w artykule to studia literatury przedmiotu, analiza regulacji prawnych i analiza treści publikacji korporacyjnych.Business model is undoubtedly a new issue in the accounting research studies; however, it has already become extremely popular, attracting a growing attention in recent years, with regard to the corporate reporting, both financial and non-financial. The interest in the business model in the accounting literature and in the business practice has increased concurrently with the development of the discussion on the importance of non- -financial information in corporate reporting. “The Business Model” was indicated by the IIRC as one of the main themes for the future orientation of the reporting by organizations and the essential element of an integrated report contents. This article aims at a presentation of the views and opinions formed on the business model disclosure in the organization’s financial and non-financial reporting. The article uses the results of the literature studies, quoting the findings of the Polish and foreign researchers, referring to both theoretical and practical aspects associated with the business model

Sprawozdawczy wymiar rachunku wyników w warunkach globalnego rynku

W niniejszym opracowaniu podjęto problematykę sporządzania rachunku wyników – drugiego obok bilansu sprawozdania finansowego uznawanego za podstawowe. Zagadnieniami, na których się skoncentrowano, są prezentacja i ujawnianie informacji w rachunku wyników w sposób, który pozwala dostarczyć jednoznacznych, przejrzystych i zrozumiałych informacji na temat dokonań jednostki. Przeanalizowano ewolucję modelu rachunku wyników w kontekście przepisów międzynarodowych i krajowych, wskazując na zmieniającą się jego rolę i postrzeganie tego sprawozdania w modelu sprawozdawczym na przestrzeni lat, a także wyjaśniono istotę sprawozdania z całkowitych dochodów – nowej koncepcji ustalania wyniku dokonań jednostki. Przedstawiono krytyczną analizę obecnego modelu rachunku wyników popartą badaniami empirycznymi, na bazie których opracowano docelowy jego model sprawozdawczy dla praktyki gospodarczej na najbliższe lata. Podjęta w niniejszym opracowaniu problematyka jest bardzo ważna z uwagi na szczególny czas opracowania propozycji autorki – oczekiwania środowiska rachunkowców na rewolucyjne zmiany modelu sprawozdawczego opracowanego przez IASB / FASB.Udostępnienie publikacji Wydawnictwa Uniwersytetu Łódzkiego finansowane w ramach projektu „Doskonałość naukowa kluczem do doskonałości kształcenia”. Projekt realizowany jest ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego w ramach Programu Operacyjnego Wiedza Edukacja Rozwój; nr umowy: POWER.03.05.00-00-Z092/17-00