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货币供应量与股价的关系研究

By 李晓萌

Abstract

从总区间(1997.6-2008.6)来看,MO与股票市场收益率之问互为因果,且为正相关关系.对于M1与股票收益率之间的关系,可以发现在2001年6月之前,两者之间没有明显的因果关系,但是到2001年6月份之后.两者互为因果.总体来看,M1是股票收益率的影响因素.对于M2与股票收益率之间的关系,在2001年之前两者没有明显的因果关系,但是到2001年6月份之后,股票收益率是M2变动的原因,虽然影响比较弱.总体来看,股票收益率是M2变动的原因.对于r07与股票收益率之间的关系,总体来看,两者之间互为因果.综合来看,我们可以发现股票市场的冲击对于货币流动性的影响较弱,而货币流动性的变动会导致股票市场收益率较大幅度的变动.0255-5

Topics: 货币供应量, 股票价格, 格兰杰因果检验, 向量自回归模型
Publisher: 中国经贸
Year: 2009
DOI identifier: 10.3969/j.issn.1009-9972.2009.02.037
OAI identifier: oai:localhost:20.500.11897/162401
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