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Aplicación del modelo de Black - Litterman a la selección de portafolios internacionales

By Rafael Cruz Salazar and Arcadio Clement P.

Abstract

It shows how the model Black - Litterman in building a portfolio of international assets helps improve the application of the principles on which the theory of portfolio selection proposed by Markowitz is based, allowing a more robust approach for diversified por-tfolios whose weights are modified according to the expectations that have on the performance of each of the assets. The main benefit of the model Black - Litterman is that the portfolio manager can do the analysis iteratively until a portfolio consistent with their expectations, which is an excellent alternative for those investors looking to analyze each of the elements that can influence the performance of their portfolios.Se muestra como el modelo de Black - Litterman en la construcción de un portafolio con activos internacionales ayuda a mejorar la aplicación de los principios en que se basa la teoría de selección de portafolios propuesta por Markowitz, permitiendo un enfoque más robusto para obtener portafolios diversificados cuyas ponderaciones son modificadas de acuerdo con las expectativas que se tengan sobre el desempeño de cada uno de los activos. El principal beneficio del modelo Black - Litterman es que el administrador del portafolio puede hacer el análisis iterativamente hasta obtener un portafolio coherente con sus expectativas, lo que representa una excelente alternativa para aquellos inversionistas que buscan analizar cada uno de los elementos que pueden influir en el desempeño de sus portafolios

Topics: Black - Litterman, Markowitz, risk, portfolio management, Black - Litterman, Markowitz, riesgo, administración de portafolios
Publisher: 'Universidad Nacional Mayor de San Marcos, Vicerectorado de Investigacion'
Year: 2014
DOI identifier: 10.15381/quipu.v22i41.10075
OAI identifier: oai:ojs.csi.unmsm:article/10075

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