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Individuazione del rischio di fallimento via panel analysis

By Mauro Marconi, ANNA GRAZIA Quaranta and Tartufoli S.

Abstract

Obiettivo del presente lavoro è la calibrazione di un metodo di stima della probabilità di insolvenza per le imprese manifatturiere di dimensioni medio-grandi. Dopo aver verificato il grado di adeguatezza del modello Z-score di Altman su un particolare collettivo di riferimento, si affronteranno alcune note criticità di tale approccio, dalla equipartizione della numerosità dei sottocampioni fino alla selezione di nuove variabili esplicative dell’insolvenza. Ai fini della definizione di un nuovo modello, un approccio di stima di tipo panel ad effetti fissi consentirà la identificazione di variabili esplicative della probabilità di default diverse, e peraltro in numero inferiore, rispetto a quelle dei modelli à la Altman ed un considerevole abbattimento dell’errore di previsione

Topics: Probabilità di default, Rischio di credito, Modelli di scoring, Stima panel
Publisher: AssBank
Year: 2011
OAI identifier: oai:u-pad.unimc.it:11393/96800

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