Pricing options and computing implied volatilities using neural networks

This paper proposes a data-driven approach, by means of an Artificial Neural Network (ANN), to value financial options and to calculate implied volatilities with the aim of accelerating the corresponding numerical methods. With ANNs being universal function approximators, this method trains an optimized ANN on a data set generated by a sophisticated financial model, and runs the trained ANN as an agent of the original solver in a fast and efficient way. We test this approach on three different types of solvers, including the analytic solution for the Black-Scholes equation, the COS method for the Heston stochastic volatility model and Brent's iterative root-finding method for the calculation of implied volatilities. The numerical results show that the ANN solver can reduce the computing time significantly

An adaptive neuro fuzzy inference system to model the uniaxial compressive strength of cemented hydraulic backfill

Purpose. The purpose of this paper is to develop the models for predicting the uniaxial compressive strength (UCS) of cemented hydraulic backfill (CHB), a widely used technique for filling underground voids created by mining operations as it provides the high strength required for safe and economical working environment and allows the use of waste rock from mining operations as well as tailings from mineral processing plants as ingredients. Methods. In this study, different modelling techniques such as conventional linear, nonlinear multiple regression and one of the evolving soft computing methods, adaptive neuro fuzzy inference system (ANFIS), were used for the prediction of UCS, the main criterion used to design backfill recipe. Findings. Statistical performance indices used to evaluate the efficiency of the developed models indicated that the ANFIS model can effectively be implemented for designing CHB with desired UCS. As proved by the performance indicators ANFIS model gives more compatible results with the expert opinion and current literature than conventional modelling techniques. Originality. In order to construct the models a very large database, containing more than 1600 UCS test results, was used. In addition to widely used conventional regression based modelling techniques, one of the evolving soft computing methods, ANFIS was employed. Numerical examples showing the implementation of constructed models were provided. Practical implementation. As proved by the statistical performance indicators, the developed models can be used for a reliable prediction of the UCS of CHB. However, more accurate results can be achieved by expanding the database and by constructing improved models using the algorithm presented in this paper.Мета. Побудова моделей для прогнозування межі міцності при одноосьовому стисканні цементної гідравлічної закладки для заповнення вироблених просторів шахт. Методика. Для досягнення поставленої мети були використані різні методи моделювання: лінійна та нелінійна множинна регресія, а також порівняно недавно став популярним метод програмування – адаптивне нейронечітке логічне виведення (ANFIS). За їх допомогою було спрогнозовано зміну міцності на одноосьове стискання, що є ключовим показником для визначення складу закладної суміші. Для побудови моделей використана значна база даних, яка включає результати більш ніж 1600 випробувань на одноосьове стискання. Лабораторними дослідженнями також визначалися властивості закладних матеріалів і суміші. Результати. Модель ANFIS дала найкращу продуктивність з урахуванням статистичних показників ефективності, таких як середня абсолютна процентна похибка і змінний обліковий запис. Статистичні показники продуктивності, які використовуються для оцінки ефективності розроблених моделей, свідчать, що моделювання за допомогою ANFIS дозволяє отримати результати, які більше відповідають експертній оцінці та даним з сучасної літератури, ніж інформація, отримана за допомогою традиційного моделювання. Встановлено, що на відміну від регресивного моделювання, ANFIS не вимагає заздалегідь визначених математичних рівнянь для взаємозв’язку між вхідними та вихідними змінними і використовує наданий набір даних для ефективного визначення структури моделі. Наукова новизна. Вперше для прогнозування міцності при одноосьовому стисканні були використані не лише традиційні способи моделювання, засновані на регресії, а й інноваційний метод програмування – адаптивне нейронечітке логічне виведення ANFIS. У статті наведені чисельні приклади впровадження нових побудованих моделей. Практична значимість. Статистичні індикатори продуктивності показали, що розроблені моделі можуть бути використані для надійного прогнозування міцності при одноосьовому стисканні й оптимальної рецептури закладної суміші. Однак, щоб отримати більш точні результати, необхідно мати більш широку базу даних і створити більш досконалі моделі на основі алгоритму, запропонованому в даній статті.Цель. Построение моделей для прогнозирования предела прочности при одноосном сжатии цементной гидравлической закладки для заполнения выработанных пространств шахт. Методика. Для достижения поставленной цели были использованы различные методы моделирования: линейная и нелинейная множественная регрессия, а также сравнительно недавно ставший популярным метод программирования – адаптивный нейронечеткий логический вывод (ANFIS). С их помощью было спрогнозировано изменение прочности на одноосное сжатие, что является ключевым показателем для определения состава закладочной смеси. Для построения моделей использована обширная база данных, которая включает результаты более чем 1600 испытаний на одноосное сжатие. Лабораторными исследованиями также определялись свойства закладочных материалов и смеси. Результаты. Модель ANFIS дала наилучшую производительность с учетом статистических показателей эффективности, таких как средняя абсолютная процентная погрешность и переменная учетная запись. Статистические показатели производительности, используемые для оценки эффективности разработанных моделей, свидетельствуют, что моделирование с помощью ANFIS позволяет получить результаты, которые более соответствуют экспертной оценке и данным из современной литературы, чем информация, полученная при помощи традиционного моделирования. Установлено, что в отличие от регрессионного моделирования, ANFIS не требует заранее определенных математических уравнений для взаимосвязи между входными и выходными переменными и использует предоставленный набор данных для эффективного определения структуры модели. Научная новизна. Впервые для прогнозирования прочности при одноосном сжатии были использованы не только традиционные способы моделирования, основанные на регрессии, но и инновационный метод программирования – адаптивный нейронечеткий логический вывод ANFIS. В статье приведены численные примеры внедрения новых построенных моделей. Практическая значимость. Статистические индикаторы производительности показали, что разработанные модели могут быть использованы для надежного прогнозирования прочности при одноосном сжатии и оптимальной рецептуры закладочной смеси. Однако, чтобы получить более точные результаты, необходимо иметь более широкую базу данных и создать более совершенные модели на основе алгоритма, предложенного в данной статье.The authors thank the staff and the managers of Jinfeng underground gold mine for their helps and cooperation during field and laboratory studies. The company is also acknowledged for the permission to use and publish the data

Dead-end filtration of yeast suspensions: correlating specific resistance and flux data using artificial neural networks

The specific cake resistance in dead-end filtration is a complex function of suspension properties and operating conditions. In this study, the specific resistance of resuspended dried bakers yeast suspensions was measured in a series of 150 experiments covering a range of pressures, cell concentrations, pHs, ionic strengths and membrane resistances. The specific resistance was found to increase linearly with pressure and exhibited a complex dependence on pH and ionic strength. The specific resistance data were correlated using an artificial neural network containing a single hidden layer with nine neurons employing the sigmoidal activation function. The network was trained with 104 training points, 13 validation points and 33 test points. Excellent agreement was obtained between the neural network and the test data with average errors of less than 10%. In addition, a network was trained for prediction of the filtrate flux directly from the system inputs and this approach is easily extended to crossflow filtration by adding inputs such as the crossflow velocity and channel height. An attempt was made to interpret the network weights for both the specific resistance and flux networks. The effective contribution of each input to the system output was computed in each case and showed trends that were as expected. Although network weights, and consequently the computed effect of each parameter, is different each time a network is changed (depending on the initial weights used in the training process), the variation was low enough for information contained in the network to be interpreted in a meaningful way

Neural Network-Based Equations for Predicting PGA and PGV in Texas, Oklahoma, and Kansas

Parts of Texas, Oklahoma, and Kansas have experienced increased rates of seismicity in recent years, providing new datasets of earthquake recordings to develop ground motion prediction models for this particular region of the Central and Eastern North America (CENA). This paper outlines a framework for using Artificial Neural Networks (ANNs) to develop attenuation models from the ground motion recordings in this region. While attenuation models exist for the CENA, concerns over the increased rate of seismicity in this region necessitate investigation of ground motions prediction models particular to these states. To do so, an ANN-based framework is proposed to predict peak ground acceleration (PGA) and peak ground velocity (PGV) given magnitude, earthquake source-to-site distance, and shear wave velocity. In this framework, approximately 4,500 ground motions with magnitude greater than 3.0 recorded in these three states (Texas, Oklahoma, and Kansas) since 2005 are considered. Results from this study suggest that existing ground motion prediction models developed for CENA do not accurately predict the ground motion intensity measures for earthquakes in this region, especially for those with low source-to-site distances or on very soft soil conditions. The proposed ANN models provide much more accurate prediction of the ground motion intensity measures at all distances and magnitudes. The proposed ANN models are also converted to relatively simple mathematical equations so that engineers can easily use them to predict the ground motion intensity measures for future events. Finally, through a sensitivity analysis, the contributions of the predictive parameters to the prediction of the considered intensity measures are investigated.Comment: 5th Geotechnical Earthquake Engineering and Soil Dynamics Conference, Austin, TX, USA, June 10-13. (2018