A "Social Bitcoin" could sustain a democratic digital world

A multidimensional financial system could provide benefits for individuals, companies, and states. Instead of top-down control, which is destined to eventually fail in a hyperconnected world, a bottom-up creation of value can unleash creative potential and drive innovations. Multiple currency dimensions can represent different externalities and thus enable the design of incentives and feedback mechanisms that foster the ability of complex dynamical systems to self-organize and lead to a more resilient society and sustainable economy. Modern information and communication technologies play a crucial role in this process, as Web 2.0 and online social networks promote cooperation and collaboration on unprecedented scales. Within this contribution, we discuss how one dimension of a multidimensional currency system could represent socio-digital capital (Social Bitcoins) that can be generated in a bottom-up way by individuals who perform search and navigation tasks in a future version of the digital world. The incentive to mine Social Bitcoins could sustain digital diversity, which mitigates the risk of totalitarian control by powerful monopolies of information and can create new business opportunities needed in times where a large fraction of current jobs is estimated to disappear due to computerisation.Comment: Contribution to EPJ-ST special issue on 'Can economics be a Physical Science?', edited by S. Sinha, A. S. Chakrabarti & M. Mitr

Finance 4.0 - Towards a Socio-Ecological Finance System

This Open Access book outlines ideas for a novel, scalable and, above all, sustainable financial system. We all know that today’s global markets are unsustainable and global governance is not effective enough. Given this situation, could one boost smart human coordination, sustainability and resilience by tweaking society at its core: the monetary system? A Computational Social Science team at ETH Zürich has indeed worked on a concept and little demonstrator for a new financial system, called “Finance 4.0” or just “FIN4”, which combines blockchain technology with the Internet of Things (“IoT”). What if communities could reward sustainable actions by issuing their own money (“tokens”)? Would people behave differently, when various externalities became visible and were actionable through cryptographic tokens? Could a novel, participatory, multi-dimensional financial system be created? Could it be run by the people for the people and lead to more societal resilience than today’s financial system (which is effectively one-dimensional due to its almost frictionless exchange)? How could one manage such a system in an ethical and democratic way? This book presents some early attempts in a nascent field, but provides a fresh view on what cryptoeconomic systems could do for us, for a circular economy, and for scalable, sustainable action

Методика оценки влияния диффузии блокчейн-технологий на развитие национальной экономической системы (на примере экономики РФ)

Distributed data storage technologies are becoming an integral part of the modern economy. In this regard, today it is very relevant to a search for formalized approaches to assessing the impact of blockchain technologies on key parameters of macroeconomic generations. The subject of the research is the system of relations between economic entities of the national economy, associated with the perception of blockchain technologies that permeate economic processes. The aim of the study is to develop a methodological toolkit for scenario forecasting of possible consequences for the national economy of the introduction of blockchain technologies into the economic sector. The authors apply methods of cointegration analysis, scenario modeling, substantiation of the studied patterns by methods of regression analysis, etc. The authors use works of foreign and Russian scientists, official data of the Federal State Statistics Service of the Russian Federation as an information and statistical database. The authors systematize positive and negative externalities; propose an algorithm for studying the influence of blockchain technologies on the dynamics of GDP through the transformation of the key parameters of the functioning of the financial and real sectors of the economy; build a model and assess the possible impact on GDP of the integration of blockchain technologies into the economy. As a result, the authors make the following conclusions: to the greatest extent, the integration of blockchain technologies into the business processes of the national economy affects the change in the financial results of credit institutions, an increase in capital liquidity of economic agents, as well as the acceleration of the processes of socialization of channels of access of business entities to financial markets (expanding access of economic agents to exchanges). Scenario modeling of changes in these factors made it possible to establish that the potential for additional GDP growth in the Russian economy can reach about 1% per year as part of the integration of distributed data storage technologies into the system of economic relations. The developed and approved methods for the formalized assessment of the impact of blockchain technologies on the dynamics of economic growth create the basis for clarifying methodological approaches to the study of the problem posed, open up new opportunities for holding discussion platforms on this topic.Технологии распределенного хранения данных становятся неотъемлемой частью современной экономики. В связи с этим поиск формализованных подходов к оценке влияния блокчейн-технологий на ключевые параметры макроэкономических генераций крайне актуален. Предмет исследования — система отношений экономических субъектов национальной экономики, связанных с восприятием блокчейн-технологий, проникающих в хозяйственные процессы. Целью исследования является разработка методического инструментария сценарного прогнозирования возможных последствий для национальной экономики проникновения в хозяйственную среду блокчейн-технологий. Авторы использовали методы коинтеграционного анализа, сценарного моделирования, обоснования исследуемых закономерностей с применением методов регрессионного анализа и др. В качестве информационной и статистической базы данных выступали труды зарубежных и российских ученых, официальные данные Федеральной службы государственной статистики РФ. Систематизированы положительные и отрицательные экстерналии; предложен алгоритм исследования влияния блокчейн-технологий на динамику ВВП через призму трансформации ключевых параметров функционирования финансового и реального секторов экономики; построена модель и даны оценки степени возможного воздействия на ВВП интеграции блокчейн-технологий в экономику. В результате авторы пришли к следующим выводам: в наибольшей степени интеграция блокчейн-технологий в систему хозяйственных процессов национальной экономики влияет на изменение финансовых результатов кредитных организаций, повышение ликвидности капитала экономических агентов, а также ускорение процессов социализации каналов доступа хозяйствующих субъектов к финансовым рынкам (расширение доступа экономических агентов к фондовым торговым площадкам). Сценарное моделирование изменения данных факторов позволило установить, что потенциал дополнительного роста ВВП российской экономики может достигать порядка 1% в год в рамках интеграции технологий распределенного хранения данных в систему хозяйственных отношений. Разработанные и получившие апробацию методы формализованной оценки влияния блокчейн-технологий на динамику экономического роста создают основу для уточнения методологических подходов к исследованию поставленной проблемы, открывают новые возможности для проведения дискуссионных площадок по данной теме

Inferring short-term volatility indicators from Bitcoin blockchain

In this paper, we study the possibility of inferring early warning indicators (EWIs) for periods of extreme bitcoin price volatility using features obtained from Bitcoin daily transaction graphs. We infer the low-dimensional representations of transaction graphs in the time period from 2012 to 2017 using Bitcoin blockchain, and demonstrate how these representations can be used to predict extreme price volatility events. Our EWI, which is obtained with a non-negative decomposition, contains more predictive information than those obtained with singular value decomposition or scalar value of the total Bitcoin transaction volume

Constructing Effective Customer Feedback Systems -- A Design Science Study Leveraging Blockchain Technology

Organizations have to adjust to changes in the ecosystem, and customer feedback systems (CFS) provide important information to adapt products and services to changing customer preferences. However, current systems are limited to single-dimensional rating scales and are subject to self-selection biases. This work contributes design principles for CFS and implements a CFS that advances current systems by means of contextualized feedback according to specific organizational objectives. It also uses blockchain-based incentives to support CFS use. We apply Design Science Research (DSR) methodology and report on a longitudinal DSR journey considering multiple stakeholder values. We conducted expert interviews, design workshops, demonstrations, and a four-day experiment in an organizational setup, involving 132 customers of a major Swiss library. This validates the identified design principles and the implemented software artifact both qualitatively and quantitatively. Based on this evaluation, the design principles are revisited and conclusions for the construction of successful CFS are drawn. The findings of this work advance the knowledge on the design of CFS and provide a guideline to managers and decision makers for designing effective CFS

Криптовалюта, как качественно новый платежный инструмент и перспективы ее интеграции в мировую финансовую систему

Цель работы – проанализировать современные тенденции и состояние международного рынка ведущих криптовалют и оценить возможные перспективы их дальнейшего развития и интеграции в мировую финансовую систему. Результаты исследования. Ретроспективно прослежена история происхождения и становления Биткоина (Bitcoin), рассмотрены некоторые особенности «Блокчейн» («Blockchain»). Проанализированы положительные и отрицательные стороны работы с криптовалютами. Рассмотрена ближайшая по капитализации к Биткоину криптовалюта Эфир (Ethereum) и проанализированы основные различия между ними. На основе проведенного исследования сформирован прогноз о наиболее вероятном направлении развития рынка криптовалют на ближайшее будущее и о возможности их интеграции в мировую финансовую систему. Теоретическое значение исследования. Настоящее исследование и его результаты будут способствовать решению глобальной научной задачи – формированию научно-обоснованного мнения академической науки к новому феномену в экономике – криптовалютам и их роли в мировой финансовой системе. Оригинальность/ценность/научная новизна исследования. Работа является одной из немногих, посвященных новому явлению в экономике – криптовалютам; представлены авторские прогнозы о возможных направлениях дальнейшего развития рынка криптовалют. Перспективы дальнейших исследований. Настоящая работа открывает возможность дальнейших исследований в области рынка криптовалют, его дальнейшего развития и интеграции в мировую финансовую систему. Тип статьи – эмпирическая