81 research outputs found

    Integrating Industrial Organization and International Business to Explain the Cross-National Domestic Airline Merger Phenomenon

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    Lecture on the first SFB/TR 15 meeting, Gummersbach, July, 18 - 20, 2004The domestic airline merger phenomenon of the late 1980s and early 1990s sparked a great deal of Industrial Organization literature; yet, that literature neglected non-US merger activity and the potential for international competitive incentives. Using an International Business perspective to complement a primarily Industrial Organization analysis, I argue that factoring international competitive gains helps explain the domestic airline merger phenomenon. A Cournot model of airline competition illustrates the international incentives behind integrating domestic with international routes and behind acquiring domestic competitors. Further, comprehensive panel data tests also support large domestic networks and actual mergers improving the international competitiveness of airlines

    Competition Policy Trends and Economic Growth: Cross-National Empirical Evidence

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    Motivated by the general lack of empirical scholarship concerning the cross-national environment for competition policy, I present measures here of the overall resources dedicated to competition policy and the merger policy work-load for thirty-two antitrust jurisdictions over the 1992-2007 period. The data allow analysing a number of perceived trends in competition policy over the last two decades, and allow the generation of some factual insights concerning these trends: e.g., the budgetary commitment to competition policy in the cross-national environment for antitrust has substantially increased over this period; budgetary increases appear to be commensurate with increased antitrust workloads; yet, the role of economics does not appear to have substantially increased relative to the role of law. Moreover, I am also able to provide some evidence that budgetary commitments to antitrust institutions yield economic benefits in terms of improved economic growth: i.e., higher budgetary commitments to competition policy are associated with higher levels per-capita GDP growth. ZUSAMMENFASSUNG - (Entwicklungen in der Wettbewerbspolitik und Wirtschaftswachstum: Eine lĂ€nderĂŒbergreifende empirische Untersuchung) Zu den Rahmenbedingungen fĂŒr Wettbewerbspolitik gibt es kaum lĂ€nderĂŒbergreifende empirische Forschung. Dieser Mangel soll in der vorliegenden Studie behoben werden, in der die Gesamtausgaben fĂŒr Wettbewerbspolitik und die Arbeitsbelastungen von 32 Kartellbehörden im Zeitraum von 1992 bis 2007 untersucht werden. Die Daten bieten die Möglichkeit, eine Anzahl von erkennbaren Entwicklungen in der Wettbewerbspolitik innerhalb der letzten zwei Jahrzehnte zu analysieren. Folgende Erkenntnisse resultieren: die Gesamtausgaben fĂŒr Wettbewerbspolitik sind lĂ€nderĂŒbergreifend in der betrachteten Periode erheblich gestiegen; zur Etatsteigerungen sind auch die Arbeitsbelastungen der Behördenmitarbeiter entsprechend gestiegen; dabei hat die ökonomische Expertise jedoch im Vergleich zur juristischen offenbar nicht an Einfluss auf die Wettbewerbspolitik gewonnen. Außerdem kann gezeigt werden, dass die Bereitstellung von finanziellen Mitteln fĂŒr die Wettbewerbbehörden eines Landes wirtschaftlichen Nutzen stiftet, was sich in einem höheren Wirtschaftswachstum gemessen als höheres BIP-Wachstum pro Kopf niederschlĂ€gt.Competition Policy, Trends, Growth

    The International Drivers of Domestic Airline Mergers in Twenty Nations: Integrating Industrial Organization and International Business

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    The domestic airline merger phenomenon of the late 1980s and early 1990s sparked a great deal of Industrial Organization (IO) literature; yet, that literature neglected non-US domestic mergers and potential for international competitive gains. Using an International Business perspective to complement an IO analysis, I argue that factoring international competitive incentives helps explain domestic airline merger activity. A Cournot model of airline competition illustrates that domestic mergers, via enhanced domestic networks and reduced domestic competition, generate international competitive gains. Further, empirical tests - using a structural-equations approach on panel data covering international city-pair market segments - support domestic mergers improving international competitiveness. ZUSAMMENFASSUNG - (Was die inlĂ€ndischen Fluglinien in 20 LĂ€ndern zur Fusion getrieben hat. Eine integrierte industrieökonomische und betriebswirtschaftliche Analyse des internationalen Wettbewerbs) In der Industrieökonomik hat das PhĂ€nomen von Fusionen inlĂ€ndischer Fluggesellschaften in den spĂ€ten 1980er und frĂŒhen 1990er Jahren viel wissenschaftliche Literatur angeregt. Die einschlĂ€gigen Forschungsarbeiten behandeln jedoch ausschließlich inlĂ€ndische Fusionen in den U.S.A. und lassen damit den Aspekt des internationalen Wettbewerbs außer Acht. In dieser Untersuchung, die die industrieökonomische Analyse um die Perspektive der internationalen Betriebswirtschaft ergĂ€nzt, wird gezeigt, dass die Anreize des internationalen Wettbewerb in das ErklĂ€rungsmodell fĂŒr nationale Fusionen von Fluglinien integriert werden können. Anhand eines Cournot-Modells des Wettbewerbs zwischen Fluggesellschaften kann dargelegt werden, wie Fusionen zu einem erweiterten inlĂ€ndischen Netz an Flugverbindungen und verminderten Konkurrenzdruck im Inland fĂŒhren und so die Position der fusionierten Fluglinie im internationalen Wettbewerb stĂ€rken. Dieses Ergebnis wird von empirischen Tests, die eine Struckturvergleichsmethode fĂŒr Paneldaten ĂŒber einen internationalen StĂ€dtevergleich der Marktsegmente verwenden, gestĂŒtzt.airline-mergers, imperfect-competition, international-determinants

    Integrating Industrial Organization and International Business to Explain the Cross-National Domestic Airline Merger Phenomenon

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    Lecture on the first SFB/TR 15 meeting, Gummersbach, July, 18 - 20, 2004The domestic airline merger phenomenon of the late 1980s and early 1990s sparked a great deal of Industrial Organization literature; yet, that literature neglected non-US merger activity and the potential for international competitive incentives. Using an International Business perspective to complement a primarily Industrial Organization analysis, I argue that factoring international competitive gains helps explain the domestic airline merger phenomenon. A Cournot model of airline competition illustrates the international incentives behind integrating domestic with international routes and behind acquiring domestic competitors. Further, comprehensive panel data tests also support large domestic networks and actual mergers improving the international competitiveness of airlines.airline-mergers; imperfect-competition; international-determinants

    Industry Trade-Balance and Domestic Merger Policy: Some Empirical Evidence from the U.S.

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    The literature on antitrust in an open-economy setting is inconclusive with respect to the role played by trade-balance on the tenor of domestic merger policy. Using a panel data set composed of US merger reviews by industrial sector over the 1997-2001 period, I empirically test the impact of sectoral trade balance on the level of antitrust scrutiny. The results suggest that larger trade balances lead to more vigorous antitrust scrutiny; thus, ‘strategic’ merger policy does not appear evident, and consumer-surplus appears to guide US merger policy even under the lure of international competitive gains. ZUSAMMENFASSUNG - (Empirische Evidenz ĂŒber den Zusammenhang von Leistungsbilanz und Fusionspolitik in den U.S.A.) Die "anti-trust"-Literatur bezogen auf eine offene Volkswirtschaft sagt wenig dazu aus, welche Rolle die Leistungsbilanz fĂŒr die Fusionspolitik eines Landes spielt. In diesem Papier wird anhand von Paneldaten, in denen die Berichte der Fusionskontrolle in unterschiedlichen Industrien der U.S.A. ĂŒber einen Zeitraum von 1997-2001 zusammengestellt sind, empirisch getestet, welchen Effekt die Leistungsbilanzen - nach Industriezweigen unterteilt - auf das Niveau der "antitrust"- Kontrolle haben. Die Ergebnisse der Tests deuten an, dass mit grĂ¶ĂŸerem Leistungsbilanzgewicht auch eine strengere "anti-trust"-Kontrolle einhergeht. Folglich ist eine "strategische" Fusionspolitik der U.S.A. nicht zu erkennen. Stattdessen scheint die US-amerikanische Fusionspolitik stark vom Verbrauchernutzen geleitet zu sein, trotz der Verheißung internationaler Wettbewerbsvorteile.Merger Policy, International Effects, Open Economy

    The Impact of ISO 9000 Diffusion on Trade and FDI: A New Institutional Analysis

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    The effects of ISO 9000 diffusion on trade and FDI have gone understudied. We employ panel data reported by OECD nations over the 1995-2002 period to estimate the impact of ISO adoptions on country-pair economic relations. We find ISO diffusion to have no effect in developed nations, but to positively pull FDI (i.e., enhancing inward FDI) and positively push trade (i.e., enhancing exports) in developing nations

    Domestic Rivalry and Export Performance: Theory and Evidence from International Airline Markets

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    The much-studied relationship between domestic rivalry and export performance consists of those supporting a national-champion rationale, and those supporting a rivalry rationale. While the empirical literature generally supports the positive effects of domestic rivalry, the national-champion rationale actually rests on firmer theoretical ground. We address this inconsistency by providing a theoretical framework that illustrates three paths via which domestic rivalry translates into enhanced international exports. Furthermore, empirical tests on the world airline industry elicit the existence of one particular path - an enhanced firm performance effect - that connects domestic rivalry with improved international exports.

    Using Rival Effects to Identify Synergies and Improve Merger Typologies

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    The strategic management literature has found it difficult to differentiate between collusive and efficiency-based synergies in horizontal merger activity. We propose a schematic to classify mergers that yields more information on merger types and merger effects, and that can, moreover, distinguish between mergers characterized largely by collusion-based synergies and mergers characterized largely by effi-ciency-based synergies. Crucial to the proposed measurement procedure is that it encompasses the impact of merger events not only on merging firms – as is custom – but also on non-merging competitor firms (the rivals). Employing the event-study methodology with stock-market data on samples of large horizontal mergers drawn from the US and UK (an Anglo-Saxon sub-sample) and from the European continent, we demonstrate how the proposed schematic can better clarify the nature of merger activity. ZUSAMMENFASSUNG - Die Literatur ĂŒber strategisches Management hatte bisher Schwierigkeiten, zwischen wettbewerbsschĂ€dlichen und Effizienz steigenden Synergien bei horizontalen ZusammenschlĂŒssen zu differenzieren. Wir schlagen einen konzeptionellen Rahmen vor, um Fusionen zu klassifizieren, welcher mehr Informationen sowohl ĂŒber die Fusionstypologie als auch ĂŒber die Wirkung von ZusammenschlĂŒssen entschlĂŒsselt und welcher eine klare Abgrenzung zwischen wettbewerbsschĂ€dlichen und wettbewerbsfreundlichen Fusionen erlaubt. Fundamental fĂŒr diesen konzeptionellen Rahmen ist, dass er nicht nur die Wirkung der Fusion auf die fusionierenden Unternehmen (was typisch in der Literatur ist) umfasst, sondern auch ihre Wirkung auf die RentabilitĂ€t der Wettbewerber. Wir wenden eine Ereignisstudienmethode mit Aktiendaten an, um unsere Kategorisierung empirisch umzusetzen. Im Vergleich einer Stichprobe von Fusionen in der angelsĂ€chsischen Welt (US und Großbritannien) mit Fusionen zwischen kontinentaleuropĂ€ischen Firmen zeigen wir, wie unsere Methodologie hilfreich sein kann, die Art der FusionsaktivitĂ€ten zu identifizieren.

    The Impact of ISO 9000 Diffusion on Trade and FDI: A New Institutional Analysis

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    The effects of ISO 9000 diffusion on trade and FDI have gone understudied. We employ panel data reported by OECD nations over the 1995-2002 period to estimate the impact of ISO adoptions on country-pair economic relations. We find ISO diffusion to have no effect in developed nations, but to positively pull FDI (i.e., enhancing inward FDI) and positively push trade (i.e., enhancing exports) in developing nations.FDI; trade; transaction costs; institutions

    The Impact of ISO 9000 Diffusion on Trade and FDI: A New Institutional Analysis

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    The effects of ISO 9000 diffusion on trade and FDI have gone understudied. We employ panel data reported by OECD nations over the 1995-2002 period to estimate the impact of ISO adoptions on country-pair economic relations. We find ISO diffusion to have no effect in developed nations, but to positively pull FDI (i.e., enhancing inward FDI) and positively push trade (i.e., enhancing exports) in developing nations. ZUSAMMENFASSUNG - (Der Einfluss der Verbreitung des ISO 9000 Standards auf Außenhandel und auslĂ€ndische Direktinvestitionen: eine neue institutionelle Analyse) Die Folgen der Verbreitung des ISO 9000 Standards auf den Außenhandel und auslĂ€ndische Direktinvestitionen wurden bislang noch nicht ausreichend untersucht. In diesem Papier werden DatensĂ€tze von OECD-Mitgliedsstaaten im Zeitraum von 1995 - 2002 verwendet, um die Auswirkung von ISO-EinfĂŒhrungen auf bilaterale AußenhandelsaktivitĂ€ten zu untersuchen. Es zeigt sich, dass die Anwendung der ISO-Norm keine Auswirkungen auf den Handel zwischen entwickelten LĂ€ndern hat. In EntwicklungslĂ€ndern dagegen fĂŒhrt die EinfĂŒhrung der ISO 9000 Norm dazu, dass die ins Land geholten auslĂ€ndischen Direktinvestitionen (FDI) steigen und dass der Außenhandel - messbar an der Steigerung des Exportvolumens - positiv beeinflusst wird.FDI, Trade, Transaction Costs, Institutions
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