A snapshot on crowdfunding

This article addresses crowdfunding, a relatively new form of informal financing of pro-jects and ventures. It describes its principle characteristics and the range of players in this market. The different business models of crowdfunding intermediaries are explored and illustrated. A first attempt is made to classify the different forms of funding and business models of crowdfunding intermediaries. Based on the available empirical data the paper discusses the economic relevance of crowdfunding and its applicability to start-up financing and funding creative ventures and research projects. --

Communication Style in Medical Crowdfunding: Effect of Emotional Framing and Updates Frequency on Funding and Emotional Support

Despite the rise of medical crowdfunding and its benefits to patients including reducing financial hardships and providing emotional social support, limited attention has been paid to how a campaign organizer can drive performance. In this study, we investigate how the communication style used in a medical crowdfunding campaign can affect both the funding performance and emotional support received. We find that emotional framing and frequent updates have a positive effect on funding and emotional support and discuss the implications

The relevant trends of crowdfunding and practical aspects of its development in Ukraine

Розглянуто сучасні умови ринку краудфандингу як реальну можливість фінансування стартапів в Україні. Метою статті є визначення актуальних тенденцій краудфандингу в усьому світі та узагальнення практичних аспектів його розвитку в Україні. Застосовано методи наукового пізнання, такі, як спостереження, порівняння, узагальнення, групування тощо. Ринок краудфандингу все ще зростає в усіх регіонах світу, але через його поступове насичення та зростаючу популярність інших ринків, таких, як ринок криптовалют, аналітики прогнозують, що з 2018 до 2022 року річний темп зростання краудфандингу складе приблизно 17% порівняно з попередніми роками (2012–2015 роки), коли він становив близько 200%. Ринок швидко змінюється та постійно розширюється. Дві країни домінують на світовому ринку краудфандингу – це Китай та США. Протягом останніх років кредитування P2P – це найпопулярніший тип краудфандингу з часткою ринку приблизно 76%. Це зумовлено великою кількістю його переваг: низьким рівнем витрат на оформлення позик; самостійне рішення інвестора; при самостійному рішенні інвестора відмов практично немає; принцип самообслуговування; середні ставки позики нижчі, ніж онлайн-позики; особисті дані клієнтів закриті. Надані приклади демонструють, що кредитування P2P є затребуваним в Україні та може набути значного поширення найближчим часом. Це стане першим кроком до розширення краудфандингу в Україні. Світовий досвід показує, що Україні також слід розвивати цей ринок. Він послужить надійною основою для розвитку малого та середнього бізнесу шляхом залучення вільних коштів громадян. Попит на дешевші та доступні позики в країнах з проблемною економікою завжди високий, оскільки банківські кредити занадто дорогі. Існуючий досвід розвитку ринку P2P кредитування в Україні не показав значних успіхів і потребує створення організаційної та законодавчої баз для успішної імплементації.The paper deals with the modern conditions of crowdfunding as a real possibility to finance start-ups in Ukraine. The objective of the paper is to define the relevant trends of crowdfunding worldwide and summarize practical aspects of its development in Ukraine. Method. The observation, comparison, generalization, grouping scientific methods are applied in the paper. Results. Crowdfunding is still growing in all regions of the world but due to its gradual saturation and growing popularity of others sources of funding such as cryptocurrency, analysts forecast the crowdfunding industry CAGR of over 17% from 2018 to 2022 in comparison with the early years (2012–2015) when it was about 200%. The outlook is changing rapidly with the ongoing industry expansion. Two countries dominating the world’s crowdfunding market are China and the United States. During the last years, P2P lending is the most popular crowdfunding type with a share of approximately 76%. It is caused by the great high number of its advantages: the low-level costs of arranging loans; the independent decision of the investor; there are practically no failures; the principle of self-service; average loan rates are lower than online microloans; the personal data of clients is obscured. The examples demonstrate that P2P lending is in demand in Ukraine and can become widespread in the near future. It can be the first step to expand crowdfunding in Ukraine. World experience shows that Ukraine should also develop this industry. This will serve as a solid foundation for the development of small- and medium-sized businesses by attracting citizens’ free funds. The demand for cheaper and affordable loans in countries with struggling economies is always high since bank loans are so expensive. The existing experience did not demonstrate the significant success in the development of P2P lending in Ukraine. It is necessary to create the organizational and legislative framework for P2P successful implementation in Ukraine

The Qualitative Analysis of Factors Influencing the Adoption Rate of Reward-Based Crowdfunding by Polish Filmmakers

The aim of this article is to analyze and discuss the factors impacting the process of the implementation of crowdfunding by the Polish film industry. The presented study is based on the qualitative approach: unstructured or semistructured interviews, questionnaires and the analysis of case studies. The respondents enumerated and evaluated a wide spectrum of factors facilitating and hindering the adoption rate: from general barriers (e.g. legal regulation of crowdfunding) to very specific aspects for filmmaking (e.g. the unprofessional promotional video of the crowdfunding project). The findings highlighted the significance of the following factors: the existing strong filmmakers’ attitude that ‘crowdfunding is for film beginners’, the complexity of team management (film crew) during the process of crowdfunding campaigns, and the cultural aspects of seeking financial support from friends.Celem artykułu jest analiza i omówienie czynników wpływających na proces implementacji crowdfundingu przez polski sektor filmowy. Zaprezentowane w artykule badania zostały oparte na metodach jakościowych: nieustrukturalizowanych lub częściowo ustrukturalizowanych wywiadach i kwestionariuszach oraz na analizie studium przypadków. Respondenci wskazali i dokonali ewaluacji szerokiego spektrum czynników wspierających i hamujących proces akceptacji innowacji, jaką jest crowdfunding: od ogólnych barier (np. legislacji prawnych dotyczących crowdfundingu), po czynniki ściśle związane z produkcją filmową (np. nieprofesjonalne wideo promujące projekt crowdfundingowy). Wyniki badań podkreślają szczególne znaczenie następujących czynników: silnej postawy respondentów oceniającej crowdfunding jako narzędzie dla początkujących filmowców, złożoność procesu zarządzania zespołem (ekipą filmową) w trakcie realizacji projektu kampanii crowdfundingowej oraz aspekt kulturowy dotyczący szukania wsparcia dla projektu wśród grona znajomych

Donation Crowdfunding : Principles and Donor Behaviour

publishedVersio

Voluntary 'donations' versus reward-oriented 'contributions': Two experiments on framing in funding mechanisms

In an artefactual field experiment, we implemented a crowdfunding campaign for an institute's summer party and compared donation and contribution framings. We found that the use of the word 'donation' generated higher revenue than the use of 'contribution'. While the individuals receiving the donation framing gave substantially larger amounts, those receiving the contribution framing responded more strongly to reward thresholds and suggestions. An additional survey experiment on MTurk indicated that the term 'donation' triggers more positive emotional responses and that emotions are highly correlated with giving. It appears that making a donation is perceived as a more voluntary act and is thus more successful at generating warm glow than making a contribution. We surmise that this extends to other funding mechanisms

Crowdfunding for sustainability ventures

Sustainable entrepreneurship is raising and already providing a response to environmental, social and economic issues. However, it is still at disadvantage when seeks funding from traditional providers of capital. Crowdfunding has opened a new possibility for closing such funding gap. This study investigates the role of crowdfunding as a creative source of capital for ventures with sustainable orientation. The analysis seeks to understand to what extent project characteristics influence the ability to raise funds on the world leading reward-crowdfunding platform, and, importantly, to explain their survival post-campaign. Results show that the perceived sustainable mission positively influences the outcome of the campaign. An average survival rate over 70% after one year of operations suggests the creation of healthy sustainability ventures through crowdfunding. Furthermore, a higher percentage of female co-founders improves the chances of success during and after the crowdfunding campaign. The paper discusses implications for the success of crowdfunding campaigns and their development post-campaign in sustainable entrepreneurship.info:eu-repo/semantics/acceptedVersio

Pure donation or hybrid donation crowdfunding : Which model is more conducive to prosocial campaign success?

Author's accepted manuscript (postprint).acceptedVersio