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多資產交換選擇權之評價分析

By [[author]]游逸峰 and 游逸峰

Abstract

碩士商業教育學系[[abstract]]本研究主要在Margrabe (1978) 提出的交換選擇權評價模型的基礎下,延伸推導出多資產交換選擇權評價模型。並推導出多資產交換選擇權的極大值買權評價、極小值買權評價、極大值賣權評價及極小值賣權評價的四個封閉解。 其次,本研究假設模型參數數據,並藉由數值分析方式,分析四項參數(即時間、股價、股價波動率、任二股價相關係數)對多資產交換選擇權評價模型的影響。 研究結果發現,可交換的資產愈多,且愈接近履約到期日,則多資產交換選擇權的價值愈高。其他參數對多資產交換選擇權價值的影響則因股票價格高低而有不一定的影響

Topics: 交換選擇權;極大值與極小值選擇權;新奇選擇權, [[classification]]21
Year: 2010
OAI identifier: oai:localhost:987654321/4896
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